книги2 / molodaya_nauka_2023_1

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

ОСАГО – в сервисе собраны предложения ведущих компаний и можно выбрать наилучший вариант.

И последнее – это решение для сферы услуг. Данное решение дает пользователям возможность:

разместить ссылку на онлайн-запись в социальных сетях или на сайте;

получать автоматически напоминание о визите;

отражать все записи в электронном журнале визитов;

хранить клиентскую базу и аналитику бизнеса;

собирать информацию о клиентах: имена, контакты, количество посещений, даты первого и последнего визита;

отслеживать аналитику по основным показателям;

распределять график работы и нагрузку на сотрудников;

изменять график работы в электронном журнале;

видеть расписание выходных и отпускных дней;

проводить анализ рабочих показателей по отдельно взятому сотруднику: средний чек, количество клиентов и повторные визиты.

В конце первого полугодия 2022 года Сбербанк отметил рост числа пользователей, которые пользуются интернет-банком «СберБизнес». Теперь с веб-версией банка работают 2 млн клиентов, что на 4 % превышает прошлогодний показатель.

Численность клиентов мобильного приложения за это время увеличилось на 10 %, и теперь составляет 1,1 млн человек. Одновременно используют обе площадки примерно 550 тысяч человек.

Можно утверждать, что цифровое развитие является основой конкурентного преимущества в банковском секторе России. В рамках заданной темы Сбербанк, осуществив создание отраслевых решений, еще раз подтверждает, что движется в правильном направлении, подразумевая при этом самосовершенствование в условиях все более глобально распространяющейся цифровизации.

Библиографический список

1.Кузовкова, Т. А. Обоснование стратегии цифровой конвергенции и создания экосистемы банковской деятельности / Т. А. Кузовкова, Е. М. Архипова, Ю. А. Кретова, И. М. Шаравов // Экономика и качество систем связи. – 2021. – № 3. – С. 34–49.

2.Левченко, Л. В. Цифровизация банковского сектора Российской Федерации / Л. В. Левченко, Ю. С. Силантьев // Экономическая теория. – 2019. – № 181. – С. 99–101.

3.Попадьина, Т. А. Краткая характеристика деятельности и показателей Сбербанка / Т. А. Попадьина // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2022. – № 6-2 (88) – С. 108–111.

4.Отраслевые решения для бизнеса // Сбербанк : официальный сайт. — URL : https://www.sberbank.ru/ru/s_m_business/businessapps.

91

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

УДК 330.322

ПИФ В РФ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

MUTUAL FUND IN THE RUSSIAN FEDERATION PROBLEMS AND PROSPECTS

OF ACTIVITY

И. Ю. Хитров

студент

E-mail: xitrovi@yandex.ru

старший преподаватель кафедры экономики и учетно-аналитической деятельности

У. В. Карпова

E-mail: karpovauv@edu.mubint.ru

Международная академия бизнеса и новых технологий (г. Ярославль)

I. U. Hitrov

Student

U. V. Karpova

Senior lecturer of the Department of economics and accounting and analytical activities International Academy of business and new technologies (Yaroslavl)

Аннотация

Паевой инвестиционный фонд играет важную роль для профессиональных инвесторов. В статье представлен анализ деятельности паевых инвестиционных фондов в РФ, выявлены основные проблемы, а также обозначены пути их преодоления.

Ключевые слова: паевой инвестиционный фонд, открытый ПИФ, закрытый ПИФ, интервальный ПИФ, биржевой ПИФ, управляющая компания.

Abstract

Mutual funds play an important role for professional investors. The article presents an analysis of the activities of mutual funds in the Russian Federation, the main problems, as well as ways to overcome them.

Key words: Mutual Investment Fund, open mutual fund, closed mutual fund, interval mutual fund, stock mutual fund, management company.

Паевой инвестиционный фонд (далее – ПИФ) – обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

По сути ПИФ – это простой и доступный способ инвестиций в ценные бумаги и другие активы. ПИФы в текущих рыночных условиях дают возможность получить доход, превышающий ставку по банковским вкладам. Поэтому он все чаще рассматривается в качестве альтернативы банковским вкладам.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом [1], поэтому имуществом фонда распоряжается управляющая компания (УК). Она вкладывает деньги в активы и создаёт один общий портфель для всех вкладчиков.

92

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

Среди управляющих компаний по количеству ПИФ на российском рынке лидирующие позиции, по данным НАУФОР (по состоянию на 13.04.2023), занимают АО «Управление Капиталом» (количество ПИФов под управлением –101), ООО УК «Аль- фа-капитал» (количество ПИФов под управлением – 68), АО «Первая УК» (количество ПИФов под управлением – 52). Деятельность ПИФов на территории РФ регламентируется Федеральным законом № 156 от 29.11.2001 «Об инвестиционных фондах». Основным органом регулирования и контроля за деятельностью ПИФов, соблюдению законодательства является Центральный Банк РФ.

