Показники ліквідності тов “Елітерма”*

№ з/п	Назва коефіцієнта	2007 рік	2008 рік	2009 рік
1	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,058	0,415	0,303
	Нижня межа	0,2	0,2	0,2
	верхня межа	0,5	0,5	0,5
2	Коефіцієнт ліквідності уточнений	1,650	1,958	1,514
	Нижня межа	0,5	0,5	0,5
	верхня межа	1,0	1,0	1,0
3	Коефіцієнт ліквідності загальний	1,290	4,398	3,734
	Нижня межа	1,5	1,5	1,5
	верхня межа	2,5	2,5	2,5
4	Коефіцієнт маневреності	0,709	0,507	0,299
	Нижня межа	0,25	0,25	0,25
	верхня межа	0,90	0,90	0,90

^* Розроблено автором

Проведемо оцінку фінансової стійкості досліджуваного ТОВ «Елітерма» за показниками: 1) структури джерел засобів підприємства (таблиця 2.1.3); 2) показниками обертання обігових коштів (таблиця 2.1.4); 3) показниками управління дебіторською заборгованістю (таблиця 2.1.5).

Таблиця 2.1.3

Аналіз структури джерел засобів підприємства*

№	Назва коефіцієнта	2007 рік	2008 рік	2009 рік
5	Коефіцієнт незалежності	0,271	0,829	0,867
	нижня межа	0,30	0,30	0,30
	верхня межа	0,75	0,75	0,75
6	Коефіцієнт фінансової стійкості	0,339	0,876	0,905
	нижня межа	0,5	0,5	0,5
	верхня межа	0,8	0,8	0,8
7	Коефіцієнт фінансування	0,371	4,855	6,528
	нижня межа	0,4	0,4	0,4
	верхня межа	3,0	3,0	3,0
8	Коефіцієнт власних інвестицій	1,844	1,819	1,342
	нижня межа	1,1	1,1	1,1
	верхня межа
9	Коефіцієнт інвестування довгостровових залучень	0,433	0,520	0,714
	нижня межа	0,4	0,4	0,4
	верхня межа	0,9	0,9	0,9

^* Розроблено автором

Коефіцієнт фінансової стійкості мав значення нижче за мінімально необхідне у 2007 році, та достатні значення у 2008-2009 роках.

Коефіцієнт фінансування мав значення близьке до мінімально необхідного у 2007 році, у 2008-2009 роках значення показника значно покращилися та стали вищі за необхідний рівень.

Коефіцієнт власних інвестицій у 2007-2009 роках мав значення вищі за мінімально необхідні.

Коефіцієнт інвестування довгострокових інвестицій мав значення в рамках необхідного рівня та зростав на протязі всього періоду 2007-2009 років.

Таким чином, більшість показників підприємства мають значення на вищому рівні, ніж достатній, що свідчить про стійкий фінансовий стан підприємства.

Проведемо аналіз обертання обігових коштів ТОВ “Елітерма” (таблиця 2.1.4).

Таблиця 2.1.4

Показники ефективності використання обігових коштів*

№	Назва коефіцієнта	2007 рік	2008 рік	2009 рік
1	Коефіцієнт забезпечення підприємства власним оборотним капіталом	0,145	0,686	0,625
	нижня межа	0,1	0,1	0,1
	верхня межа	0,5	0,5	0,5
2	Коефіцієнт мобільності засобів	0,192	0,420	0,259
	нижня межа	0,4	0,4	0,4
	верхня межа	0,6	0,6	0,6
3	Коефіцієнт обертання запасів	6,658	2,715	7,585
	нижня межа	3	3	3
	верхня межа	8	8	8
4	Термін зберігання запасів	54,068	132,573	47,463
	нижня межа	45	45	45
	верхня межа	120	120	120
5	Коефіцієнт стійкості	2,152	1,319	1,271
	нижня межа	1,0	1,0	1,0
	верхня межа	1,1	1,1	1,1

^* Розроблено автором

Проведений аналіз обертання обігових коштів свідчить про задовільне становище на підприємстві з цією групою параметрів. Коефіцієнт забезпечення підприємства власним оборотним знаходився на достатньому рівні за період 2007-2009 років, коефіцієнт мобільності засобів має значення менше за мінімальне на протязі всього періоду 2007-2009 років, коефіцієнт обертання запасів мав значення, більші за мінімальне необхідне у 2007 та у 2009 роках, та менше за необхідне у 2008 році, коефіцієнт терміну зберігання запасів знаходиться на близькому до оптимального рівня, коефіцієнти стійкості підприємства мали задовільне значення на протязі всього періоду 2007 – 2009 років.

