- •Лекция 1 (01.09.11)
- •Темы на весь курс:
- •Экономическая сущность и виды инвестиций
- •Сущность инвестиционной деятельности
- •Инвестиционный процесс: его содержание и основные этапы
- •Лекция 2
- •4) Структура инвестиционного рынка
- •Семинар 1.
- •1)Экономическая сущность инвестиций в единстве двух сторон: ресурсов и вложений.
- •2) В чем состоит единство и отличительная особенность инвестиционной деятельности и основной деятельности хозяйствующего субъекта?
- •Лекция 3 Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности.
- •1) Основные источники финансирования инвестиционной деятельности
- •Государственное финансирование инвестиций (формы финансовой помощи приводятся в бк рф)
- •Ипотечный кредит
- •Лекция 4
- •Оперативный лизинг
- •Возвратный лизинг
- •Расчет лизинговых платежей
- •Семинар 2
- •Лекция 4 Проектное финансирование
- •Привлечение средств на рцб Венчурное финансирование
- •Иностранные инвестиции
- •Лекция 6
- •Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений
- •Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска.
- •Методы и оценки инвестиционных проектов
- •Семинар 3
- •Лекция 7 (13.10.11)
- •2. Методы, основанные на дисконтировании
- •Метод внутренней нормы доходности
- •4.Метод финансирования инвестиционных проектов
- •2)Финансирование через механизм рынка капитала
- •3)Банковское кредитование
- •4)Бюджетное кредитование
- •Методы финансирования инвестиционных проектов
- •1.Сущность финансовых рынков, их структура, критерий определения формирующегося рынка.
- •2. Финансовые институты, сущность и направления деятельности
- •Доля ( % ) в активах на конец года различных финансовых институтов
- •Негосударственные пенсионные фонды (сайт www.Nlu.Ru)
- •Лекция 10 Структура инвестиционных портфелей крупнейших нпф.
- •1.Страховые компании:
- •1)Две цели создания страхового резерва
- •2)Что означают резервы убытков у страховой компании?
- •3)4 Принципа инвестиционной деятельности страховщиков (принципы формирования инвестиционного портфеля)
- •4)Составьте инвестиционный портфель страховщика, включив в него пять позиций, которые отвечают 4 принципам инвестирования
- •1.Два преимущества нпф по сравнению с другими формами коллективных инвестиций
- •2.Можно ли завещать свои накопления в нпф?
- •Лекция 11 (10.11.11)
- •3. Оценка финансовых инвестиций
- •3.1 Определение финансового инструмента согласно мсфо 32 и 39
- •3.2 Анализ инвестиционных качеств финансовых инструментов
- •Производные финансовые инструменты.
- •Оценка финансовых активов
- •Инвестиционный портфель
- •Модели формирования инвестиционных портфелей.
- •Оценка инвестиционного портфеля по критериям доходности и ликвидности.
- •Понятие и классификация инвестиционных рисков.
Лекция 3 Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности.
1)Основные источники финансирования инвестиционной деятельности
2)Основные методы финансирования инвестиционных проектов и программ.
1. Инвестиционный налоговый кредит
2. Ипотечное кредитование
3. Лизинг
4. Проектное финансирование
5. Привлечение средств на РЦБ.
6. Венчурное финансирование
3) Иностранные инвестиции
1) Основные источники финансирования инвестиционной деятельности
К источникам формирования инвестиционных ресурсов относятся внутренние источники и внешние источники. Внутренние – национальные источники, внешние – иностранные инвестиции, кредиты и займы.
Источники финансирования инвестиций на макроуровне:
- государственное бюджетное финансирование;
- сбережения населения;
- накопления различных экономических субъектов;
- денежные средства институциональных инвесторов – страховые компании, негосударственные пенсионные фонды.
Источники формирования инвестиционных ресурсов на микроуровне (предприятий и организаций):
Собственные |
Привлеченные |
Заемные |
1)нераспределенная прибыль, направляемая на инвестиции; 2)амортизационные отчисления; 3)реинвестируемая часть внеоборотных активов (выручка от продажи части основных фондов); 4) часть оборотных активов, иммобилизованная в инвестиции (часть излишних оборотных активов). |
1) эмиссия акций; 2)капитализация собственных средств (вложение собственных средств в УК); 3)государственные средства, предоставляемые на целевое инвестирование в виде дотаций, грантов и долевого участия; 4) средства коммерческих структур, предоставляемые безвозмездно на целевое инвестирование.
|
1)кредиты банков; 2)эмиссия облигаций; 3)целевой государственный инвестиционный кредит; 4) инвестиционный лизинг. |
С помощью амортизационных отчислений осуществляется перенос стоимости основных фондов по мере их износа в процессе производства на стоимость изготовляемой продукции. Существуют различные методы расчеты амортизации.
Задача. Предприятие купило станок за 29 тысяч рублей. Период эксплуатации 4 года. После этого станок можно будет продать за 5 тысяч рублей (ликвидационная стоимость). Используйте метод равномерного начисления износа.
Год |
Первоначальная стоимость станка (руб.) |
Сумма амортизации |
Сумма накопленной амортизации |
Балансовая стоимость станка на конец года |
1 |
29.000 |
6.000=(29.000-5.000)/4 |
6.000 |
23.000 |
2 |
29.000 |
6.000 |
12.000 |
17.000 |
3 |
29.000 |
6.000 |
18.000 |
11.000 |
4 |
29.000 |
6.000 |
24.000 |
5.000 |
Государственное финансирование инвестиций (формы финансовой помощи приводятся в бк рф)
Государственное финансирование инвестиций осуществляется в основном в рамках государственных программ поддержки предпринимательства на федеральном и региональном уровне.
Виды финансирования:
1)Путем предоставления грантов и дотаций денежные средства обычно выделяются под конкретный проект на безвозмездной основе.
2)Долевое участие государства предполагает, что государство через свои структуры выступает в качестве долевого вкладчика, а остальная часть инвестиционных вложений осуществляется коммерческими структурами.
3) Прямые целевые кредиты предоставляются конкретному предприятию или под определенный инвестиционный проект на льготной основе.
4) Предоставление гарантий по кредитам. В этом случае правительство выступает гарантом возврата кредита.
Инвестиционный налоговый кредит(НК РФ) – это предоставление организации возможности в течение определенного срока и пределов уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредитов и процентов.
Данный вид кредита является одним из видов права налогоплательщиков. Налоговый кредит может быть предоставлен предприятию, если имеются основания:
1)проведение организацией НИОКР (техническое перевооружение собственного производства);
2)осуществление инновационной деятельности (создание новых и совершенствование применяемых технологий);
3) выполнение важного заказа по социально-экономическому развитию региона.
Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль по региональным и местным налогам по срокам от 1 до 5 лет.