Тема 5. Аналіз фінансових операцій та операцій з цінними паперами

Види фінансових операцій, їх особливості. Основні вимірники ефективності фінансових операцій. Поняття про цінні папери, їх класифікація. Методи оцінки пайових цінних паперів. Аналіз доходності боргових цінних паперів. Основні положення теорії ризику. Методи визначення рівня ризику. Міра ризику. Поняття портфелю цінних паперів і задачі його аналізу. Оцінка ефективності портфеля цінних паперів. Вибір оптимального портфелю.

Тема 6. Планування погашення довгострокової заборгованості. Аналіз доходності кредитних операцій.

Поняття обслуговування боргу, його складові. Методи планування погашення довгострокової заборгованості. Погашення боргу рівними сумами. Погашення боргу рівними строковими сплатами та змінними строковими сплатами. Поняття пільгової позики, особливості розробки плану погашення пільгової позики. Визначення абсолютного та відносного грант-елементу. Фінансова ефективність довгострокових позик та кредитів.

Тема 7. Аналіз інвестиційних проектів

Поняття інвестування і фінансування. Види інвестицій. Основні вимірники ефективності інвестицій. Чиста наведена величина доходу. Визначення внутрішньої норми прибутковості. Термін окупності, методика розрахунку. Показники рентабельності довгострокового капіталу. Фінансовий лізинг, його особливості. Визначення розмірів лізингових платежів, проценту фінансування лізингу. Прийняття рішень щодо доцільності лізингових операцій.

Тема 8. Аналіз ціни та структури капіталу. Політика виплати дивідендів

Поняття капіталу. Джерела та інструменти фінансування капіталу, їх класифікація. Основні способи збільшення капіталу. Нові інструменти довгострокового фінансування. Поняття ціни капіталу. Фінансовий леверидж та його визначення. Метод мертвої точки. Основи теорії структури капіталу. Дивідендна політика та можливість його вибору. Фактори, які визначають дивідендну політику. Види дивідендних виплат та її джерела. Порядок виплати дивідендів.

Тема 9. Аналіз та управління оборотним капіталом

Структура оборотного капіталу. Управління грошовими коштами та їх еквівалентами. Аналіз дебіторської заборгованості. Управління виробничими запасами. Способи короткострокового фінансування. Традиційні та нові інструменти короткострокового фінансування.

Перелік рекомендованої літератури

Основна література:

1. Ковтун Н.В. Фінансовий аналіз: навчальний посібник / Н.В. Ковтун. – К.: Кафедра, 2012. – 384 с.

2. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005 - 512 с.

3. Четыркин Е.М. Финансовая математика. Учеб. – М.: Дело, 2000. – 400 с.

4. Шморгун Н.П., Головко І.В. Фінансовий аналіз. Навчальний посібник. – К.: ЦНЛ, 2006. – 528 с.

Додаткова література:

1. Баканов М.И, Шеремет А.Д. Теория економического анализа: Учебник.- 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 1999 - 416 с.

2. Калина А.В., Конєва М.І., Ященко В.О. Сучасний економічний аналіз і прогнозування (мікро- та макрорівень): Навч.-метод. посібник.- 2-ге вид.- К.: МАУП, 1998.- 272 с.

3. Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в яинансах: Учеб. пособие для вузов/ Пер. с англ. Под. Ред. М.Р. Ефимовой. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999. - 527 с.

4. Сайт Агенства з розвитку інфраструктури фондового ринку України : Інформація емітентів. Річна звітність емітентів цінних паперів [Електронний ресурс]. – Режим доступу :

http://www.smida.gov.ua/reestr/smreestr.php?info=at – Назва з титул. екрана.

10