Алгоритм обчислення порога рентабельності, запасу фінансової міцності та сили впливу операційного важіля
-
1.Маржинальний доход
Виручка від реалізації
-Змінні затрати:
матеріали
заробітна плата
інші змінні затрати
Усього змінних затрат
Маржинальний доход
2. Коефіцієнт маржинального доходу (питома вага маржинального доходу в виручці)
Маржинальний доход: виручка від реалізації
2.1. Коефіцієнт маржинального доходу в процентах:
процент маржинального доходу = маржинальний доход/виручка від реалізації х 100=(1) : (2) х 100
3.Постійні затрати:
оплата праці адміністративно-управлінському персоналу
відрахування на соціальні заходи
затрати на оплату службових відряджень
амортизація основних засобів
амортизація нематеріальних активів
опалення
освітлення
водопостачання
охорона праці
техніка безпеки
охорона навколишнього природного середовища
реклама
оренда
інші постійні затрати
Усього постійних затрат
Поріг беззбитковості:
Постійні затрати/коефіцієнт маржинального доходу=(3): (2)
Запас фінансової міцності=
4.1. В грн.: Виручка від реалізації
- Поріг беззбитковості
4.2. В процентах до виручки:
Запас фінансової міцності/виручка від реалізації х100
Прибуток:
Запас фінансової міцності х коефіцієнт маржинального доходу= (4) х (2)
Сила впливу операційного важіля
Маржинальний доход/прибуток= (1): (5)
Чим більше виручка віддаляється від порогу беззбитковості, тим сила впливу операційного важіля послаблюється, що пов’язано зі зменшенням постійних затрат.
Оцінка життєвого циклу продукції
Удосконалення операційного аналізу стало можливим на основі використання показника напівмаржі, який базується на класифікації затрат на постійні та змінні, а постійних, в свою чергу, на специфічні та загальні (див. розділ 5, п.5.2.5). Останнє сприяє розширенню інформаційної бази для прийняття управлінських рішень при розробці цінової та асортиментної політики підприємства.
Нагадаємо, що:
-маржа постійна - це перевищення надходжень від центру відповідальності, виробу над специфічними затратами;
- напівмаржа - це різниця між сумою покриття (маржинальним доходом) та прямими постійними затратами;
- постійні загальні затрати- це затрати, які пов’язані з функціонуванням підприємства в цілому (затрати на управління та затрати на організацію підприємства в цілому);
постійні специфічні затрати- це затрати, які пов’язані з виробництвом і реалізацією конкретного продукту (спеціальний інструмент, затрати на реалізацію конкретного виду продукції).
Основне призначення суми покриття (маржинального доходу), напівмаржі та маржі постійної- відшкодування затрат та формування прибутку.
Напівмаржа призначена для відшкодування прямих постійних затрат, а маржа постійна- для відшкодування специфічних постійних затрат. Напівмаржа та маржа постійна займають проміжне місце між маржинальним доходом і прибутком.
Вони мають важливе значення для прийняття рішень щодо більш ефективного використання виробничих потужностей окремих центрів відповідальності та розроблення більш обгрунтованої цінової та асортиментної політики підприємства.
Маржинальний доход призначений для покриття постійних специфічних затрат, при цьому напівмаржа дорівнює нулю й справедливим буде рівняння:
Мд- Зп.с.=напівмаржа=0, (6.25 )
де
Мд- маржинальний доход;
Зп.с. –затрати постійні специфічні.
При цьому напівмаржа дорівнює нулю, якщо вона не досягає нульового значення, то продукцію потрібно знімати з виробництва, так як її недоцільно виготовляти.
При цьому поріг беззбитковості визначається за формулою:
Пб=Зп.с./ Мд (6.26)
де
Пб - поріг беззбитковості (точка беззбитковості), в шт.;
Зп.с.-постійні специфічні затрати;
Мд –маржинальний доход на одиницю продукції.
або
Пб=Зп.с./ Мд:Ц (6.27)
де
Пб- поріг беззбитковості (точка беззбитковості), в грн.
Зп.с.- постійні специфічні затрати;
Мд- маржинальний доход на одиницю продукції;
Ц– ціна одиниці продукції.
