Тема 6. Взаимовлияние цен и финансово-кредитной системы

1.1 Теоретические аспекты взаимозависимости цен и финансов (обращения)

Уровень и структура цен определяют стоимостной объем и структуру валового общественного продукта и национального дохода.

Денежный рынок — это рынок, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения устанавливается равновесная ставка процента, представляют собой «цену» денег. Для функционирования рыночной экономики и поддержания стабильных темпов ее развития требуется определенная денежная масса. Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих физическим и юридическим лицам, а также государству.

Зависимость ценообразования от количества денег в обращении проявляется посредством действия законов стоимости и денежно обращения: цены на товары должны устанавливаться на основе их стоимости, а количество денег в обращении должно соответствовать объему производимых товаров и услуг. Нарушение закона денежного обращения возникает как при активной роли денег, если осуществляется излишняя их эмиссия по сравнению с потребностями оборота и увеличивается скорость обращения денежной единицы, так и при пассивной, если денежная эмиссия подкрепляет рост цен, возникший независимо от денежных факторов.

Таким образом, цена товара (Р) в определенный период обусловли­вается двумя основными показателями: массой денежных средств, вы­деленных потребителям для удовлетворения их потребностей в това­ре (М), и количеством товара (Q), предложенного для реализации то­вара на данном рынке:

Это можно записать как При соблюдении этого условия цены могут оставать­ся стабильными, и инфляционные процессы на отраслевом уровне прекращаются. Чем ближе соотношение спроса и предложения к единице, тем меньше масштаб перераспределительных процессов на отраслевом уровне и тем стабильнее цена. Если соотношение спроса и предложения меньше единицы, часть стоимости, созданной в отрасли или на производстве, выпускающих данный товар, передается через цены другим отраслям, производящим более нужные товары. Если соотношение спроса и предложения больше единицы, то цена товара повышается и происходит перераспределение части дохода, созданного в других отраслях, в пользу отрасли или производства, выпускающего новый товар.

На величину денежной массы влияет

– скорость обращения денег, т.е. интенсивность их движения при выполнении функций обращения и платежа.

– необходимость создания банками обязательных резервов исходя из устанавливаемой Центральным банком нормы обязатель­ного резервирования. Манипулируя нормой резерва, Центральный банк либо сжимает денежную массу, либо увеличивает кредитные операции в стране.

Уровень потребностей в деньгах определяется = уровень фактического поступления денег в обращение. Тогда уравнение равновесия примет следующий вид:

М • V = Р • Y, где М — денежная масса;

Р — уровень цен;

Y— годовой реальный продукт;

V— скорость обращения денежных единиц.

Если рассматривать данный показатель в определенный период времени, то формула равновесия может быть представлена в следующем виде (впервые была пред­ложена американским экономистом, приверженцем количественной теории денег И. Фишером.):

Д • С = Ц • О,

где Д — масса денег в обращении в определенный период времени;

С — скорость обращения денег;

Ц — цена товара данного вида;

О — количество товара на рынке.

Позднее И. Фишер усложнил эту формулу, включив в нее кредитные деньги в форме банковских платежных средств. В результате масса денег в обращении определялась как сумма денежной наличности и банковских текущих счетов, умноженных на скорость их оборота:

дс + д'с' = цо,

где Д' — сумма денег на текущих банковских счетах;

С' — скорость их обращения.

По мнению монетаристов, рынок — саморегулирующаяся систе­ма и не нуждается в избыточном контроле со стороны государства. Политика Центрального банка должна быть ориентирована на дол­госрочную перспективу, он по возможности должен сокращать свое участие в ценообразовании.

Другую экономическую ситуацию рассматривают сторонники неоклассической школы. Согласно их представлениям, в случае повышения совокупного спроса следует сократить уровень предложения денег. Уровень цен при подобном подходе стабилизируется.

Оба рассмотренных варианта макроэкономичес­кого регулирования денежной массы в обращении не лишены недо­статков. Монетаристский подход, ориентированный на постоянное увеличение предложения денег, возводит инфляцию (пусть даже уме­ренную) в ранг экономической закономерности. Неоклассический (кейнсианский) подход несет в себе экономическую нестабильность, разбалансированность. Таким образом, указанные методы экономи­ческого регулирования денежной массы в обращении не позволяют прогнозировать ее возможные изменения с достаточной степенью точности.

Формирование финансов на макроуровне зависит от системы цен. Доходная, и расходная части госбюджета в значительной степени определяются уровнем и динамикой цен.

Доходы и расходы государственного бюджета прямо зависят от динамики и уровня цен. Повышение оптовых и розничных цен приводит к росту государственных доходов бюджета. Поэтому бюджет всегда выигрывает от роста цен, от инфляции.

