Денежная система и формы денег. Закон денежного обращения.
После утверждения золота в качестве всеобщего эквивалента, обретения определенной зрелости денежной формой стоимости и законодательного оформления правил функционирования денег сформировалась денежная система. Денежная система представляет собой форму организации денежного обращения в стране, закрепленную национальным законодательством. Денежная система включает:
денежную единицу – установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для выражения цен всех товаров;
установление курса национальной валюты и порядок ее обмена на иностранную валуту;
виды денег – имеющие законную платежную силу денежные знаки (металлические и бумажные деньги);
денежная масса – весь объем выпущенных в обращение денежных знаков;
государственные финансовые институты, регулирующие денежное обращение.
Исторически первый тип денежного обращения базировался на использовании металлических денег. В ХVI-ХVIII веках существовала система биметаллизма, означающая обращение на равных основаниях двух металлов – золота и серебра, между которыми устанавливалось фиксированное соотношение. По мере изменения цен на металлы это соотношение могло изменяться, что часто выражалось в исчезновении из обращения одного из них. Чаще всего эта ситуация описывалась т. н. законом Грешема (английского банкира ХVI века), согласно которому лучшие деньги вытесняются худшими из обращения.
В ХIХ веке на смену биметаллизму пришла система монометаллизма, опирающаяся на один металл. Закрепление за золотом монопольной роли денег называют системой золотого стандарта, впервые реально установленного в Англии (законодательное оформление – 1816 г.) и распространившегося затем на другие страны. В первый период существования золотого стандарта он выступал в форме золотомонетного стандарта, для которого характерны чеканка и обращение золотых монет, свободный размен бумажных денег на золото в соответствии с установленным законом содержанием металла в денежной единице.
Постепенно операции с золотом стали ограничиваться, а золотая монета вследствие быстрого износа – уходить из обращения. После первой мировой войны в Англии и Франции был введен золотослитковый стандарт, означавший, что банкноты стали обмениваться лишь на слитки золота (весом около 12,5 кг). Тогда же получил распространение золотовалютный стандарт, при котором прямой размен национальных денежных единиц на золото отсутствует, но возможен размен национальных денежных единиц на валюту других стран (США, Великобритании, Франции), тогда еще обратимую в золото.
В конечном итоге золотые монеты полностью ушли из обращения, но формальная возможность обмена долларов США на золото (для иностранных центральных банков) была аннулирована только в 1971 году.
Таким образом, произошел переход к другому типу денежного обращения, основанному на функционировании бумажных и кредитных денег. Первые бумажные деньги появились в Китае еще в начале нынешнего тысячелетия , но широко начали применяться в ХVII веке, причем с самого начала их эмиссию (выпуск в обращение новых денежных знаков, ведущий к увеличению денежной массы) государство использовало для покрытия своих расходов.
В бумажно-кредитной системе функционируют бумажные и кредитные деньги. При этом классические бумажные деньги как представители золота сегодня исчезли из обращения в результате его демонетизации. Но потребность в них сохранилась, поскольку государственный бюджет имеет дефицит, нередко огромный. Для его покрытия казначейство выпускает бумажные деньги, которые не имеют золотого обеспечения. Поэтому их еще называют билетами казначейства.
Кредитные деньги — это знаки стоимости, которые функционируют на основе кредитного соглашения и выражают отношения между кредитором и должником. Обращение бумажных денег включает не только хождение официальных денежных знаков, которые выпускаются государством, но и кредитных денег – долговых обязательств банков (банкнот) и различных орудий безналичных расчетов. К кредитным деньгам относятся векселя, чеки и кредитные карты.
Вексель — это письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, в котором указываются сумма денежного долга, сроки его уплаты, а также право его собственника (векселедержателя) требовать от должника (векселедателя) уплаты долга при наступлении установленного срока.
Чек — это письменное распоряжение владельца текущего счета в банке о выплате наличными деньгами или перечислении со счета на другой счет определенной суммы денег.
Кредитная карта — это именной платежно-расчетный документ, который удостоверяет личность владельца счета в банке и предоставляет ему право на приобретение товаров и услуг в кредит без оплаты наличностью. В настоящее время в развитых странах насчитываются десятки видов пластиковых кредитных карт (смарт-карт), в том числе для приобретения товаров и услуг, для осуществления путешествий и отдыха, для международных расчетов (системы "Виза", "Америкен Экспресс", "Мастеркард", "Еврокард" и др.).
Все большее распространение получают электронные деньги. Современные электронные деньги — это магнитные носители платежной информации, которые заменяют бумажные деньги, чеки и другие, денежные документы в безналичных расчетах между клиентами и банками с помощью электронно-информационных систем.
Эмиссия наличности монополизирована государственным центральным банком, что позволяет утверждать денежную единицу в качестве законного платежного средства. В современных условиях около 80% денежных расчетов происходят в безналичной форме путем перевода денег с одного банковского счета на другой.
При бумажно-денежном обращении особое значение приобретает соблюдение закона обращения бумажных денег. Его содержание сводится к тому, что их выпуск должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно обращалось бы символически представляемое ими золото. Таким образом, большое значение приобретает проблема, определения необходимого для обращения количества денег. Современная неоклассическая теория количества денег в обращении (А. Маршалл, И. Фишер) выражает зависимость уровня цен от денежной массы посредством следующей формулы:
MV = PQ , где
М – масса денежных единиц;
V - скорость обращения денег;
P - цена товара;
Q – количество товаров и услуг, представленных на рынке.
Преобразуя эту формулу, получаем количество денег, необходимых для обращения Q товаров:
.
Однако с учетом функции средства платежа необходимо принимать во внимание кредитные операции, поэтому исключать суммы товаров, приобретенных в кредит, и добавлять сумму платежей по долговым обязательствам. Необходимо также исключить безналичное обращение. Следовательно, закон денежного обращения приобретает следующий вид:
Кд = (СЦ – К + П – ВП) \ Со,
где Кд – количество денег, необходимых для товарного обращения в данном году;
СЦ – сумма товарных цен;
К – сумма цен товаров, проданных в кредит;
П – сумма платежей за долговыми обязательствами;
ВП – сумма взаимопогашаемых безналичных платежей;
Со – среднее количество оборотов денежной единицы (как средство обращения и платежа).
Важным количественным показателем денежного обращения является денежная масса, которая складывается по “принципу матрешки” из нескольких денежных агрегатов.
М1 - наличные деньги в обращении, депозиты до востребования, дорожные чеки;
М2 = М1 + срочные вклады до 100000 долл.;
М3 = М2 + срочные вклады свыше 100000 долл;
М4 = L = M3 + казначейские сберегательные облигации, коммерческие бумаги, краткосрочные государственные обязательства.
Измерение и прогнозирование динамики денежной массы имеет большое значение для ценообразования.