Вопрос 53. Регулирование процентных ставок.

Государство может регулировать цены (% ставки) и объемы кредитов.

Административное регулирование процентных ставок по кредитам и депозитам коммерческих банков характерно для развивающихся государств (власти контролируют уровень, нижний или верхний предел, а также амплитуду колебаний по всем или отдельным видам банковских операций; устанавливается нижний уровень ставок по вкладам и верхний уровень ставки по кредитам, а также льготные ставки по межбанковским кредитам). При ограничении верхних пределов % ставок спрос на кредит возрастает, что способствует оживлению экономики.

Кредитный потолок – это ограничения на объем предоставляемых банками кредитов (ЦБ по отношению к банкам и публике, а также банки – по отношению к небанкам).

Кредитный потолок для коммерческих банков - в результате заключения «джентльменских соглашений» между ЦБ и коммерческими банками.

Установление кредитных объемов может осуществляться в форме кредитного рационирования (центральный банк устанавливает квоту максимального объема кредита для каждого коммерческого банка).

Установление кредитного потолка – мероприятие весьма трудоемкое и плохо контролируемое (административное вмешательство в процессы кредитования нарушает функционирование рыночного механизма со всеми вытекающими последствиями).

В развивающихся странах важную роль играет селективная кредитная политика (обязательства коммерческих банков приобретать определенные виды государственных ценных бумаг или в предоставлении кредитов на развитие приоритетных отраслей национальной экономики).

С одной стороны - может способствовать существенному изменению кредитных потоков; с другой стороны – препятствовать нормальному функционированию кредитно-финансовой системы, т.к. возникает субсидирование проектов за счет бюджетных средств и т.п.

Вопрос 54. Политика moral suasion и «джентльменские соглашения».

При помощи политики увещевания (moral suasion) ЦБ корректирует мероприятия ДКП, чтобы избежать мер прямого вмешательства. Посредством убеждения (через призывы к коммерческим банкам, обращениям к публике, предостережениям в адрес правительства) ЦБ способствует сдерживающим или поощрительным денежно-кредитным мероприятиям.

Например, посредством убеждения центральный банк пытается добиться уменьшения коммерческими банками объема кредитов, для того, чтобы «остудить перегретую экономику» при:

• распределении кредитов среди коммерческих банков,

• финансировании дефицита государственного бюджета и т.п.

Подобные увещевания могут иметь высокую эффективность, особенно если они подкрепляются соответствующими законодательными и денежно-кредитными мероприятиями.

Джентльменское соглашение – это неформальная, основанная на взаимном доверии, договоренность между частными или государственными сторонами (избегают заключать формальное соглашение на долгосрочную перспективу; носит добровольный характер и не предусматривает санкций за его невыполнение; как правило, выполняется, чтобы не наносить ущерба партнеру и не вызывать с его стороны соответствующей реакции).

В международном масштабе джентльменские соглашения могут заключаться между государственными органами, например, между центральными банками.