- •Роль навчальної дисципліни в підготовці фахівця
- •2.1. Зміст дисципліни
- •Тема 1. Теоретичні й організаційні основи фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Тема 3. Аналіз фінансових звітів
- •Тема 4. Управління грошовими потоками підприємства
- •Тема 5. Визначення вартості грошей у часі і її використання у фінансових розрахунках
- •Тема 6. Управління прибутком
- •Тема 7. Управління активами
- •Тема 8. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 9. Управління інвестиціями
- •Тема 10. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 11. Внутрішньофірмове фінансове прогнозування і планування
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління підприємством
- •2.2. Тематичний план (розподіл часу за темами, формами і видами навчальної роботи) для спеціалістів
- •Тематичний план (розподіл часу за темами, формами і видами навчальної роботи)
- •2.3. Курсовий проект (робота)
- •2.3.1. Мета і завдання курсової роботи
- •2.3.2. Загальні вимоги до курсової роботи
- •2.3.3. Вимоги до оформлення курсової роботи
- •2.3.4. Склад курсової роботи
- •2.3.5. Склад основної частини курсової роботи
- •2.3.6. Рекомендації щодо розробки основної частини курсової роботи
- •1.2.1. Аналіз динаміки валюти балансу і його структури
- •1.2.2. Аналіз стану основних засобів підприємства
- •1.2.3. Аналіз динаміки структури оборотних активів підприємства і ефективності їх використання
- •1.2.4. Аналіз джерел власних коштів підприємства
- •1.2.5. Аналіз структури позичкового капіталу підприємства
- •1.2.6. Аналіз співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості підприємства
- •1.2.7. Аналіз фінансової незалежності підприємства
- •1.2.8. Аналіз динаміки коефіцієнтів капіталізації
- •1.2.9. Визначення фінансового стану підприємства
- •1.2.10. Аналіз ліквідності балансу підприємства
- •1.3 Аналіз форми № 2 "Звіт про фінансові результати"
- •1.4 Аналіз форми № 3 "Звіт про рух грошових коштів"
- •1.5 Аналіз форми № 4 "Звіт про власний капітал"
- •1.6. Висновки до розділу 1
- •Розділ 2. Управління грошовими потоками підприємства
- •2.2. Аналіз грошових потоків підприємства.
- •2.3. Оптимізація грошових потоків підприємства.
- •2.4. Висновки до розділу
- •Можливі подальші напрями удосконалення діяльності підприємства узгоджують з викладачем і формують по одному із таких шляхів:
- •Розділ 3. Управління активами підприємства
- •1. Необоротні активи
- •Довгострокові фінансові інвестиції
- •Методи визначення вартості довгострокових інвестицій в акції інших компаній
- •Довгострокова дебіторська заборгованість
- •Розділ 4. Оптимізація структури капіталу підприємства
- •Розділ 5. Управління прибутком підприємства
- •Розділ 6. Управління інвестиціями
- •5. Внутрішня ставка прибутковості [Internal Rate of Return, irr]
- •Розділ 7. Антикризове фінансове управління підприємством
- •Заключна частина
- •Захист курсової роботи
- •3. Самостійна навчальна робота студента
- •Навчально-методичний посібник з вивчення курсу «Фінансовий менеджмент»
- •61002, Харків, вул. Революції, 12
1.2.1. Аналіз динаміки валюти балансу і його структури
Аналіз проводять шляхом порівняння даних загальної вартості майна підприємства валюти балансу – рядки 280 або 640 на початок і кінець звітного періоду. При цьому зменшення валюти балансу за звітний період свідчить про скорочення підприємством господарської діяльності, що призводить до зменшення його платоспроможності.
Для аналізу динаміки змін статей балансу (горизонтальний аналіз) і визначення його структури (вертикальний аналіз) складають агрегований баланс (табл. 1.3).