Если повышаются розничные цены, то при обязательном росте доходов расходы могут оставаться неизменными или несколько увеличиваться. Наращивание расходов может происходить за счет предоставления различных услуг, оплаченных из фондов общественного потребления по возросшим ценам.

При изменении оптовых цен доходная и расходная части бюджета формируются в зависимости от динамики цен на продукцию в различных группах отраслей экономики.

На макроуровне цены и финансы однонаправленно воздействуют на экономические интересы участников воспроизводства. На формирование финансов на микроуровне большое влияние оказывают себестоимость и прибыль. В условиях рыночной экономики себестоимость активнее выполняет свои функции как элемент цены и как экономический инструмент управления предприятием. Снижение себестоимости и рост на этой основе прибыли увеличивают финансовые возможности предприятия. Себестоимость является финансовым барометром условий производства и распределительных отношений.

В рыночной экономике необходимы единый подход при определении со­става затрат, относимых на себестоимость, и унифицированные для пред­приятий конкурентных отраслей методические материалы по формиро­ванию себестоимости как для целей ценообразования, так и для расчета полученной прибыли и других результатов хозяйственной деятельности.

Объектом распределения на микроуровне (уровне предприятия) явля­ется балансовая прибыль. Под распределением понимается направление части прибыли в бюджет в виде налогов и других платежей и для ис­пользования на предприятии.

Внутри предприятия распределению подлежит чистая прибыль. Распре­деление чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей расширенно­го производства и развития социальной сферы.

Проводимая центральным банком страны политика регулирования рос­та цен оказывает непосредственное воздействие на валютный курс, ко­торый в значительной степени определяет динамику и структуру меж­дународной торговли.

Если курс валюты повышается, товары этого государства становятся менее конкурентоспособными на внешних рынках, поскольку их цена в твердой валюте возрастает. От такого изменения выигрывают импортеры, т.к. цена импортируемых товаров в пересчете на национальную валюту падает, что дает возможность импортерам либо увеличить норму прибыли, либо расширить сбыт.

В то же время, при обесценении нац.валюты, возрастает эффективность экспорта, т.к. цена товаов в твердой валюте на внешних рынках падает. А вот импортеры сталкиваются с необходимостью снижать цены.

1.2 Цены и кредитные отношения

Ценообразование в рыночной экономике обусловлено тесной взаимосвязью с кредитной системой. Цена не только выражает стоимость товара, но и связана с его движением, куплей-продажей и регулируется законом спроса и предложения; движение товара и цены носит двусторонний характер. Этим она отличается от кредита, при котором движение форм стоимости нередко исключает встречное движение цены.

Взаимосвязь цены и кредита прослеживается через механизм кредитования, который осуществляется по ценам реализованной продукции. Поэтому объемы кредитных вложений напрямую связаны с уровнем цен. Изменение цен оказывает воздействие на ресурсы и границы кредита в части увеличения (снижения) первых или расширения (сужения) вто­рых. Рост цен способствует увеличению кредитных ресурсов, а их сни­жение - уменьшению.

Использование кредитов, источниками которых являются временно-свободные средства, имеет целый ряд отрицательных моментов, поскольку они не всегда обеспечены товарно-материальными ценностями. Кредитные учреждения тщательно учитывают ценовой фактор при проверке обеспеченности кредита, игнорирование которого может при­вести к серьезному искажению стоимостной оценки товарно-матери­альных ценностей, под которые предоставляется кредит. Если кредит был выдан до момента повышения цен, и при проверке его обеспечен­ности заемщики предоставляют в банк данные, оценивая товарно-ма­териальные средства по новым, повышенным ценам, то это может привести к необоснованному завышению обеспеченности кредитных ресурсов. Недоучет ценового фактора на практике приводит к неточным оценкам эффективности использования кредита.

Процент за кредит, реализующий один из принципов кредита - его платность, представляет собой специфическую цену за использование заемных средств. В про­центе за кредит учитываются:

– затраты, связанные с реализацией конкретной услуги (предоставлением кредита);

спрос на заемные средства и их предложение;

качественные параметры услуги по предоставлению кредита (срок пре­доставления, порядок расчетов, вид обеспечения и т. д.). В периоды спада производства, развития инфляционных процессов эф­фективность кредита снижается, возможности возврата заемных средств становятся более ограниченными, а процентная ставка теснее привя­зывается к темпам инфляции

При анализе изменения цены кредита необходимо выделить факторы, влияющие на это изменение. Различают внешние и внутренние факторы.

Внешние:

1. Денежно-кредитная политика в стране.

Изменение процентной ставки Центральным банком России позволяет стимулировать или, наоборот, сдерживать предоставление кредитов, делая их более дешевыми или дорогими в зависимости от состояния экономики и денежного обращения.