Для того, щоб перейти в зону прибутку, виручка від реалізації кожного виду продукції повинна бути достатньою для відшкодування не лише змінних та постійних специфічних затрат але й частини загальних постійних затрат, яка віднесена на продукцію внаслідок розподілу їх загальної суми. В даному випадку продукція досягає порогу рентабельності, який визначається за формулою:
Пр=(Зп.с.+ Зз)/ Мд (6.28)
де
Пр - поріг рентабельності, в шт.;
Зп.с.-постійні специфічні затрати;
Зз-затрати загальні;
Мд –маржинальний доход на одиницю продукції.
або
Пр=(Зп.с.+Зз)/Мд:Ц (6.29)
де
Пр- поріг рентабельності, в грн.
Зп.с.- постійні специфічні затрати;
Зз-затрати загальні;
Мд- маржинальний доход на одиницю продукції;
Ц– ціна одиниці продукції.
Наведені розрахунки порогу беззбитковості та порогу рентабельності можна використати для оцінки життєвого циклу продукції (рис.6.8).
Відповідно до однієї із концепцій при побудові кривої життєвого цикла продукції припускають, що розвиток кожного виду продукції від моменту впровадження на ринок до вибуття з ринку є типовим і проходить через чотири стадії:
впровадження;
зростання;
зрілість;
спад (насичення).
В даному випадку життєвий цикл продукції співвпадає з його ринковим циклом.
Рис. 6.8. Життєвий цикл продукції
Згідно економічної моделі беззбитковості (див.розділ 6, п.6.2) продукція протягом життєвого циклу проходить два порога беззбитковості, а отже і два порога рентабельності.
Охарактеризуємо всі фази життєвого цикла продукції з точки зору внеску кожної із фаз на відшкодування затрат та формування прибутку:
на етапі впровадження- невелика виручка не забезпечує відшкодування прямих змінних та прямих специфічних постійних затрат. Для цього періоду характерні значні затрати, а грошовий потік має переважно негативне значення; можливе швидке зростання виручки за рахунок зростання попиту. В цій ситуації підприємство повинно намагатись покращувати свої ринкові позиції шляхом додаткових інвестицій та стимулювання продукції, попит на яку постійно зростає;
для етапу росту- характерне зростання грошових надходжень, при цьому виручка здатна забезпечити відшкодування прямих змінних, прямих специфічних постійних і частини віднесених на дану продукцію постійних загальних затрат. Для цього етапу характерне непропорційне зростання виручки внаслідок реалізації продукції, яка користується попитом; підприємство повинно продовжувати покращувати ринкові позиції шляхом додаткових інвестицій;
для етапу зрілості- характерний достатньо великий грошовий потік, поскільки відсутні або незначні затрати, пов’язані з упровадженням продукції на ринок; спостерігається повне відшкодування виручкою всіх прямих змінних та специфічних затрат, всіх постійних загальних затрат, віднесених на дану продукцію та формування внеску в загальний прибуток підприємства; в кінці стадії зрілості зростання виручки сповільнюється, що пов’язано з насиченням ринку продукцією, зростанням конкуренції, а також появою кращих альтернативних рішень проблем покупців. В цей період доцільно здійснювати фінансування розробок нової продукції;
на етапі спаду (насичення)- виручка та попит на продукцію продовжують зменшуватись, тому виручка здатна відшкодувати прямі змінні та специфічні постійні затрати і лише частину загальних постійних затрат, віднесених внаслідок розподілу цих затрат. Момент виведення продукції з ринку і вилучення з асортименту продукції залежить від здатності підприємства впроваджувати нові види продукції.
Час виведення продукції із наявного асортименту настає тоді, коли виручка від реалізації продукції не в змозі відшкодовувати прямі змінні та прямі специфічні постійні затрати, тобто не досягається поріг беззбитковості. Момент виведення продукції з асортименту залежить від загальної стратегії підприємства, а також трудової, технічної та фінансової політики підприємства.
Розглянемо систематизовану ключову інформацію й розрахункові показники, необхідні для прийняття фінансових рішень на конкретному прикладі (табл.6.4).
Розрахунки здійснимо для обсягів реалізації конкретних видів продукції та для підприємства в цілому.
Всі наведені дані, які використовуються для розрахунків, для їх спрощення, не містять податок на додану вартість. Проведенню розрахунків передує поділ затрат на постійні та змінні для визначення маржинального доходу. Відношення маржинального доходу (валового доходу) дозволяє визначити питому вагу валової маржі в виручці від реалізації.
Частка від ділення постійних затрат та коефіцієнта валової маржі дозволяє одержати поріг беззбитковості (точку беззбитковості).