ПИФы делятся на:

Открытые – инвестиционный фонд, паи которого можно купить или продать

влюбой день на основе ежедневно производимых расчетов стоимости чистых активов [2].

Закрытые – это фонд, где каждый участник может получить прибыль

взависимости от вложенных средств. Долю (пай) в фонде можно приобрести только

вмомент выпуска ценных бумаг, а погасить — только в конце срока действия фонда [3].

Интервальные – инвестиционный фонд, который выкупает свои паи, проданные инвесторам, не все время, как открытый фонд, а периодически, с заранее определенными интервалами. Как правило, или две недели в квартал или две недели один-два раза в год [4].

Биржевые – это форма коллективных инвестиций, когда средства инвесторов объединяются в общий портфель и вкладываются в определённые активы (акции, облигации, валюту). Управляет капиталом БПИФа управляющая компания в обмен на вознаграждение или комиссию [5].

Самой главной целью при создании ПИФов является получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв. В настоящее время количество ПИФов на рынке составляет 548 ед., из них: открытых – 281 ед., закрытых –1727 ед., интервальных – 51ед., биржевых – 117 ед. По итогам 2022 г. увеличение числа фондов составило 198 ед., из которых 171 ед. – это ЗПИФ, 15 ед. – ОПИФ, по 6 ед. – в БПИФ и ИПИФ.

Также изменения произошли и в рейтинге ПИФов на рынке (таблицы 1, 2, 3, 4).

Таблица 1 – Рейтинг открытых ПИФ (составлена авторами)

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

Из данных таблицы 1 видно, что резкий рост произошел у фонда «Апрель Капитал – Акции несырьевых компаний» с 91-го места на 1-е (рост на 53,61 %), а также у фонда «Апрель Капитал – Акции» – со 102-го на 4-е (26,04%). Оба фонда находятся под управлением УК «Апрель Капитал». Также в прошлом году заметно повысился рейтинг фонда «Алёнка – Капитал» под управлением УК «Рекорд Капитал» – со 112-го на 5-е (25,46%).

Таблица 2 – Рейтинг интервальных ПИФ (составлена авторами)

За 2022 г. сильных изменений не произошло, но все же видно, что лидер 2021 г. покинул пятерку лучших интервальных ПИФов, при этом выросли в рейтинги ПИФы под управлением УК «Мой капитал» и УК «Альфа-Капитал».

Таблица 3 – Рейтинг закрытых ПИФ (составлена авторами)

Из данной таблицы видно, что наибольший прирост был у фонда «Касимово» под управлением УК «РИГОРА» – 145,76 %. Значительных изменений по позициям у фондов не зафиксировано.

94

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

Таблица 4 – Рейтинг биржевых ПИФ (составлена авторами)

Из данной таблицы видно, что наибольший прирост произошел у фонда «Райффайзен – Высокодоходные облигации» – на 22,81%.

Основными проблемами развития паевых инвестиционных фондов является:

Качество управления и стоимость

Ярчайшим примером являются индексные ПИФы. Это фонды, портфель которых составлен из ценных бумаг, по номенклатуре и доле полностью копирующие тот или иной индекс.

Таким образом, функции управляющего ограничиваются лишь своевременной балансировкой в соответствии с составом индекса.

Ликвидность

Взападной практике существуют прозрачные и, что самое главное, оперативные методы покупки и реализации паёв ПИФов. Подобные фонды даже торгуются на бирже

ипроцесс покупки или продажи занимает буквально доли секунды. К сожалению, такого пока нельзя сказать про ПИФы в России [6].

В2023 г. интерес инвесторов к ПИФам могут поддерживать:

переток средств неквалифицированных инвесторов, которые ранее самостоятельно вкладывали средства в активы недружественных стран. С 1 января 2023 г. покупка ценных бумаг компаний из недружественных стран стала недоступна неквалифицированным инвесторам. Вместе с тем, при инвестировании средств в активы недружественных стран даже через ПИФ сохраняются инфраструктурные риски (например, аналогичные ограничению на распоряжение частью иностранных ценных бумаг, входящих

всостав активов российских ПИФов, введенному в начале 2022 г.);

