2. Финансовая глобализация

Усиление взаимной экономической зависимости всех стран ведет к расширению сферы международных финансовых отношений, воз­растанию объема операций на финансовых рынках, увеличению инвалютных потоков из одних стран в другие. Этот процесс называ­ется финансовой глобализацией.

Финансовая глобализация — это растущая финансовая взаимозави­симость стран всего мира в результате возрастающего объема меж­дународных финансовых сделок , международных потоков капитала, использования многообразия финансовых инструментов и техноло­гий.

Субъектами финансовой глобализации выступают следующие структуры:

• органы государственного управления различных стран,

• нефинансовые корпорации;

• финансовые корпорации

домохозяйства (частные лица).

Позитивные эффекты финансовой глобализации состоят в том, что она:

• упрощает доступ разнообразных участников на глобальный финансовый рынок;

• ускоряет интеграцию стран путем создания наднациональной системы регулирования трансграничных финансовых потоков;

• создает «новую финансовую архитектуру», которая отвечает интересам развития мировой экономики, предотвращает кризисы и способствует более эффективному функционированию глобаль­ного финансового рынка;

• повышает роль финансовой информации и ее доступность для участников глобального финансового рынка;

• расширяет масштабы финансовых ресурсов;

• активизирует слияния и поглощения, концентрацию капита­ла, создание глобальных транснациональных корпораций;

• упрощает доступ к иностранным финансовым ресурсам, тех­нологическому и управленческому опыту;

• способствует внедрению в практику глобального финансового рынка комплексных стандартов информации, обеспечивающих прозрачность деятельности правительств и финансовых институтов;

• укрепляет позиции международных финансовых институтов и повышает роль стран с формирующимися рынками в развитии глобального финансового рынка.

Негативные последствия. К ним от­носятся:

• неравномерное распределение позитивных результатов фи­нансовой глобализации между развитыми и развивающимися стра­нами, ведущее к увеличению разрыва между бедными и богатыми странами, а также внутри стран между бедными и богатыми груп­пами населения;

• быстрое перемещение огромных масс спекулятивного капи­тала между странами, способное резко ухудшить состояние национальных экономик;

• возрастание степени финансовых рисков на глобальном финансовом рынке;

• периодические мировые финансовые кризисы, ведущие к не­устойчивости глобального финансового рынка.

Результатом финансовой глобализации является создание мировой финансовой системы и мирового финансового рынка.

Тема 1. Мировая финансовая система

1. Понятие и структура мировой финансовой системы

2. Мировая валютная система: устройство и эволюция

3. Мировые финансовые организации в МФС

4. Реформирование мировой финансовой системы

1. Понятие и структура мировой финансовой системы

Мировая фи­нансовая система — это форма организации и регулирования инва­лютных потоков, закрепленная нормами международного права, международными и региональными соглашениями, национальны­ми законодательствами стран — участниц международной финан­совой системы.

Этапы формирования МФС

МВС МВКС МФС

*___________*____________*______________

сер. 19 в. 20 гг. 20 в. 70 гг. 20 в.

1 этап - формирование мировой валютной системы (МВС). Причиной ее возникновения явилось развитие международной торговли. Цель - необходимость поддержания денежного равновесия между торгующими странами.

2 этап - формирование мировой валютно-кредитной системы (МВКС). Причина - зародился мировой рынок ссудных капиталов. Цель - поддержание равновесия на денежно-кредитном рынке.

3 этап - формирование мировой финансовой системы (МФС). Причина - бурное развитие рынка ценных бумаг и производных финансовых инструментов (деривативов). Цель - поддержание финансового равновесия между странами - участниками.

Современная МФС имеет многоуровневую структуру, сформированную в соответствии с масштабами финансовых операций и включает в себя:

Структура МФС:

- мировая финансовая система

- региональные финансовые системы

- национальные финансовые системы

Исторически вначале возникли национальные валютные системы. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны. Ее особенности определяются состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.

Мировая валютная система сложилась к середине 19 в. Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависит от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При изменении данных условий существующая МВС заменяется на новую.

Региональная валютная система является частью мировой, но с меньшим уровнем охвата территории едиными правилами валютных отношений и принципами их регулирования. Это самый молодой вид валютных систем, поскольку сложился и получил официальное признание в конце 20 в.

Основными функциями мировой финансовой системы являются:

• унификация условий конвертируемости (обратимо­сти) валют и системы расчетов;

• регламентация режимов валют­ных курсов и регулирование валютных ограничений;

• регулирова­ние международной валютной ликвидности;

• унификация между­народных правил кредитования, страхования, инвестирования и фондовых операций;

• создание международных финансовых орга­низаций, призванных осуществлять все эти функции.