Лабораторная работа № 3 количественный анализ рисков

Количественный анализ рисков проводится по результатам эффективности проекта и имеет следующую последовательность:

- определение показателей предельного уровня;

- анализ чувствительности проекта;

- анализ сценариев развития проекта.

Показатели предельного уровня характеризуют степень устойчивости проекта к возможным изменениям условий его реализации. Предельным значением параметра для t-го года является такое значение, при котором чистая прибыль от проекта равна нулю. Основным показателем этой группы является точка безубыточности (ТБ)- уровень физического объёма продаж на протяжении расчетного периода времени, при котором выручка от реализации продукции совпадает с издержками производства.

ТБ = Rпост/(d — c) (30)

где Rпост — постоянные затраты, размер которых не связан напрямую с объёмом производства продукции, руб.;

d— цена на единицу продукции (доходная ставка), руб./ед.;

c — удельные переменные затраты, величина которых изменяется с изменением объёма производства продукции, руб./ед.

Анализ чувствительности проекта позволяет оценить, как изменяются результирующие показатели реализации, проекта, например, балансовая прибыль, чистый дисконтированный доход при различных значениях заданных переменных, необходимых для расчета.

В качестве варьируемых исходных переменных, могут быть приняты: объем продаж, цена за единицу продукции, себестоимость единицы продукции, инвестиционные затраты и их составляющие, график строительства, уровень инфляции, процент по займам, ставка дисконта.

В качестве примера рассмотрим влияние на прибыль судна в рейсе ставок фрахта при их изменении на фиксированную величину. Из таблицы 1 видно, что предельный уровень риска судна определяется при снижении ставок фрахта в интервале 40 — 50 %, так как при снижении ставок фрахта на 50 % судно несёт убытки на перевозках.

Таблица 1

Расчет фрахта и прибыли судна за рейс

Процентное уменьшение ставок фрахта	Фракт за рейс, долл.	Прибыль за рейс, долл.
10	92880	37380
20	82560	27060
30	72240	16740
40	61920	6420
50	51600	-3900

Анализ сценариев развития проекта позволяет оценить влияние на проект возможного одновременного изменения нескольких переменных через вероятность каждого сценария. Для этого можно сформировать 3-5 сценариев развития проекта. Каждому сценарию должны соответствовать: набор значений исходных .переменных, рассчитанные значения результирующих показателей, некоторая вероятность наступления данного сценария, определенная экспертным путем. В результате расчета определяются средние (с учетом вероятности наступления каждого сценария) значения результирующих показателей.

Для иллюстрации данного анализа примем в качестве "оптимистичного сценария" рост фрахтовой ставки за рейс в среднем на 10 %,"а в качестве "пессимистичного сценария" снижение фрахтовой ставки на 10%. Результаты расчета средней годовой прибыли приведены в таблице 2.

Таблица 2