расширение линейки доступных фондов, в том числе запуск розничных фондов, ориентированных на вложения в активы дружественных стран или номинированных в валюте таких стран. О таком намерении заявили отдельные УК, а в начале 2023 г. первый ОПИФ, инвестирующий в облигации в юанях, стал доступен для пайщиков. Вместе с тем инвесторам необходимо помнить, что при вложении в такие фонды также присутствуют валютный и инфраструктурный риски;

95

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

повышенные риски самостоятельных инвестиций при сохранении предоставленного российским компаниям права не раскрывать свою отчетность. Как правило, профессиональные управляющие используют более широкий пул инструментов и информации для оценки рисков вложений. При этом в условиях возросших рисков повышается важность качественной диверсификации активов в портфеле. Непрофессиональным инвесторам помочь в этом смогут УК;

начало действия налога на депозиты. По итогам 2023 г. граждане впервые будут платить налог на доходы, превышающие максимальную ключевую ставку Банка России за год, по вкладам свыше 1 млн рублей. Это может несколько снизить привлекательность депозитов и поддержать переток средств физических лиц на фондовый рынок (в первую очередь в государственные облигации и облигации высоконадежных эмитентов – наиболее близкий инструмент по характеристикам «риск – доходность»), в том числе через ПИФ.

Существенное влияние на динамику ПИФ в 2023 г. по-прежнему будет оказывать

иденежно-кредитная политика Банка России, от которой во многом зависят ставки по банковским вкладам, а также конъюнктура фондового рынка.

Библиографический список

1.Понятие паевого инвестиционного фонда // КонсультантПлюс : справочная правовая система : сайт. – URL : https://www.consultant.ru/document/ cons_doc_LAW_34237/59a618b3c28a2923722317aaa05d666743cff621.

2.ОПИФ // Banki.ru : сайт. – URL : https://www.banki.ru/wikibank/ otkryityiy_paevoy_investitsionnyiy_fond.

3.ЗПИФ // Сбербанк : официальный сайт. – URL : https://www.sberbank.ru/ ru/person/investments/zpif#:~:text=Закрытый%20паевый%20инвестиционный%20фонд%2 0—,Именно%20поэтому%20фонд%20называется%20закрытым.

4.ИПИФ // Banki.ru : сайт. – URL : https://www.banki.ru/wikibank/ intervalnyiy_paevoy_investitsionnyiy_fond.

5.БПИФ // Альфа-Банк : официальный сайт. – URL :https://alfabank.ru/help/ arti- cles/investments/chto-takoe-birzhevye-paevye-investitsionnye-fondy/#:~:text=Биржевой% 20паевой%20инвестиционный%20фонд%2C%20или,обмен%20на%20вознаграждение% 20или%20комиссию.

6.Перспективы развития инвестиционных фондов // Мои акции : сайт. – URL : https://my-shares.ru/investor/unit-investment-fund.

7.Перспективы Развития ПИФов в России // Studbooks.net : сайт. – URL : https://studbooks.net/1688420/finansy/perspektivy_razvitiya_pifov_rossii.

8.Центральный Банк РФ : официальный сайт. – URL : https://cbr.ru.

96

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

УДК 34.096

ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ И МУНИЦИПАЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

LEGAL BASES OF FINANCIAL ACTIVITY OF STATE AND MUNICIPAL

ENTERPRISES

А. А. Пронина

студентка

E-mail: pronina.aniuta2018@yandex.ru

Международная академия бизнеса и новых технологий (г. Ярославль)

Научный руководитель — А. Ю. Волков

доктор экономических наук, доцент профессор кафедры финансов и кредита

E-mail: a140869@yandex.ru

Ярославский государственный университет им. П. Г. Демидова

A. A. Pronina

Student

Scientific supervisor — A. Yu. Volkov

Doctor of economics, associate professor Professor of the Department of finance and credit Yaroslavl state university after P. G. Demidov

Аннотация

В статье даны определения понятиям «право», «правовые основы», «финансы», «финансовое право», «финансовая система в экономическом аспекте», «финансовые правоотношения», «финансы предприятий», «финансы предприятий (хозяйствующих субъектов)», «финансовая деятельность», «финансовая деятельность государственных и муниципальных предприятий»; указаны функции государственных и муниципальных предприятий в области финансовой деятельности, а также показаны принципы финансовой деятельности, которые свойственны государственным и муниципальным предприятиям.

Ключевые слова: право, правовые основы, финансы, финансовое право, финансовая система в экономическом аспекте, финансовые правоотношения, финансы предприятий, финансы предприятий (хозяйствующих субъектов), финансовая деятельность, финансовая деятельность государственных и муниципальных предприятий, функции государственных и муниципальных предприятий в области финансовой деятельности, принципы финансовой деятельности, которые свойственны государственным и муниципальным предприятиям.

