Модели формирования инвестиционных портфелей.

Портфель ц\б

• Управляемость

• Высокая степень ликвидности

• Ограниченное воздействие на доходность

Моделирование инвестиционного портфеля и оценка инвестиционных решений могут осуществляться на основе различных методов:

1. Правило Парето

2. Правило Борда

3. Выбор по удельным весам показателей ранжированных по степени значимости

4. Комбинированные методы

5. Методы линейного программирования

Выбор метода оценки инвестиционных решений и формирование инвестиционного портфеля определяются целями инвестора.

Оценка инвестиционного портфеля по критериям доходности и ликвидности.

Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности осуществляется на основе двух параметров:

1. Времени трансформации инвестиции в денежные средства

2. Размера финансовых потерь инвестора связанных с этой трансформацией

Оценка ликвидности по времени трансформации измеряется количеством дней необходимых для реализации на рынке того или иного инвестиционного объекта.

Необходимо провести классификацию инвестиций по степени ликвидности:

1. Высоколиквидные активы

2. Ликвидные активы

3. Низко ликвидные

Оценка ликвидности по уровню финансовых потерь определяется на основе анализа отдельных составляющих этих потерь путем соотнесения суммы потерь и затрат к сумме инвестиций.

Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска.

Производится с учетом коэффициентов риска и объема вложений в соответствующие виды инвестиций.

Совокупный риск инвестиционного портфеля определяется как соотношение сумм инвестиций по различным направлениям, взвешенных с учетом риска, и общей суммой инвестиций.

Стратегии в управлении портфелем.

1. Пассивное управление портфелем

• Приобретение активов с целью их удерживания длительный период времени