Різниця між фактичною виручкою від реалізації та порогом беззбитковості характеризує запас фінансової міцності підприємства.
Таблиця 6.4
Операційний аналіз за видами продукції
№ п/п |
Показники |
Продукт А |
Продукт В |
Продукт С |
Усього: |
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. |
Ціна за одиницю продукції, грн. |
75,33 |
89,54 |
113,96 |
|
2. |
Обсяг реалізації, т |
2 715 400 |
2 297 300 |
4 026 700 |
|
3. |
Виручка від реалізації, грн. |
204 551 082 |
205 700 242 |
458 882 732 |
869 134 056 |
4. |
Змінні затрати на 1 продукції, грн. |
52,57 |
52,57 |
79,59 |
|
5. |
Змінні затрати, грн. (2 х 4) |
142 748 578 |
120 769 061 |
320 481 026 |
583 998 665 |
6. |
Маржинальний доход на одиницю продукції (1-4) |
22,76 |
6,96 |
34,37 |
|
7. |
Маржинальний доход, грн.(3-5) |
61 802 504 |
84 931 181 |
138 401 706 |
285 135 391 |
8. |
Коефіцієнт маржинального доходу (7: 3) |
0,302 |
0,413 |
0,302 |
0,328 |
9. |
Прямі постійні затрати на одиницю продукції (грн.) |
8,313 |
8,313 |
4,603 |
|
10. |
Прямі постійні затрати, грн. (9 х 2) |
22 573 120 |
19 097 455 |
18 534 900 |
60 205 475 |
11. |
Напівмаржа –1, грн. (7-10) |
39 229 384 |
65 833 726 |
119 866 806 |
224 929 916 |
12. |
Поріг беззбитковості –1, грн. (9:6) х1 |
74 711 474 |
46 253 344 |
61 454 052 |
183 515 027 |
13. |
Поріг беззбитковості –1, т (9:6) |
991 789 |
516 566 |
539 260 |
|
14. |
Накладні постійні затрати (грн.) |
12 700 686 |
12 772 038 |
28 492 275 |
53 965 000 |
15. |
Суммарні постійні затрати (грн.) |
35 273 807 |
31 869 493 |
47 027 175 |
114 170 475 |
16. |
Поріг рентабельності –1, грн.(15:6)х 1 |
116 747 621 |
77 186 758 |
155 922 635 |
348 008 179 |
17. |
Поріг рентабельності –1, т (15: 6) |
1 549 816 |
862 037 |
1 368 222 |
|
18. |
Запас фінансової міцності-1, грн.(3-16) |
87 803 461 |
128 513 484 |
302 960 097 |
521 125 877 |
19. |
Запас фінансової міцності-1,% (18:3) |
42,92% |
62,48% |
66,02% |
59,96% |
20. |
Прибутки/збитки, грн. (3-5-15) |
26 528 697 |
53 061 688 |
91 374 530 |
170 964 916 |
21. |
Операційний важіль (7:20) |
2,33 |
1,6 |
1,51 |
1,67 |
22. |
Виручка від реалізації послуг, грн. |
501 989 |
504 809 |
1 126 145 |
2 132 944 |
23. |
Затрати, по наданню послуг, грн. |
511 445 |
514 318 |
1 147 357 |
2 173 119 |
24. |
Результат по послугах, грн.(22-23) |
-9 455 |
-9 508 |
-21 211 |
-40 175 |
25. |
Сумарні постійні затрати, грн.(15+23) |
35 283 262 |
31 879 002 |
47 048 387 |
114 210 650 |
26. |
Поріг беззбитковості –2, грн. (24:6)х 1 |
116 778 915 |
77 209 787 |
155 992 963 |
348 130 639 |
27. |
Поріг беззбитковості –2, т (24:6) |
1 550 231 |
862 294 |
1 368 840 |
|
28. |
Запас фінансової міцності-2, грн.(3-24) |
87 772 167 |
128 490 455 |
302 889 769 |
521 003 417 |
29. |
Запас фінансової міцності-2, %(3-24):3 |
42,91% |
62,46% |
66,01% |
59,95% |
30. |
Прибутки/збитки, грн.(3-5-25) |
26 519 242 |
53 052 179 |
91 353 319 |
170 924 741 |
31. |
Інші операційні доходи, грн. |
43 556 541 |
43 801 240 |
97 713 219 |
185 071 000 |