4. Принципы, последовательность изучения и прогнозирования инвестиционного рынка.

Состояние инвестиционного рынка в целом и отдельных его сегментов, их развитие и динамику, как и у любого рынка, определяют такие его элементы и их взаимодействие, как спрос, предложение, цена и конкуренция.

Последовательность изучения инвестиционного рынка имеет следующий вид:

- оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка (оценка инвестиционного климата);

- оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов;

- оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) экономики;

- оценка инвестиционной привлекательности отдельных предприятий;

- оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка;

- разработка инвестиционной стратегии предприятия;

- формирование эффективного инвестиционного портфеля предприятия, включая как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции;

- управление инвестиционным портфелем предприятия (в том числе диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала и пр.).

5. Финансовые институты.

1) Коммерческие банки

2) Страховые компании

3)НПФ

Основным преимуществом негосударственных пенсионных фондов, бесспорно, является размер инвестиционного дохода; не облагаются налогом; стабильность

Отношения между клиентом и негосударственным пенсионным фондом скреплены договором, т.е. документарно закреплены ответственность и условия, чего не предусмотрено во взаимоотношениях с государственным фондом.

можно завещать свои накопления в НПФ, причем неважно какому страховщику – государсвтеному или нет; налог платить надо.

можно расторгнуть договор с НПФ в любой момент

не надо уплачивать налог на разницу между суммой выплаты и суммой взносов при расторжении договора с НПФ

4)Эндаумент - фонды

Эндаумент - фонды – фонды, которые доходы от инвестирования направляют на благотворительные цели. В 2007 году в России было зарегистрировано большое количество эндаумент фондов в интересах крупных вузах.

Особенности их функционирования на рынке:

-наличие налоговых льгот

-закрытость деятельности

-недоступность механизма целевого капитала для небольших вузов

-низкая эффективность управления капиталом

-недостаточность льгот для этих фондов (для жертвователей)

5)ПИФы

ПИФы это средство коллективных инвестиций, привлекают денежные средства частных инвесторов, на которые управляющая компания привлекает ценные бумаги или другие активы. ПИФы являются имущественным комплексом, и их собственность обособлена от имущества управляющей компании. Делятся на 3 вида:

1.открытые – инвестор имеет возможность купить или продать пай в любой рабочий день, т.е. стоимость пая рассчитывается ежедневно.

2.интервальные – можно купить или продать пай только в определенные сроки «периоды открытия интервала», 2-4 раза в год.

3.закрытые – создается под какой-то проект продать свои паи можно только после завершения этого проект. Н-р закрытый фонд для прямых инвестиций до 15 лет.

6)Управляющие компании

7)Брокеры и дилеры

8)Общие фонды банковского управления

управляются банками и регулируются ЦБ РФ

аккумуляция средств пайщиков , а затем инвестирование на финансовом рынке

9)Участники рынка венчурного финансирования

Основными участниками этого рынка являются:

1. Закрытые ПИФы особо рисковых венчурных инвестиций (62 фонда)

2. Бизнес – ангелы

3. Российские государственные фонды финансирования венчурной индустрии

3.1 региональные венчурные фонды – фонды, формирование которых обеспечивается из трех источников: средства региональных бюджетов - 25 %, средства федерального бюджета - 25%, средства частных инвесторов – 50%.

3.2 Прочие государственные фонды:

-венчурный инновационный фон,

- российская венчурная компания,

-фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно – технической сфере, зарубежные инвесторы (частные фонды и международные финансовые организации)