Методичні вказівки до завдання 2:

Розрахунки показників необхідно проводити за даними умовного підприємства за 2 роки. Обов’язково необхідно охарактеризувати динаміку кожного показника за цей період.

Оборотність активів характеризує ефективність їхнього використання і показує, скільки разів за період відбувається повний цикл виробництва і обігу, що приносить прибуток. Величина коефіцієнта залежить від особливостей технологічного процесу.

Чим більше показник, тим більше продукції приносить кожна одиниця вкладених коштів, ефективніше використовуються активи, застосовується більш краще обладнання, раціональніша структура активів.

Для аналізу ефективності політики товарного кредиту, розраховується і порівнюється термін наданого підприємством кредиту своїм споживачам і термін кредиту, одержуваного від постачальників. Якщо період погашення кредиторської заборгованості (одержаного кредиту) буде перевищувати термін наданого кредиту, то підприємство має додаткові джерела фінансування.

Література:основна – 3, 4, 5, 6, 9, 11; додаткова – 8, 10.

Лабораторна робота 3 (2 год.)

Тема: Аналіз пасивів підприємства. Аналіз платоспроможності підприємства.

Мета: навчитись проводити оцінку фінансової незалежності підприємства, розраховувати показники ліквідності та платостпроможності.

Хід роботи:

Завдання 1

На підставі показників, відображених в формі фінансової звітності №1 “Баланс” та №2 “Звіт про фінансові результати”:

• провести розрахунок рівня і динаміки показника заборгованості;

• порівняти значення показника заборгованості з нормативним значенням та сформулювати висновки;

• провести оцінку фінансової незалежності підприємства;

• розрахувати ефект фінансового важеля (EFL);

• визначити фактори, від яких залежить ефект фінансового важеля, розрахувати їх вплив, зробити висновки;

• охарактеризувати ступінь ризику залучення кредитів;

• визначити, під який відсоток комерційний банк у майбутньому може надати підприємству кредит, обґрунтувати висновок.

На підставі числових розрахунків за кожним показником сформулювати висновки.

Завдання 2

Використовуючи числові дані, відображені в формі фінансової звітності №1 “Баланс” та формі №2 “Звіт про фінансові результати”:

• розрахувати рівень і динаміку коефіцієнтів, що характеризують фінансову стійкість підприємства;

• розрахувати рівень і динаміку показників ліквідності, порівняти з нормативним значенням, сформулювати висновки;

• визначити необхідність зниження значення коефіцієнтів ліквідності;

• визначити, на що робить ставку підприємство при здійсненні своєї діяльності – на платоспроможність чи прибутковість.

На підставі числових розрахунків сформулювати висновки.

Методичні вказівки до завдання 1:

Розрахунки показників необхідно проводити за даними умовного підприємства за 2 роки. Обов’язково необхідно охарактеризувати динаміку кожного показника за цей період.

Коефіцієнт заборгованості характеризує структуру капіталу – співвідношення власних та залучених коштів, яке є показником залежності підприємства від зовнішніх позик. Критичний рівень – значення коефіцієнта  2, тобто власні кошти повинні складати не менше половини всього майна. В цьому випадку ризик кредиторів зводиться до мінімуму.

Для проведення оцінки фінансової незалежності підприємства необхідно визначити прибутковість вкладеного капіталу (власного і довгострокових кредитів) і порівняти її з вартістю залучення кредитів (процентною ставкою).

Ефект фінансового важеля (EFL – Effect of Financial Leverage) – це зміна прибутковості власного капіталу порівняно з прибутковістю всього вкладеного капіталу (як власних так д/с позикових коштів) за рахунок отримання кредитів. Необхідна умова для позитивного ефекту – перевищення прибутковості (доходності) всіх вкладених у підприємство засобів над ставкою залучення кредиту. В іншому випадку спостерігатиметься негативний ефект.

Ступінь фінансового важеля (DFL) характеризує ступінь ризику отримання кредитів, який може проявлятись у ймовірності неповернення основної суми і відсотків.