2. Управление оборотным капиталом

В экономических словарях даются различные определения оборотного капитала.

Оборотный капитал(floatingcapital) – имеющиеся средства организации для ведения дела, включая вложения в обращающиеся на рынке инвестиции.

Оборотный капитал(working capital) – часть капитала компании, которая задействована в её повседневной деятельности.

Оборотный капитал –часть производственного капитала, стоимость которого полностью переносится на произведенный товар и возвращается в денежной форме после его реализации.

Оборотный капитал— это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется фирмой либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках отно­сительно короткого календарного периода времени (как правило, не более одного года).

Оборотный капитал [working capital, current assets] — разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами предприятия, организации.

Под текущими активамипонимают средства, принадлежащиефирме, формируемые из запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовойпродукциии др.

Под текущими обязательствами понимают кредиторскую задолженность, полученные авансы, предназначенные к оплате дивидендыи прочие предстоящие платежи

Таким образом к оборотному капиталу относятся как материальные, так и денежные ресурсы организации, от эффективности использования которых зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Именно поэтому в организациях, в том числе транспортных, уделяется серьезное внимание управлению оборотным капиталом, основной задачей которого является повышения эффективности использования и организация оборотных средств.

В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие:

1) производственный цикл предприятия;

2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.

Производственный циклорганизации характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начинаяс момента поступлениясырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие изаканчивая моментом отгрузкиизготовленной из них готовой продукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

ППЦ=ПОсм+ПОнз+ПОгп

где ППЦ - продолжительность производственного цикла, в днях; ПОСМ - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях; ПОНЗ - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях; ПОГП - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

Финансовый цикл(цикл денежного оборота) организации представляет собой период временимежду началом оплатыпоставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) иначалом поступленияденежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ-ПОКЗ,

где ПФЦ - продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота), в днях;

ППЦ - продолжительность производственного цикла, в днях; ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях; ПОКЗ - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.