Динамика структуры материально-производственных запасов оао «ржд» по данным мсфо
|
Показатели |
На 31.12.12 млрд.р. |
Структура в % |
На 31.12.11 млрд.р. |
Структура в % |
Изменения структуры |
|
Сырье и материалы |
27,4 |
23,7 |
29,0 |
25,0 |
+1,3 |
|
Запасные части и строительные материалы |
61,5 |
53,0 |
60,1 |
52,0 |
-1,0 |
|
Горюче-смазочные материалы |
9,5 |
8,2 |
10,2 |
8,8 |
+0,6 |
|
Товары для перепродажи |
1,6 |
1,4 |
1,4 |
1,2 |
-0,2 |
|
Прочие |
15,9 |
13,7 |
15,1 |
13,0 |
-0,7 |
|
Итого МПЗ |
115,8 |
100 |
115,8 |
100 |
- |
2.4 Управление ликвидностью компании
Оборотные средства ОАО «РЖД» можно классифицировать по степени их ликвидностина абсолютно ликвидные, наиболее ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы.
Состояние ликвидности в 2011 году характеризуется стабильными финансовыми показателями. Текущая ликвидность сохранилась на уровне 2010 года, срочная возросла на 0,1 п.п., а абсолютная ликвидность выросла на 0,2 п.п. В основном рост ликвидности связан с увеличением денежных средств и его эквивалентов к началу года почти в 3 раза
Оборотные активы компании оао «ржд», млрд. Руб.
|
Показатели |
Состав оборотных активов |
На 1.01.09 |
Доля в % |
На 1.01.10 |
Доля в % |
На 01.01.11 |
Доля в % |
На 01.01.12 |
Доля в % |
|
Абсолют-но ликвид-ные активы |
Денежные средства в кассе |
0,03 |
|
0,006 |
|
0,005 |
|
0,006 |
|
|
Денежные средства на расчетном счете |
2,2 |
|
5,9 |
|
45,3 |
|
7,0 |
| |
|
Денежные средства на валютных счетах |
3,7 |
|
1,0 |
|
1,4 |
|
1,3 |
| |
|
Прочие денежные средства |
17,4 |
|
0,07 |
|
0,05 |
|
0,1 |
| |
|
Итого |
|
23,33 |
12,7% |
6,166 |
3.12% (-9,58%) |
46,755 |
20,4% (+17,28%) |
8,406 |
4,5% (-15,9%) |
|
Наибо-лее ликвид-ные активы |
Кратко срочные финансовые вложения |
3,2 |
|
3,2 |
|
6,4 |
|
5,0 |
2,4 |
|
Итого |
|
3,2 |
1,6% |
3,2 |
16,8% (+0,08%) |
6,4 |
2,8% (+1,12) |
5,0 |
2,4 (-0,4) |
|
Быстро реализу-емые активы |
Дебиторская задолжен-ность (до 12 мес.) |
57,0 |
|
82,4 |
|
59,2 |
|
63,2 |
|
|
Прочие оборотные активы |
11,7 |
|
14,2 |
|
14.2 |
|
14,0 |
| |
|
Итого |
|
68.7 |
37,3 |
96.6 |
48,9% (+11,6%) |
73,4 |
31,9% (-17,0%) |
77,2 |
14,0 (+9,8%) |
|
Медлен-но реализу-емые активы |
Запасы (без учета расходов будущих периодов) |
65,2 |
|
64,8 |
|
76,2 |
|
76,8 |
|
|
Дебиторская задолжен-ность (свыше 12 мес.) |
24,0 |
|
26,7 |
|
26,8 |
|
18,2 |
| |
|
Итого |
|
89,2 |
48,4 |
91,5 |
46,3% (-2,1%) |
103,0 |
44,9% (-1,4%) |
95,0 |
51,4 (+6,5%) |
|
ВСЕГО |
|
184,4 |
100% |
197,466 |
100 |
229,555 |
100 |
185,606 |
100 |
Классификация оборотных активов по степени ликвидности ( т.е. по их способности быстро трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью) показывает, что в основном это медленно реализуемые и быстрореализуемые активы – все виды дебиторской задолженности и производственные запасы. В 2011 году следует отметить значительные прирост денежных средств в структуре оборотных активов на 17%, что отражает положительную тенденцию, так как больший удельный вес денежных средств в валюте баланса свидетельствует о повышении ликвидности активов. Вместе с тем, компания нуждается в усовершенствованной системе управления активами для того. Чтобы свободные денежные средства были эффективно задействованы в производственном цикле компании.
В 2012 году в структуре активов преобладают медленно реализуемые активы 51,4% и абсолютно ликвидные активы составили всего 4,5% ( снижение составило 15,9% в основном за счет денежных средств на расчетных счетах компании).
Коэффициенты ликвидности
ROE = Рентабельность Активов,
( returnonequity– рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли на собственный капитал)
Рентабельность Активов, ROA = Чистая прибыль / активы
(returnonassets– коэффициент рентабельности активов – отношение чистой прибыли без учета процентов за кредит к активам компании)
С позиции влияния на рентабельность собственного капитала следует отметить, что рентабельность собственного капитала в 2011 г. составила 0,5% (со снижением к уровню 2010 г. на 2 п.п.), в то время как рентабельность активов сократилась на 1,7 п.п., что отражает изменение структуры активов, в первую очередь, в связи с выходом высокорентабельных видов бизнеса.
Изменение рентабельности деятельности по видам деятельности:
|
Наименование показателей |
2010 |
2011 |
|
Рентабельность по чистой прибыли (Чистая прибыль / Доходы) |
6,6% |
1,3% |
|
Рентабельность продаж (Прибыль/Доходы) |
9,6% |
5,6% |
|
Рентабельность перевозок |
8,9% |
5,3% |
|
Рентабельность грузовых перевозок |
15,3% |
6,7% |
|
Рентабельность услуг инфраструктуры |
2,8% |
-14,1% |
|
Рентабельность услуг локомотивной тяги |
25,9% |
25,9% |