- •Вопросы к экзамену
- •Валютное регулирование государств
- •Регулирование мирового финансового рынка Международным валютным фондом
- •Основные направления интеграции российского фондового рынка в международный фондовый рынок
- •Введение
- •1. Экономическая глобализация
- •2. Финансовая глобализация
- •Тема 1. Мировая финансовая система
- •2. Мировая финансовая система: устройство и эволюция Основные элементы мировой финансовой системы
- •5. Элементом валютной системы является наличие регулирующих органов
- •3. Мировые финансовые организации в мфс Группа Всемирного банка
- •Региональные финансовые организации
- •4. Реформирование мировой финансовой системы
- •Цели совершенствования мфс
- •5. Роль и место России в мировой финансовой системе
- •2. Взаимодействие России с мировыми финансовыми институтами
- •3. Участие России в реформировании мировой финансовой системы
- •Тема 2. Мировой финансовый рынок
- •2. Структура мирового финансового рынка
- •3. Современные тенденции развития мирового финансового рынка
- •Тема 3. Мировой рынок валюты
- •2. Понятие и классификация валюты. Валюты ведущих стран
- •Валюты некоторых стран
- •3. Понятие и прогнозирование валютного курса
- •Режимы валютного курса (1995 г.)
- •1. Фундаментальные
- •2. Конъюнктурные факторы:
- •3. Технические факторы
- •4. Краткосрочные неожиданные факторы
- •Прогнозирование валютного курса
- •4. Инфраструктурное, информационное и программное обеспечение валютного рынка
- •5. Основные операции на валютном рынке
- •Характеристика форвардных операций
- •Характеристика своп операций
- •Характеристика биржевых операций
- •6. Валютные риски
- •7. Тенденции развития мирового валютного рынка
- •Тема 4. Мировой рынок кредитов
- •2. Условия международного кредитования
- •6. Обеспечение кредита.
- •3. Тенденции развития международного кредитного рынка
- •Тема 5. Мировой фондовый рынок
- •2. Основные операции на международном фондовом рынке
- •3. Особенности функционирования рынка акций и облигаций
- •4. Особенности функционирования рынка производных ценных бумаг
- •5. Основные тенденции развития мирового фондового рынка
- •Тема 5. Основные участники мирового финансового рынка
- •1. Нефинансовые корпорации на международном финансовом рынке
- •2. Банки на международном финансовом рынке
- •3. Органы государственного управления на международном финансовом рынке
- •4. Частные лица на мировом финансовом рынке
- •1. Нефинансовые корпорации на международном финансовом рынке
- •5.2. Банки на международном финансовом рынке
- •1. Международный департамент (валютное, внешнеэкономическое управление) в отечественном офисе коммерческого банка.
- •2. Зарубежные банковские представительства
- •3. Зарубежные филиалы банков.
- •4. Оффшорные банковские единицы
- •5. Оффшорно-оншорные банковские единицы.
- •6. Оффшорные банковские счета
- •7. Зарубежный дочерний банк и совместные банки.
- •3. Органы государственного управления на международном финансовом рынке
- •4. Частные лица на мировом финансовом рынке
- •Тема 6. Регулирование мирового финансового рынка
- •1 Валютная политика государств
- •2. Валютное регулирование государств
- •3. Регулирование мирового финансового рынка Международным валютным фондом
- •4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в международный фондовый рынок
- •1. Валютная политика государств
- •2. Валютное регулирование государств
- •По экспортно-импортным операциям:
- •По финансовым операциям и операциям с капиталом:
- •3. Регулирование мирового финансового рынка
- •Тема 7. Россия в системе мирового финансового рынка
- •2. Россия на мировом кредитном рынке
- •4. Основные направления интеграции российского фондового рынка в мировой фондовый рынок
2. Мировая финансовая система: устройство и эволюция Основные элементы мировой финансовой системы
1. Мировой денежный товар принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения. Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные, или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся
Международные валютные единицы: СДР.
Специальные Права Заимствования (SDR, Special Drawing Rights) представляют собой безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ. Стоимость СДР рассчитывается на основе стандартной «корзины», включающей основные мировые валюты. С 1 января 1981 г. в неё входят 5 валют. Состав и веса отдельных валют в «корзине» СДР пересматриваются каждые 5 лет. Веса валют в этой «корзине» отражают относительную роль каждой из 5 валют в мировой торговле и платежах.
2. Второй элемент – степень конвертируемости валют, т. е. размена на иностранные.
3. Третьим элементом валютной системы является валютный паритет – соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.
4. Режим валютного курса определяет степень зависимости валютного курса от рыночных факторов. При этом различают фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, и плавающие валютные курсы, изменяющиеся в зависимости от спроса и предложения, а также их разновидности.
5. Элементом валютной системы является наличие регулирующих органов
Эволюция мировой финансовой системы представлена в табл.
-
Критерии
Парижская валютная система с 1867 г.
Генуэзская валютная система с 1922 г.
Бреттонвудск ая валютная система с 1944 г.
Ямайская валютная система с 1976—1978 гг.
Европейская валютная система с 1979 г. (региональная)
1. База
Золотомонетный стандарт
Золото-девизный стандарт
Золото-девизный стандарт
Стандарт СДР
Стандарт ЭКЮ (1979—1988гг.); евро (с 1999г.)
2. Использование золота как мировых денег
Золотые паритеты
Золото как резервно-платежное средство
Конвертируемость валют в золото
Официальная демонетизация золота
Объединение 20% официальных золото-долларовых резервов
Конвертируемость доллара США в золото по официальной цене
Использование золота для частичного обеспечения эмиссии ЭКЮ, переоценка золотых резервов по рыночной цене
3. Режим валютного курса
Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек
Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 30-х годов)
Фиксированные паритеты и курсы (±075; ±1%)
Свободный выбор режима валютного курса
Совместно плавающий валютный курс в пределах + 2,25± 15% с августа 1993г. («европейская валютная змея»), с 1999г. только для 4 стран, не присоединившихся к зоне евро
4. Институциональная структура
Конференция
Конференция, совещания
МВФ — орган межгосударственного валютного регулирования
МВФ; совещания «в верхах»
Европейский фонд валютного сотрудничества (1979—1993гг.); Европейский валютный институт (1994—1998 гг.); Европейский центральный банк (с 1 июля 1998 г.)