- •Экономическая сущность, виды инвестиций. Значение инвестиций в развитии экономики.
- •Понятие инвестиционной деятельности. Объекты и участники инвестиционной деятельности.
- •Понятие и структура инвестиционного рынка.
- •Принципы, последовательность изучения и прогнозирования инвестиционного рынка.
- •Финансовые институты.
- •Финансовые инструменты.
- •Инвестиционная политика.
- •Содержание и направления инвестиционной политики банка.
- •Сущность, стадии и основные источники финансирования инвестиционной деятельности.
- •Бюджетное финансирование инвестиций. Условия предоставления бюджетных средств.
- •Собственные инвестиции.
- •Кредитование капитальных вложений. Классификация кредитов.
- •Инвестиционный налоговый кредит.
- •Условия предоставления
- •Прекращение действия
- •Ипотечное кредитование.
- •Классификация ипотечного кредита
- •Права и обязанности заемщика
- •Факторы, от которых зависит сумма кредита
- •Участники ипотечной системы
- •Лизинг.
- •Оперативный лизинг
- •Возвратный лизинг
- •Иностранные инвестиции. Режим функционирования иностранного капитала.
- •Понятие и состав капитальных вложений.
- •Понятие инвестиционного проекта, содержание, классификация.
- •Инвестиционный цикл.
- •Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.
- •2. Методы, основанные на дисконтировании
- •Учет фактора времени в инвестиционных расчетах. Компаундинг и дисконтирование.
- •Чистый приведенный эффект.
- •Индекс рентабельности инвестиций.
- •Внутренняя норма доходности.
- •Срок окупаемости инвестиций.
- •Способы оценки взаимно независимых, взаимно исключающих, взаимно дополняющих и взаимно влияющих проектов.
- •Оценка проектов разной продолжительности.
- •Оценка проектов затратного характера.
- •29. Формирование бюджета капиталовложений
- •Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска.
- •30. Рынок ценных бумаг и его значение
- •31. Показатели инвестиционной привлекательности ценных бумаг.
- •32. Фундаментальная теория оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг.
- •33. Оценка инвестиционной привлекательности долговых ценных бумаг. Облигации.
- •Депозиты и сберегательные сертификаты.
- •Цена и доходность векселя.
- •34. Оценка инвестиционной привлекательности долевых ценных бумаг
- •35. Технический анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг
- •36. Инерционные и противоположно направленные варианты инвестиционной стратегии
- •37. Стратегия скользящей средней
- •38. Инвестиции в производные ценные бумаги
- •39. Понятие, принципы формирования и виды инвестиционных портфелей
- •. Модели формирования инвестиционных портфелей.
- •40. Основы теории инвестиционного портфеля.
- •41. Доходность и риск инвестиционного портфеля. .Оценка инвестиционного портфеля по критериям доходности и ликвидности.
- •43. Этапы формирования и стратегия управления инвестиционным портфелем
- •Стратегия в управлении портфелем
- •44. Влияние инфляции на субъекты инвестиционной деятельности
- •45. Показатели инфляции. Уровень и индекс инфляции.
- •46. Использование неизменных и текущих цен в инвестиционных расчетах.
- •47. Использование номинальных и реальных процентных ставок в инвестиционных расчетах.
- •48. Экспертный метод измерения инвестиционных рисков
- •54. Проектное финансирование
- •55. Венчурное финансирование
- •56. Инвестиционная политика банка
33. Оценка инвестиционной привлекательности долговых ценных бумаг. Облигации.
Эмитенты – государство, ЦБ (облигации Банка России. ЦБ проводит с государственными и своими цб операции на открытом рынке), различные корпоративные организации
Облигации приносят их владельцам доход в виде фиксированного % к нарицательной стоимости. Облигации с плавающей ставкой приносят постоянный или переменный купонный доход ее владельцам.
По способам выплаты дохода:
- с фиксированной купонной ставкой
- с плавающей купонной ставкой (размер % по облигации зависит от уровня ссудного %)
- с равномерно возрастающей купонной ставкой, которая может быть увязана с уровнем инфляции
- с нулевым купоном, при этом курс облигаций устанавливается ниже номинального, а разница представляет доход инвестора, который выплачивается в момент погашения облигации
Виды стоимости облигаций:
Нарицательная (номинальная) стоимость облигации напечатана на облигации и используется в качестве базы для начисления %.
Конверсионная стоимость – расчетный показатель, который характеризует стоимость облигации в условиях ее конверсии в обыкновенные акции эмитента.
Выкупная цена – цена, по которой производится выкуп облигации эмитентом по истечении срока облигационного займа или до него (если предусмотрена такая возможность).
Рыночная (курсовая) цена – цена, определяемая на рынке. Курс облигации – значение рыночной цены облигации в % к номиналу.
Процентные облигации размещаются по номиналу, в них указан фиксированный %, который:
- рассчитывается и выплачивается при погашении облигаций.
- рассчитывается и выплачивается несколько раз за время обращения облигации с периодической купонной выплатой дохода в виде % от номинала.
Дисконтные облигации. % не указывается, продаются по цене ниже номинала.
Доход инвестора = номинал – цена приобретения (дисконт)
Котировка облигаций тем выше, чем ближе их срок погашения.
Общий доход от облигаций складывается из следующих элементов:
Периодические проценты (купонный доход)
Изменение стоимости облигаций за соответствующий период
Доход от реинвестиции полученных процентов по облигации
Депозиты и сберегательные сертификаты.
Эмитенты – только банки.
Номинируются только в национальной валюте
Не являются средством платежа
Документарная бумага
Срок обращения: депозиты – 1 год, сертификаты – 3 года
Виды:
-именной
-на предъявителя (владельцы только физические лица)
Обращаются только путем цессии.
По окончании срока действия сертификата его владелец получает сумму вклада и проценты. Если известна процентная ставка по сертификату сроком действия до1 года, то сумма начисленных процентов определяется следующим образом:
D= N* Rc*T/365
N - ??
Rc - процентная ставка
T – срок действия сертификата
D - Процентный доход
Вексель – цб, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельце векселя.
Виды векселей:
-процентные
-дисконтные
-на предъявителя
-простые
-переводные