- •Лекция 1 (01.09.11)
- •Темы на весь курс:
- •Экономическая сущность и виды инвестиций
- •Сущность инвестиционной деятельности
- •Инвестиционный процесс: его содержание и основные этапы
- •Лекция 2
- •4) Структура инвестиционного рынка
- •Семинар 1.
- •1)Экономическая сущность инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов и вложений.
- •2) В чем состоит единство и отличительная особенность инвестиционной деятельности и основной деятельности хозяйствующего субъекта?
- •Лекция 3 Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности.
- •1) Основные источники финансирования инвестиционной деятельности
- •Государственное финансирование инвестиций (формы финансовой помощи приводятся в бк рф)
- •Ипотечный кредит
- •Лекция 4
- •Оперативный лизинг
- •Возвратный лизинг
- •Расчет лизинговых платежей
- •Семинар 2
- •Лекция 4 Проектное финансирование
- •Привлечение средств на рцб Венчурное финансирование
- •Иностранные инвестиции
- •Лекция 6
- •Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений
- •Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска.
- •Методы и оценки инвестиционных проектов
- •Семинар 3
- •Лекция 7 (13.10.11)
- •2. Методы, основанные на дисконтировании
- •Метод внутренней нормы доходности
- •4.Метод финансирования инвестиционных проектов
- •2)Финансирование через механизм рынка капитала
- •3)Банковское кредитование
- •4)Бюджетное кредитование
- •Методы финансирования инвестиционных проектов
- •1.Сущность финансовых рынков, их структура, критерий определения формирующегося рынка.
- •2. Финансовые институты, сущность и направления деятельности
- •Доля ( % ) в активах на конец года различных финансовых институтов
- •Негосударственные пенсионные фонды (сайт www.Nlu.Ru)
- •Лекция 10 Структура инвестиционных портфелей крупнейших нпф.
- •1.Страховые компании:
- •1)Две цели создания страхового резерва
- •2)Что означают резервы убытков у страховой компании?
- •3)4 Принципа инвестиционной деятельности страховщиков (принципы формирования инвестиционного портфеля)
- •4)Составьте инвестиционный портфель страховщика, включив в него пять позиций, которые отвечают 4 принципам инвестирования
- •1.Два преимущества нпф по сравнению с другими формами коллективных инвестиций
- •2.Можно ли завещать свои накопления в нпф?
- •Лекция 11 (10.11.11)
- •3. Оценка финансовых инвестиций
- •3.1 Определение финансового инструмента согласно мсфо 32 и 39
- •3.2 Анализ инвестиционных качеств финансовых инструментов
- •Производные финансовые инструменты.
- •Оценка финансовых активов
- •Инвестиционный портфель
- •Модели формирования инвестиционных портфелей.
- •Оценка инвестиционного портфеля по критериям доходности и ликвидности.
- •Понятие и классификация инвестиционных рисков.
Иностранные инвестиции
Это капитальные денежные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечение прибыли или процентов.
Формы:
1)Государственные иностранные инвестиции – средства государственных бюджетов, направленные за рубеж по решению правительственных и межправительственных организаций (предоставляются в виде госзаймов, кредитов, грантов).
2)Частные иностранные инвестиции
3)Смешанные иностранные инвестиции
Виды:
-Прямые – вложения иностранных инвесторов, дающее им право контроля и активного участия в управлении предприятием на территории другого государства
- Портфельные – вложения иностранных инвесторов, осуществляемые с целью получения дохода.
Инвестиционный климат – обобщающая характеристика совокупности социальных, экономических, организационных, правовых условий, определяющих привлекательность и целесообразность инвестирования в экономику страны.
В 2000 гг. происходило резкое превышение портфельных инвестиций над прямыми в 2-4 раза. Портфельные инвестиции вкладывались в акции, что приводит к значительной волатильности (резкие колебания показателей) финансовой системе страны к высоким рискам финансового кризиса.
Динамика прямых и портфельных инвестиций:
Период |
Нетто-портфельные инвестиции (млрд. $) |
Из них акций (млрд. $)
|
Нетто-прямые инвестиции (млрд. $) |
Отношение 1 и 3 показателей (%) |
Доля акций в нетто-портфельных инвестициях |
1995 г.
|
0,3 |
-0,1 |
2,1 |
14 |
- |
1998 г.
|
0,8 |
0 |
2,3 |
35 |
- |
2000 г.
|
-29,8 |
-11 |
-12,2 |
244 |
36,9 |
2005 г.
|
-148,5 |
-118 |
-33,5 |
302 |
79,5 |
2008 г.
|
-86,7 |
-79,8 |
-10,9 |
795 |
92 |
2009 г.
|
-178,3 |
-169,4 |
-63,8 |
279 |
95 |
Прогноз |
|
|
|
|
|
Нетто инвестиции (портфельные и прямые) рассчитываются как накопленные инвестиции из РФ за минусом накопленных инвестиций в РФ. Знак «-« означает превышение инвестиций в РФ над инвестициями из РФ. Знак «+» означает превышение инвестиций из РФ над инвестициями в РФ.
В Период конца 2008 г. портфельные инвестиции в РФ , носящие преимущественно спеулятивный характер, сократились более чем в три раза. А в 2009 г. вырсоли примерно в два раза.
|
2000 |
2007 |
2008 |
2009 |
Долгосрочные денежные ресурсы |
|
|
|
|
|
32,2 |
491,2 |
215,8 |
382,5 |
1.2.Долгосрочные займы и ссудам банкам (млрд долларов) |
16 |
258,3 |
319,9 |
300,2 |
Краткосрочные денежные ресурсы |
|
|
|
|
2.1. Портфельные инвестиции в РФ |
32,1 |
367,5 |
112,6 |
216,4 |
2.2.Краткосрочные займы и ссуды реальной экономики |
3,6 |
64,7 |
43,7 |
24,4 |