Рейтинговая оценка с использованием коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и «золотого правила экономики».
Соблюдение уровня нормативного значения каждого из коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости дает 10 % для рейтинговой оценки, несоблюдение уровня – 0 %.
Если каждый из коэффициентов рентабельности имеет положительное значение, то это дает 5 % для рейтинговой оценки соответственно, если значение коэффициентов отрицательно, то вклад в рейтинговую оценку равен 0.
Выполнение «золотого правила экономики предприятия» дает 5 % в рейтинговый результат, невыполнение – 0 %.
Суть «золотого правила экономики» заключается в том, что темпы роста балансовой прибыли, должны превышать темпы роста выручки от реализации продукции, работ, услуг, которые в свою очередь должны превышать темпы роста активов, т. е. оптимальным является положение:
.
Набранное количество процентов по вышеуказанным позициям суммируется. Наибольшее возможное значение рейтинговой оценки – 100 %.
Рейтинговая оценка состояния предприятия
|
Оценка, % |
Характеристика финансового состояния и кредитоспособности |
|
100 |
Отличное финансовое состояние, высокая кредитоспособность. |
|
80–99 |
Хорошее финансовое состояние, хороший уровень кредитоспособности. |
|
60–79 |
Удовлетворительное финансовое состояние, удовлетворительный уровень кредитоспособности. |
|
40–59 |
Предельное финансовое состояние, предельный уровень кредитоспособности. |
|
0–39
|
Финансовое состояние хуже предельного, кредитоспособность ниже предельной. |
Методика рейтинговой оценки р.С. Сайфулина.
Р.С. Сайфулин предложил использовать для оценки финансового состояния предприятия рейтинговое число по следующей формуле:
R= 2Ксос +0,1Ктл + 0,08Кинт + 0,45 Кмен +Rск , где
Ксос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос≥0,1);
Ктл – коэффициент текущей ликвидности (Ктл≥2);
Кинт – интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия (Кинт≥2,5) рассчитывается :
где Т – количество дней в отчетном периоде;
А0 – величина оборотных активов на начала и конец периода;
А вн – величина внеоборотных активов на начало и конец периода.
Кмен – коэффициент
менеджмента
(эффективность управления предприятием),
характеризует отношение прибыли от
реализации к величине выручки (Кмен≥
,
где r – учетная ставка Центробанка),
рассчитывается
Где Преализ – прибыль от реализации;
Вреализ – выручка от реализации.
Rск – рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения (Rск≥0,2), рассчитывается:
Rск
=
, где
П до н/о – прибыль до налогообложения;
СК- Среднегодовая стоимость собственного капитала.
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее одного характеризуется как неудовлетворительное.