Abstract

The article defines the words law, legal foundations, finance, financial law, financial system in the economic aspect, financial legal relations, finance of enterprises, finance of enterprises (business entities), financial activity, financial activity of state and municipal enterprises, the functions of state and municipal enterprises in the field of financial activity are indicated, and the principles of financial activities that are characteristic of state and municipal enterprises.

Keywords: Law, legal foundations, finance, financial law, financial system in the economic aspect, financial legal relations, finance of enterprises, finance of enterprises (business entities), financial activity, financial activity of state and municipal enterprises, the functions

97

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

of state and municipal enterprises in the field of financial activity, principles of financial activity that are characteristic of state and municipal enterprises.

Чтобы знать правовые основы финансовой деятельности государственных и муниципальных предприятий надо знать несколько определений. Для начала надо понять главную сущность права. Право в широком смысле слова – это регулятор общественных отношений через систему источников права. Право в узком смысле слова – возможность, реализуемая через собственные действия или действия обязанного субъекта. Под правом понимается исходящая от государства совокупность правовых норм, регулирующих наиболее важные общественные отношения, которые предусмотрены возможностью государственного регулирования.

Правовые основы – это юридически закрепленные правила поведения. Они выражаются в виде законов и подзаконных актов. В таком аспекте под финансами понимают экономические денежные отношения по формированию, распределению

ииспользованию фондов денежных средств государства, его территориальных подразделений, а также предприятий, организаций и учреждений, необходимых для обеспечения расширенного производства, безопасности страны и удовлетворения социальных нужд.

По своему материальному выражению финансы представляют собой денежные фонды государства, его территориальных подразделений (субъектов РФ, муниципальных образований), предприятий, организаций, учреждений, используемые для потребностей общества и развития производства. Иными словами, это финансовые ресурсы страны.

Финансовое право – это совокупность юридических норм, регулирующих общественные отношения, которые возникают в процессе образования, распределения и использования денежных фондов (финансовых ресурсов) государства и органов местного самоуправления, необходимых для реализации их задач. Следовательно, финансовая система в экономическом аспекте – это внутреннее строение финансов, совокупность входящих в них взаимосвязанных звеньев (институтов), каждое из которых представляет специфическую группу финансовых отношений.

Финансовые правоотношения – это урегулированные нормами финансового права общественные отношения, участники которых выступают как носители юридических прав и обязанностей, реализующие содержащиеся в этих нормах предписания по образованию, распределению и использованию государственных денежных фондов.

Финансы предприятий – это система экономических (денежных) отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования предприятиями денежных фондов и доходов в связи с осуществлением ими производственнохозяйственной и социальной деятельности.

Финансовая деятельность – это особый вид человеческих действий, имеющий различную степень обобщенности и выражающийся в разных формах в действиях государства, муниципальных образований, хозяйствующих субъектов, действующих на основе различных форм собственности, обусловленных наличием в обществе товарноденежных отношений и направленных на создание, распределение (перераспределение)

ииспользование фондов денежных средств.

Финансовая деятельность государственных и муниципальных предприятий представляет собой выполнение ими функций по формированию, распределению и использованию денежных фондов (финансовых ресурсов) предприятий в связи с осуществлением своих производственных и социальных задач, обусловленных статусом и полномочиями унитарного или казенного предприятия.

98

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

Начнем с того, что финансы предприятий (хозяйствующих субъектов) – основа всей финансовой системы, так как они непосредственно связаны с материальным производством, в процессе которого создается национальный доход, распределяемый и перераспределяемый затем финансовой системой. Финансовая деятельность государственных и муниципальных предприятий представляет собой выполнение ими функций по формированию, распределению и использованию денежных фондов (финансовых ресурсов) предприятий в связи с осуществлением своих производственных и социальных задач, обусловленных статусом и полномочиями унитарного или казенного предприятия.

Функции государственных и муниципальных предприятий в области финансовой деятельности выражаются в следующих группах юридических прав и обязанностей указанных предприятий:

1) по планированию своих финансовых ресурсов (как собственных, так и выделенных из государственного или местного бюджета, полученного банковского кредита и др.). Основой планирования служат утверждаемые уполномоченным органом показатели лимитов, плановых зданий, государственных или муниципальных заказов, а также показатели эффективности использования государственного и муниципального имущества унитарными предприятиями. Производственно-хозяйственная и финансовая деятельность организации осуществляется в соответствии с планом-заказом и планом ее развития. Унитарное предприятие вправе осуществлять заимствования, лишь согласовав с собственником его имущества объемы и направления использования привлекаемых средств. Порядок осуществления определяется Правительством РФ, органами государственной власти субъектов РФ или органами местного самоуправления [2; 10];