Таблиця 1.3. Агрегований баланс підприємства за ___ рік
Найменування статей |
Код рядка балан-су |
На початок звітного періоду |
На кінець звітного періоду |
Зміни |
||||||||||||||||||
абс. вели-чина |
відн. вели-чина |
абс. вели-чина |
відн. вели-чина |
в абс. вели-чинах |
у струк-турі |
темпи зростання, % |
||||||||||||||||
Актив |
||||||||||||||||||||||
І. Необоротні активи |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
1.1 Основні засоби й нематеріальні активи за залишковою вартістю |
010-030 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
1.2 Довгострокові фінансові інвестиції |
040, 045 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
1.3 Відстрочені податкові активи |
060 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
1.4 Інші необоротні активи і довгострокова дебіторська заборгованість |
050, 070 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
Усього необоротних активів |
080 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
ІІ. Оборотні активи |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
2.1 Грошові кошти і їх еквіваленти |
230, 240 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
2.2 Дебіторська заборгованість |
150,160,170-210 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
2.3 Запаси ТМЦ |
100-140 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
2.4.Поточні фінансові інвестиції |
220 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
2.5. Інші оборотні активи |
250 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
Усього оборотних активів |
260 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
Витрати майбутніх періодів |
270 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
Валюта балансу |
280 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
Пасив |
||||||||||||||||||||||
І. Власний капітал |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
1.1. Статутний і додатковий вкладений капітал |
300- 320 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
1.2. Інший додатковий капітал |
330 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
1.3. Резервний капітал |
340 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
1.4. Нерозподіле-ний прибуток |
350 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
Усього власний капітал |
380 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
ІІ. Довгострокові зобов'язання |
480 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
ІІІ. Короткострокові поточні зобов'язання |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||
3.1. Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями |
510 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
3.2. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги |
530 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
3.3. Поточні зобов'язання за розрахунками |
540- 600 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
3.4 Інші поточні зобов’язання |
520, 610 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
ІV. Короткостро-кові кредити банку |
500 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
Усього коротко-строкових зобов'язань |
620 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
V. Доходи майбутніх періодів |
630 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
Валюта балансу |
640 |
|
|
|
|
|
|
|
Відносну величину конкретної статті встановлюють шляхом ділення її абсолютного значення на валюту балансу.
Зміни в абсолютних величинах визначають шляхом встановлення різниці абсолютної величини на кінець і початок періоду.
Зміни в структурі показують, на скільки відсотків питома вага даного показника збільшилася або зменшилася в кінці періоду по відношенню до його значення на початок періоду.
Темп зростання розраховують як відношення розміру конкретної статті балансу в кінці періоду до початку. Він показує, у скільки разів за цей проміжок часу відбулося збільшення даного показника.
При аналізі балансу виявляють такі його статті, які свідчать про недоліки й незадовільну роботу підприємства і його фінансовий стан.
При аналізі структури балансу необхідно перевірити виконання вимоги до структури фінансових коштів ("золоте правило" фінансування):
ВП > ПА,
де ВП – власні пасиви;
ПА – постійні активи.
Виконання цієї вимоги дозволяє сформувати власний обіговий капітал підприємства, що є основою для зниження ризикованості діяльності.
За проведеними розрахунками формулюють висновки: дається характеристика фінансово-майнового стану підприємства (загальна вартість майна, вартість необоротних активів, вартість оборотних (мобільних) активів), визначається динаміка статей балансу в періоді, що аналізується, і фактори, які вплинули на ті чи інші показники, визначається структура балансу - легка чи важка.
Зміна структури активів підприємства в бік збільшення частки оборотних засобів може вказувати на:
- формування більш мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності засобів підприємства;
- відволікання частини поточних активів на кредитування споживачів товарів, робіт, послуг підприємства, дочірніх підприємств і інших дебіторів, що свідчить про фактичну іммобілізацію цієї частини оборотних засобів із виробничого циклу;
- згортання виробничої бази;
- викривлення результатів оцінки основних фондів внаслідок існуючого порядку їх бухгалтерського обліку і ін.
Крім того, особливу увагу слід приділяти темпам росту дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги (рядки 160, 161, 162), в тому числі простроченої (розділ ІХ форми 5), а також по векселях одержаних (рядок 150). Зростання цих статей балансу свідчить про надання підприємством товарних позик для споживачів своєї продукції.
Для того, щоб зробити однозначні висновки про причини зміни даної пропорції у структурі активів, проводять детальний аналіз розділів і окремих статей активу балансу.