6.2 Определение признаков преднамеренного банкротства

Для определения наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства на первом этапе был проведен анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367.

Определение признаков преднамеренного банкротства производится в случае возбуждения арбитражным судом производства по делу о банкротстве и при наличии оснований предполагать неправомерные действия лиц, которые имеют право давать обязательные для должника указания, либо имеют возможность иным образом определять его действия.

Признаками преднамеренного банкротства являются действия определенных выше лиц, вызвавшие неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

С целью выявления признаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово – хозяйственной деятельности должника, который делится на два этапа.

На первом этапе проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Правительством РФ.

В случае установления на первом этапе существенного ухудшения значений 2 и более коэффициентов проводится второй этап выявления признаков преднамеренного банкротства должника, который заключается в анализе сделок должника и действий органов управления должника за исследуемый период, которые могли быть причиной такого ухудшения.

Под существенным ухудшением значений коэффициентов понимается такое снижение их значений за какой-либо квартальный период, при котором темп их снижения превышает средний темп снижения значений данных показателей в исследуемый период.

В случае если на первом этапе выявления признаков преднамеренного банкротства не определены периоды, в течение которых имело место существенное ухудшение значений двух и более коэффициентов, проводится анализ сделок должника за весь исследуемый период.

В ходе анализа сделок должника устанавливается соответствие сделок и действий (бездействия) органов управления должника законодательству РФ, а также выявляются сделки, заключенные или исполненные на условиях, не соответствующих рыночным условиям, послужившие причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности и причинившие реальный ущерб должнику в денежной форме.

1 Этап: Анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих

платежеспособность должника.

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Выксунский завод легких металлоконструкций" за период с второго квартала 2006г. по второй квартал 2009 г., рассчитанные для целей определения наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 27 декабря 2004 года №855 "Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства"
Наименования позиций	Средний за период темп изменения коэффициента	На 31.06.06	На 01.10.06	На 31.12.06	На 31.03.07	На 30.06.07	На 30.09.07	На 31.12.07	На 31.03.08	На 30.06.08	На 30.09.08	На 31.12.08	На 31.03.09	На 30.06.09
1. Коэффициент абсолютной ликвидности (0,2 - 0,5)	94,09%	0,0042	0,017142	0,00043	0,0105692	0,00106	0,00049	0,00087	0,001027	0,00622	0,022361	0,0001	0,0001	0,002022
Темп изменения коэффициента по сравнению со значением предыдущего периода		-	407,85%	2,49%	2475,66%	10,06%	46,30%	175,81%	118,62%	605,92%	359,44%	0,27%	118,08%	2865,07%
Период существенного ухудшения коэффициента абсолютной ликвидности
2. Коэффициент текущей ликвидности (1-2)	102,21%	0,22851	0,242027	0,21859	0,1915332	0,19184	0,1418	0,20617	0,220119	0,17855	0,22423	0,4027405	0,3776654	0,296883
Темп изменения коэффициента по сравнению со значением предыдущего периода		-	105,92%	90,31%	87,62%	100,16%	73,92%	145,40%	106,77%	81,12%	125,58%	179,61%	93,77%	78,61%
Период существенного ухудшения коэффициента текущей ликвидности
3.Показатель обеспеченности обязательств должника его активами (> 1)	101,16%	0,73494	0,792533	0,72891	0,6764759	0,66843	0,63594	0,68557	0,733592	0,68494	0,621557	0,8343059	0,8278791	0,844515
Темп изменения коэффициента по сравнению со значением предыдущего периода		-	107,8%	92,0%	92,8%	98,8%	95,1%	107,8%	107,0%	93,4%	90,7%	134,2%	99,2%	102,0%
Период существенного ухудшения показателя обеспеченности обязательств должника его активами
4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (в месяцах) (< 3)	98,34%	14,029	8,554674	8,26367	21,242096	12,8905	9,65164	8,3917	4,927903	6,16762	7,014446	5,369418	13,571278	11,47252
Темп изменения коэффициента по сравнению со значением предыдущего периода		-	61,0%	96,6%	257,1%	60,7%	74,9%	86,9%	58,7%	125,2%	113,7%	76,5%	252,8%	84,5%
Период существенного ухудшения степени платежеспособности по текущим обязательствам
Периоды, в которые произошли существенные ухудшения двух и более коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, на протяжении почти всего анализируемого периода был намного ниже минимально допустимого для нормального функционирования предприятия значения, в связи с чем говорить о существенном ухудшении коэффициента абсолютной ликвидности не приходится.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств, был ниже минимально допустимого для нормального функционирования организации значения, но при этом имел положительную динамику.

Средний за период темп изменения коэффициента составил 102,21%, таким образом, периоды существенного ухудшения отсутствуют.

Показатель обеспеченности должника его активами, характеризующий величину активов должника, приходящихся на единицу долга и рассчитываемый как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника, также на протяжении всего анализируемого периода был ниже минимально допустимого для нормального функционирования предприятия значения. Средний темп улучшения значений данного показателя за исследуемый период составил 101,16% за квартал. Таким образом, динамика коэффициента имеет положительное значение, то есть периоды существенного ухудшения коэффициента отсутствуют.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. На протяжении всего анализируемого периода значения данного коэффициента не соответствовали нормативному. При этом стоит отметить, что в целом имело улучшение значения коэффициента, в связи с чем периоды существенного ухудшения значения коэффициента отсутствовали.

Выводы по первому этапу.

На протяжении всего анализируемого периода ЗАО «ВЗЛМК» испытывало затруднения с ликвидными активами, его обязательства не были в достаточной мере обеспечены активами, при этом погашение текущей задолженности за счет выручки также было для предприятия затруднительно. Значения показателей платежеспособности предприятия на протяжении всего анализируемого периода не соответствовали значениям, приемлемым для нормального функционирования организации. Согласно отчетности на последнюю отчетную дату, в ЗАО «ВЗЛМК» сложилась ситуация, при которой предприятие не способно удовлетворить требования кредиторов ни за счет активов, ни за счет выручки, тем не менее, по всем коэффициентам платежеспособности, кроме коэффициента абсолютной ликвидности, имеет место положительная динамика. Таким образом, периоды существенного ухудшения коэффициентов отсутствуют.

Можно сделать вывод о том, что на основании изучения динамики коэффициентов признаки преднамеренного банкротства не усматриваются.