- •Вопросы к экзамену
- •Валютное регулирование государств
- •Регулирование мирового финансового рынка Международным валютным фондом
- •Основные направления интеграции российского фондового рынка в международный фондовый рынок
- •Введение
- •1. Экономическая глобализация
- •2. Финансовая глобализация
- •Тема 1. Мировая финансовая система
- •2. Мировая финансовая система: устройство и эволюция Основные элементы мировой финансовой системы
- •5. Элементом валютной системы является наличие регулирующих органов
- •3. Мировые финансовые организации в мфс Группа Всемирного банка
- •Региональные финансовые организации
- •4. Реформирование мировой финансовой системы
- •Цели совершенствования мфс
- •5. Роль и место России в мировой финансовой системе
- •2. Взаимодействие России с мировыми финансовыми институтами
- •3. Участие России в реформировании мировой финансовой системы
- •Тема 2. Мировой финансовый рынок
- •2. Структура мирового финансового рынка
- •3. Современные тенденции развития мирового финансового рынка
- •Тема 3. Мировой рынок валюты
- •2. Понятие и классификация валюты. Валюты ведущих стран
- •Валюты некоторых стран
- •3. Понятие и прогнозирование валютного курса
- •Режимы валютного курса (1995 г.)
- •1. Фундаментальные
- •2. Конъюнктурные факторы:
- •3. Технические факторы
- •4. Краткосрочные неожиданные факторы
- •Прогнозирование валютного курса
- •4. Инфраструктурное, информационное и программное обеспечение валютного рынка
- •5. Основные операции на валютном рынке
- •Характеристика форвардных операций
- •Характеристика своп операций
- •Характеристика биржевых операций
- •6. Валютные риски
- •7. Тенденции развития мирового валютного рынка
- •Тема 4. Мировой рынок кредитов
- •2. Условия международного кредитования
- •6. Обеспечение кредита.
- •3. Тенденции развития международного кредитного рынка
- •Тема 5. Мировой фондовый рынок
- •2. Основные операции на международном фондовом рынке
- •3. Особенности функционирования рынка акций и облигаций
- •4. Особенности функционирования рынка производных ценных бумаг
- •5. Основные тенденции развития мирового фондового рынка
- •Тема 5. Основные участники мирового финансового рынка
- •1. Нефинансовые корпорации на международном финансовом рынке
- •2. Банки на международном финансовом рынке
- •3. Органы государственного управления на международном финансовом рынке
- •4. Частные лица на мировом финансовом рынке
- •1. Нефинансовые корпорации на международном финансовом рынке
- •5.2. Банки на международном финансовом рынке
- •1. Международный департамент (валютное, внешнеэкономическое управление) в отечественном офисе коммерческого банка.
- •2. Зарубежные банковские представительства
- •3. Зарубежные филиалы банков.
- •4. Оффшорные банковские единицы
- •5. Оффшорно-оншорные банковские единицы.
- •6. Оффшорные банковские счета
- •7. Зарубежный дочерний банк и совместные банки.
- •3. Органы государственного управления на международном финансовом рынке
- •4. Частные лица на мировом финансовом рынке
- •Тема 6. Регулирование мирового финансового рынка
- •1 Валютная политика государств
- •2. Валютное регулирование государств
- •3. Регулирование мирового финансового рынка Международным валютным фондом
- •4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в международный фондовый рынок
- •1. Валютная политика государств
- •2. Валютное регулирование государств
- •По экспортно-импортным операциям:
- •По финансовым операциям и операциям с капиталом:
- •3. Регулирование мирового финансового рынка
- •Тема 7. Россия в системе мирового финансового рынка
- •2. Россия на мировом кредитном рынке
- •4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в мировой фондовый рынок
2. Валютное регулирование государств
Валютная политика государства реализуется путем валютного регулирования и валютного контроля.
Под государственным регулированием международных валютно-кредитных отношений понимается регламентация государством международных расчетов и порядка проведения валютных операций.
Различают косвенное и прямое валютное регулирование.
Косвенное регулирование осуществляется с использованием экономических, в частности, валютно-кредитных методов воздействия на валютно-кредитные отношения..
Прямое валютное регулирование реализуется путем принятия законодательных актов и действий исполнительной власти. Оно осуществляется в форме валютных ограничений.
Валютные ограничения – это законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями.
Способы валютных ограничений:
на межстрановом уровне валютные ограничения осуществляются в виде валютной блокады. Сущность валютной блокады заключается в замораживании валютных ценностей чужого государства, хранящихся в иностранных банках, т. е. применение дискриминационных валютных ограничений;
внутри страны валютные ограничения осуществляются путем:
централизации валютных операций в центральном и уполномоченном банках,
лицензирования валютных операций,
полного или частичного блокирования валютных счетов,
ограничения обратимости валют.
Формы валютных ограничений обычно дифференцируются в зависимости от видов международных валютно-кредитных отношений:
По экспортно-импортным операциям:
а) блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране,
б) обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному или уполномоченному банку,
в) ограниченная продажа иностранной валюты импортерам,
г) ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты,
д) запрещение продажи товаров за рубежом на национальную валюту,
е) запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой,
ж) регулирование сроков платежей по экспорту и импорту,
з) множественность валютных курсов (по разным видам операций, товарным группам и регионам).
По финансовым операциям и операциям с капиталом:
При пассивном платежном балансе для ограничения вывоза капитала и стимулирования его притока:
а) лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов,
б) контроль за деятельностью кредитного и финансового рынка,
в) ограничение участия национальных банков в предоставлении международных займов,
г) принудительное изъятие иностранных ценных бумаг у резидентов и их продажа на валюту,
д) прекращение погашения внешней задолженности.
При активном платежном балансе в целях сдерживания притока иностранной валюты:
а) повышение нормы обязательных резервов по инвалюте,
б) запрет на инвестиции нерезидентов и продажу ценных бумаг иностранцам,
в) обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном центральном банке,
г) запрет на выплату %% по срочным вкладам иностранцев в национальной валюте,
д) введение отрицательной % ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте,
е) ограничение ввоза валюты в страну,
ж) ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам.
Юридически валютное регулирование оформляется в виде валютного законодательства – совокупности правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютных соглашений – двусторонних и многосторонних по валютным проблемам.