2)по распределению и использованию финансовых ресурсов на цели производства и реализации продукции, расширения производства, материального поощрения работников, социально-культурные цели и для создания соответствующих денежных фондов [3; 5];

3)по выполнению финансовых обязательств перед государством, вышестоящими органами, банками и др. Государственное или муниципальное предприятие обязано ежегодно перечислять в соответствующий бюджет часть прибыли, остающейся в его распоряжении после уплаты налогов и иных обязательных платежей, в порядке, размерах и в сроки, определяемые Правительством РФ, уполномоченными органами государственной власти субъектов РФ или органами местного самоуправления [6; 9];

4)по распределению государственными и муниципальными предприятиями финансовых средств между своими подразделениями. Здесь возникают правоотношения внутри хозяйствующего субъекта [7; 8];

5)по проведению на предприятии финансового контроля. Правоотношения возникают как с органами финансового контроля (аудита), так и со своим структурным подразделением, ответственным за внутренний финансовый контроль и аудит [1; 4].

Финансовой деятельности государственных и муниципальных предприятий свойственны определенные принципы, нашедшие отражение в законодательстве:

1. Принцип самостоятельности.

2. Принцип планирования и прогнозирования.

3. Принцип самоокупаемости и самофинансирования.

Стоит отметить, что государственно-правовые основы играют важную роль

вжизни общества. Специалисты в области права выделяют здесь следующие направления деятельности: регулирование экономики, предотвращение и устранение опасных социальных конфликтов; защита действующего государственного строя; поддержание

вобществе порядка и стабильности.

99

XIV Национальная научно-практическая конференция с международным участием молодых ученых, аспирантов и студентов «МОЛОДАЯ НАУКА – 2023»

Библиографический список

1.Волков, А. Ю. О неопределенности финансового контроля / А. Ю. Волков, Е. Б. Зборовская // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2016. –

№T37. – С. 38–43.

2.Волков, А. Ю. Об управлении финансами предприятий и направлениях его совершенствования / А. Ю. Волков, Е. Б. Зборовская // Интернет-журнал «Науковедение». – 2015. – Т. 7. – № 5(30). – С. 24.

3.Волков, А. Ю. Оптимизация финансовой деятельности предприятия коммунального хозяйства (на примере государственного бюджетного учреждения «Жилищник района Бирюлево Восточное») / А. Ю. Волков, И. Г. Волков // Сборник научных статей научно-педагогических работников и магистрантов. – Ярославль : ООО «ПКФ «СОЮЗПРЕСС», 2020. – С. 97–101.

4.Волков, А. Ю. Теоретические аспекты финансового контроля / А. Ю. Волков, А. Е. Кальсин // Вестник евразийской науки. – 2019. – Т. 11. – № 6. – С. 15.

5.Волков, А. Ю. Управление финансами и инновациями на предприятии /

А. Ю. Волков, Е. Б. Зборовская // Азимут научных исследований : экономика

иуправление. – 2016. – Т. 5. – № 3(16). – С. 74–78.

6.Домашняя, С. С. Современные проблемы налоговой системы России и пути их решения / С. С. Домашняя, А. Ю. Волков // Интеллектуальный потенциал образовательной организации и социально-экономическое развитие региона : сборник материалов международной научно-практической конференции Академии МУБиНТ, Ярославль, 06 апреля 2020 года. – Ярославль : Образовательная организация высшего образования (частное учреждение) «Международная академия бизнеса и новых технологий (МУБиНТ)», 2020. – С. 245–247.

7. Зборовская, Е. Б. О роли финансового анализа, рисков и инноваций в практической работе промышленного предприятия в условиях нестабильной внешней среды / Е. Б. Зборовская, А. Ю. Волков // Интернет-журнал «Науковедение». – 2016. – Т. 8. – № 4(35). – С. 52.

8.Зборовская, Е. Б. Современное понимание управления рисками оборотных активов промышленных предприятий, занятых производством тяжелых технических тканей / Е. Б. Зборовская, А. Ю. Волков // Интернет-журнал «Науковедение». – 2015. – Т. 7. – № 3(28). – С. 27.

9.Кальсин, А. Е. Некоторые аспекты экономических интересов в налоговой сфере / А. Е. Кальсин, А. Ю. Волков // Теоретическая экономика. – 2019. – № 12(60). – С. 28–33.

10.Knowledge-based engineering as a driver of economic development of the regions of Russia / M. Y. Veselovsky, M. S. Abrashkin, D. S. Vakhrushev [et al.] // European Research Studies Journal. – 2017. – Vol. 20. – № 2B. – P. 66–85.

100