- •Лекция 8. Управление оборотным капиталом
- •2. Управление оборотным капиталом
- •Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным стадиям:
- •3. Характеристика оборотного капитала железнодорожной компании оар «ржд» и основные направления деятельности по управлению оборотным капиталом.
- •Структура активов оао «ржд» ( на 31.12.12)
- •Изменение стоимости производственных запасов оао «ржд» в 2009 – 2012 годах, млрд. Руб.
- •Дебиторская задолженность.
- •Динамика дебиторской задолженности за 2009-2012 годы, млн. Руб.
- •Динамика денежных средств и денежных эквивалентов оао «ржд» в 2009 -2012 годах, млн. Руб.
- •4. Управление оборотным капиталом в оао "ржд"
- •2.1 Платежно-расчетная дисциплина.
- •Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
- •Структура кредиторской задолженности оао «ржд» в 2010-2012 годах, млрд. Руб.
- •2.2 Управление денежными средствами компании
- •2.3 Управление запасами компании
- •Наличие и движение материально-производственных запасов в оао «ржд» в 2010 – 2012 годах, млрд руб.
- •Динамика структуры материально-производственных запасов оао «ржд» по данным мсфо
- •2.4 Управление ликвидностью компании
- •Оборотные активы компании оао «ржд», млрд. Руб.
- •5. Определение потребности в оборотном капитале
- •6. Показатели эффективности использования оборотного капитала
- •7. Источники формирования оборотного капитала
3. Характеристика оборотного капитала железнодорожной компании оар «ржд» и основные направления деятельности по управлению оборотным капиталом.
Оборотные средства железных дорог классифицируют по трем основным признакам:
по месту и роли в процессе воспроизводства: средства в сфере производства и средства в сфере обращения;
по принципам организации : нормируемые и ненормируемые;
по источникам образования: собственные и заемные.
Структура активов оао «ржд» ( на 31.12.12)
Внеоборотные активы |
Оборотные активы | ||||
Показатель |
Стоимость, млрд. руб. |
Доля, % |
Показатель |
Стоимость, млрд. руб. |
Доля, % |
Нематериальные активы |
10,4 |
0,3 |
Запасы |
77,2 |
26,5 |
Основные средства |
3 413,7 |
84,7 |
Дебиторская задолженность |
81,4 |
28,0 |
Доходные вложения |
152,8 |
3,8 |
Финансовые вложения |
5,0 |
1,8 |
Финансовые вложения |
407,5 |
10,0 |
Денежные средства |
113,5 |
38,9 |
Прочие вложения |
47,4 |
1,2 |
Прочие оборотные активы |
14,0 |
4,8 |
Итого |
4031,8 |
100 |
Итого |
291,1 |
100 |
В стоимости активов компании (общая стоимость 4322,9 млрд. руб.) внеоборотные составляют 93,3% ( в 2011 году 91,2%) , оборотные – 6,7 % ( в 2011 году 8, 8%).
В 2012 году основную долю в составе оборотных средств составляют денежные средства – 38,9%, дебиторская задолженность – 28% и запасы 26,5%. (в 2011 году основную долю составляли денежные средства – 49,7%, дебиторская задолженность – 23,3 %, производственные запасы – 21%).
Кроме этого полностью отсутствует готовая продукция по обычным видам деятельности, что объясняется спецификой транспортной продукции.
Основная часть оборотных средств относится в нормируемым. Нормируются все оборотные средства в сфере производства, в также средства, вложенные в готовую продукцию и в расчеты за форменную одежду.
Размер средств по элементам: товары отгруженные, денежные средства, дебиторы и прочие оборотные средства не нормируются, поэтому их называют ненормируемыми оборотными средствами.
Нормирование собственных оборотных средств осуществляется путем расчета норматива и нормы оборотных средств по отдельным статьям.
Норматив– это денежное выражение плановой потребности в собственных оборотных средствах.
Нормавыражает потребность оборотных средств на единицу продукции, рубль расхода и других показателей деятельности организации. Нормы оборотных средств значительно устойчивы, что позволяет их рассчитывать на длительный период времени.
В железнодорожной организации рассчитываются нормативы по следующим статьям: производственные запасы, спецодежда в эксплуатации, незавершенное производство, готовая продукция, расходы будущих периодов, расчеты с рабочими и служащими по форменной одежде.
Изменение оборотных производственных фондовза последние три года представлены в следующей таблице:
Изменение стоимости производственных запасов оао «ржд» в 2009 – 2012 годах, млрд. Руб.
Показатели |
на 31.12.09 |
на 31.12.10 |
на 31.12.11 |
на 31.12.12 |
Изменения к 2012 году (+,-) |
Запасы всего |
66,2 |
65,4 |
76,5 |
77,2 |
-0,7 |
из них сырье, материалы, аналогичные ценности |
63,5 |
63,7 |
74,7 |
75,8 |
1,1 |
Затраты в незавершенное производство |
0,8 |
0,8 |
1,2 |
0,7 |
0,5 |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
0,4 |
0,2 |
0,3 |
0,1 |
-0,2 |
Расходы будущих периодов |
0,4 |
0,6 |
0,3 |
0,2 |
0,1 |
Увеличение стоимости сырья и материалов связано с ростом запасов материалов верхнего строения пути.
Материально-производственные запасы, внесенные в Уставный капитал ОАО «РЖД» учитываются по стоимости, указанной в передаточном акте. По вновь приобретаемым МПЗ учет ведется по фактической себестоимости их приобретения или заготовления. Учет ведется по учетной цене, с отражением отклонений фактической стоимости от учетной на счете 16 «Отклонение в стоимости материальных ценностей». Накопленные на счете 16 суммы списываются на счета учета затрат пропорционально соответствующему расходу материалов. При отпуске МПЗ в производство или продаже на сторону их оценка производится по средней себестоимости.