Проведемо аналіз обертання дебіторської заборгованості (таблиця 2.1.5).

Таблиця 2.1.5

Обертання дебіторської заборгованості ТОВ «Елітерма»*

№	Назва коефіцієнта	2007 рік	2008 рік	2009 рік
1	Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості	1,147	9,833	22,924
	нижня межа	18	18	18
	верхня межа	40	40	40
2	Період погашення дебіторської заборгованості	313,812	36,611	15,704
	нижня межа	3	3	3
	верхня межа	20	20	20
3	Частка дебіторської заборгованості в поточних активах	1,233	0,351	0,324
	нижня межа	0,1	0,1	0,1
	верхня межа	0,2	0,2	0,2
4	Частка сумнівної заборгованості	0,000	0,047	0,046
	нижня межа	0,0	0,0	0,0
	верхня межа	0,1	0,1	0,1
5	Коефіцієнт поточної заборгованості	0,971	1,163	1,594
	нижня межа	1	1	1
	верхня межа

^* Розроблено автором

Аналіз обертання дебіторської заборгованості свідчить про достатню ефективність управління дебіторською заборгованістю на підприємстві за останні два роки. Коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості на протязі 2007-2009 років має невеликі значення, період погашення дебіторської заборгованості був незадовільний у 2007 році, але у 2008-2009 роках він значно скоротився та має достатні значення, частка дебіторської заборгованості в поточних активах має значення вищі за оптимальні, але близькі до задовільного рівня, частка сумнівної заборгованості не перевищує критичного рівня, коефіцієнт поточної заборгованості вище за оптимальний рівень.

Проведемо аналіз коефіцієнтів ефективності використання акціонерного капіталу ТОВ “Елітерма”, які базуються на визначенні показників рентабельності діяльності (таблиця 2.1.6).

Таблиця 2.1.6

Аналіз рентабельності діяльності*

№	Назва коефіцієнта	2007 рік	2008 рік	2009 рік
1	Рентабельність активів	0,000	0,187	0,079
	нижня межа	0,1	0,1	0,1
	верхня межа	1,0	1,0	1,0
2	Рентабельність поточних активів	0,000	0,344	0,222
	нижня межа	0,14	0,14	0,14
	верхня межа	0,30	0,30	0,30
3	Рентабельність акціонерного капіталу (інвестицій)	0,000	0,243	0,162
	нижня межа	0,10	0,10	0,10
	верхня межа	0,35	0,35	0,35
4	Рентабельність власного капіталу	0,000	0,226	0,091
	нижня межа	0,13	0,13	0,13
	верхня межа	0,35	0,35	0,35
5	Рентабельність реалізованої продукції	0,087	0,264	0,147
	нижня межа	0,07	0,07	0,07
	верхня межа	0,50	0,50	0,50

^* Розроблено автором

Аналіз ефективності використання майна за показниками рентабельності свідчить про задовільну рентабельність підприємства за останні роки.

Показники рентабельності активів знаходяться на рівні мінімально допустимих або менше за цей рівень, рентабельності поточних активів має значення, вище за мінімально допустиме на протязі 2007-2009 років.

Рентабельність акціонерного капіталу (інвестицій) перевищує мінімально необхідний рівень.

Рентабельність власного капіталу у 2007, 2009 роках була незадовільною, у 2008 році була вище за мінімально необхідний рівень але нижче за оптимальний. Рентабельність реалізованої продукції знаходиться вище мінімально необхідної межи, але нижче за оптимальний рівень та має тенденцію до зменшення.

Таким чином, за результатами проведеного фінансового аналізу підприємства можна зробити висновки, що фінансова стійкість підприємства за показниками ліквідності, структури джерел засобів підприємства, обертання оборотних коштів є достатньою, наприкінці дослідженого періоду діяльності значення більшості показників покращилося у порівнянні з попередніми періодами.

Покращення для підвищення фінансової стійкості потребують показники рентабельності та ефективності використання акціонерного капіталу, показники ділової активності.