25. Характеристика различных методик диагностики возможного банкротства организации

Существует несколько методик диагностики возможного банкротства.

1. z-счет Альтмана:

Нормативные значения: <=1,8 – очень высокая вероятность банкротства; 2,7<=z<=2,9 – банкротство возможно; 3<=z – низкая вероятность банкротства.

2. Двухфакторная модель Альтмана:

z =  + Ктл + УВ_ЗКвА

где коэффициенты известны заранее (= -0,3877; = -1,0736;  = +0,0579). Нормативные значения: z>0 – низкая вероятность банкротства, z<0 – высокая вероятность банкротства

3. Система расчетов по Биверу:

К_Бивера = (Чистая прибыль +амортизация) / ЗК

Гр.1 (благополучная компания): 0,4-0,45; Гр.2 (за 5 лет до банкротства): 0,17; Гр.5 (1 год до банкротства): -0,15.

Ктл = ОА/КО

Гр.1: >=2; Гр.2: 2>x>1; Гр.3: <1

Экономическая рентабельность = чистая прибыль / среднегодовая величина имущества. Гр.1: 6-8%; Гр.2: 4-6%; Гр.3: -22%

Финансовый леверидж = прирост чистой прибыли / прирост прибыли до налогообложения: Гр.1: <37%; Гр.2: 40-50%; Гр.3: >80%.

К-т покрытия активов собственными оборотными средствами = (СК-ВА) / ОА. Гр.1: 0,4; Гр.2: 0,3-0,4; Гр.3: 0,06.

5. Методика Шеремета, Сайфулин:

,

где Ктл – коэф-т текущей ликвидности; Косс – к-т т покрытия активов собственными оборотными средствами; lоа – оборачиваемость оборотных средств; остальное – рентабельность продаж и СК.

Нормативные значения: R>1 – низкая, R<1 – высокая вероятность Б.

6. Неудовлетворительная структура баланса:

Ктекущей ликвидности;

Косс;

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение хотя бы одного из 2 условий: 1) Ктл на конец отчетного периода имеет значение меньше 2; 2) Косс на конец периода меньше 0,1. Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (цифра 6 – период восстановления равный 6 месяцам). Если этот показатель ≥1, то у организации есть возможность восстановить платежеспособность, иначе – нет.

Если оба коэффициента не соответствуют нормативам или равны им, то рассчитывается Кутраты (3 – период утраты платежеспособности). Если он ≥1, то есть возможность не утратить платежеспособность, иначе есть риск утратить.

7. Методика Ковалева:

N1 = оборачиваемость запасов (3); N2 = Ктл (2); N3 = Кфинансирования = СК / ЗК (1); N4 = К-т рентабельности = Прибыль до н/обл-я / среднег-ю ст-ть А (0,3); N5 = К-т эффективности = Прибыль до н/обл-я / N (0,2).

N = 25*R1 + 25*R2 + 20*R3 +20*R4 + 10*R5, где Ri = факт. / норму.

Нормативные значения: N>=0 – низкая вероятность банкротства, N<0 – высокая вероятность банкротства.

8. Другие методики:

Кплатежеспособности = (КО*ДС) / Nпродаж

Полученное значение (аналогично оборачиваемости) показывает группу – гр.1 – 3 (периода и деньги вернутся); гр.2 – 3-12; гр.3 – более 12.

ЧА = А-П; А = ВА + ОА – задолженность по вкладам в УК; П = ДО + (КО - ДБП).

Рассчитываются на начало и конец года и ЧА сравнивают с величиной УК. ЧА должны быть больше.