19.Управление денежными средствами,цели задачи.

Денежные средства – наиболее ликвидная часть оборотных активов предприятия. К денежным средствам традиционно относят: 1.наличные средства в кассе 2. средства на счетах Цели управления денежными средствами: 1. возможность дополнительного получения дохода от временно свободных денежных средств 2.оптимизация необходимой величины денежных средств. Задачи управления денежными средствами: 1. Максимизация цен на реализуемую продукцию .2. Минимизация сроков инкассации дебиторской задолженности - ведет к увеличению денежной массы . 3. Определение разумных сроков применения дебиторки. 4. Ускорение оборачиваемости запасов и резервов 5. Осуществление контрольных операций (контроль за сохранностью средств в кассе, соблюдение форм расчетов установленных в договоре, контроль за целевым использованием денежных средств)6. Получение максимальной отдачи на вложенные средства.

20.Модели управления денежными средствами

Обеспеченье рентабельного использования временно свободных денежных средств предприятия (определяется модель управления денежными средствами). Обеспеченье достигается через управление денежными средствами с использованием различных моделей: Миллера - Орра – используется хозяйствующими субъектами, которые не могут точно предсказать время и размер поступлений денежных средств . Реализация модели осуществляется в несколько этапов:

Устанавливается минимальная величина денежных средств (Q_Н). Она определяется из средней потребности предприятия в оплате счетов, возможных требований банка и др. По статистическим данным определяется вариация ежедневного поступления средств на расчётный счёт (V). Определяются расходы (P_X) по хранению средств на расчётном счёте и расходы (P_T) по взаимной трансформации средств и ценных бумаг. Рассчитывается размах вариации остатка денежных средств на расчётном счёте (S) по формуле:

Рассчитывают верхнюю границу денежных средств на расчётном счёте (Q_в), при превышении которой необходимо часть денежных средств конвертировать в краткосрочные ценные бумаги.

Определяют точку возврата (T_В) величину остатка денежных средств на расчётном счёте, к которой необходимо вернуться в случае, если фактический остаток средств на расчётном счёте выходит за границы интервала (Q_Н, Q_В).

v – коэффициент вариации денежных средств на расчетном счете

v= 2. Модель Баумоля – все деньги поступают на расчетный счет, а потом используются организацией (для покупки цб). Модель позволяет определить расходы, связанные с управлением денежными средствами и использование этой модели, в данном случае при определении оптимального размера остатка денежных средств в РФ в качестве доходных вложений следует учитывать депозитную ставку коммерческого банка.

Предполагает определение оптимального размера максимального остатка денежных средств при котором совокупные потери будут минимальны q= где

Q – среднепериодичная потребность в денежных средствах

r – ставка доходности по вложению денежных средств или потери связанные с нахождением денежных средств на расчетном счете ,

c – расходы по обслуживанию одной операции конвертации денежных средств в ценные бумаги. Модель позволяет определить расходы связанные с управлением денежных средств

C = (Q/q ) *c + (q/2 ) * r ; 1- расходы по досрочным прекращением договора по финансовому вложению; 2 – расходы на хранение дс на счете.

Платежный календарь- план. Целью составления которого является определение моментов кассовых разрывов или переизбытка денежных средств , в нем отражается перечень доходов и расходов хозяйствующего субъекта, размещенных по датам.