Основным элементом политики кредитной рестрикции является высокая цена кредита. Дорогой кредит способствует целевому использованию средств, повышает ответственность заемщиков за своевременный возврат ссуд, позволяет отсеивать «рисковых» заемщиков. В этих условиях производители товаров вынуждены искать способы вовлечения в оборот собственных ресурсов, не прибегая к банковскому кредиту. Тем самым поддерживается относительно стабильная себестоимость выпускаемой продукции, а значит и цена на нее.

Однако кредитная рестрикция ведет к спаду производства, поскольку отсутствуют возможности для мобилизации временно свободных денежных средств и использования их для кредитования. Поэтому одновременно с созданием условий для сдерживания роста цен ухудшаются возможности дальнейшего развития производства.

2. Конкуренция на рынке кредитных услуг. Более низкие процентные ставки по кредитам позволяют банкам рассчитывать на привлечение большего числа клиентов и завоевание преимуществ перед конкурентами.

3. Усиление инфляционных процессов

4. Степень развития кредитной системы и объем свободных кредитных ресурсов

Внутренние:

1. Получение прибыли от ссудных операций

2. Степень риска непогашения кредита

3. Характер обеспечения своевременного возврата кредита

4. Размер ссуды

5. Срок погашения ссуды

6. Расходы по оформлению ссуды и ее контролю

7. Характер отношений между банком и заемщиком

1.3 Взаимодействие цен и налогов

Система налогообложения - важнейший элемент экономики, является основным инструментом перераспределения финансовых ресурсов. За счет налогов государство содержит непроизводственную (бюджетную) сферу, осуществляет финансирование перспективных научно-техни­ческих программ. Система налогов оказывает влияние на формирова­ние цен и их динамику. Цены во многом определяют размеры налоговых поступлений. В условиях рыночного хозяйствования требуется система налогов, стимулирующая предпринимательскую деятельность и одно­временно поддерживающая бюджетные организации.

Основными налогами, оказывающими существенное влияние на уровень и структуру цен, являются налог на прибыль, налог на добавленную стоимость (НДС) и акцизы.

Налог на прибыль платят все предприятия. Ставки налога на прибыль дифференцированы для предприятий, кредитных и посреднических организаций, развлекательных учреждений.

Наиболее точно связь между ставкой налога и индексом роста цен отражает квадратичная зависимость, то есть прибыль предприятия возрастет до момента начала роста индекса цен, а при дальнейшем увеличений цен снижается. Чем больше индекс цен, тем интенсивнее снижаете прибыль. Поэтому рост индекса цен сверх допустимого предела является невыгодным с точки зрения получения налога на прибыль.

Налог на добавленную стоимость (НДС) представляет собой ту часть стоимости, которая создается на всех стадиях производства товаров, работ и услуг и полностью изымается в государственный бюджет по мере реализации. Плательщиками НДС являются предприятия и организации независимо от форм собственности и ведомственной принадлежности, а также физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью.

Объектами налогообложения являются: обороты по реализации товаров и услуг; обороты по бартерным сделкам; для строительных, строительно-монтажных и ремонтных организаций облагаемым оборотом является стоимость выполненных работ; у предприятий розничной торговли облагаемый оборот определяется в виде разницы между ценами реализации товаров и ценами, по которым они производят расчеты с поставщиками, включая сумму НДС.

Акциз является косвенным налогом, устанавливаемым органами государства по отдельным видам товаров. Акцизами облагается реализация винно-водочных изделий, пива, икры осетровой и лососевых рыб, готовой деликатесной продукции из ценных видов рыб и морепродуктов, легковых автомобилей, шоколада, ювелирных изделий из золота и других драгоценных материалов, других предметов роскоши. Ставки акцизов по вышеуказанным товарам неодинаковы и колеблются от 14 до 190% к отпускной цене. Они являются едиными на всей территории РФ. Государство через акцизы использует перераспределительную функцию цены. Перераспределение национального дохода помогает ему решать социальные вопросы, а также направлять средства на развитие производства.

Налоговый кодекс позволяет налоговикам контролировать цены, которые применяют предприятия. Иногда предприятиям приходится заключать договоры с «неправиль­ными» ценами. Например, купить что-то значительно дороже, чем стоит на самом деле, чтобы завысить себестоимость. Либо продать что-то дешевле, чтобы занизить выручку или просто в знак особого расположения к покупате­лю. Крупные холдинги при сдел­ках между «своими» компаниями определяют цены так, чтобы прибыл, в конечном счете, осталась в какой-то определенной компании, пользующейся льготами.

Ст.40 НК РФ Для целей налогообложения принимается цена, указанная сторонами сделки, если иное не предусмотрено настоящей статьей. К «иному» относятся 4 вида сделок, ценами которых налоговики могут поинтересоваться, проверяя фирму:

– сделки между взаимозависимыми лицами согласно ст. 20 НК РФ две фирмы считаются взаи­мозависимыми, если одна из них имеет долю в капитале другой в размере более 20 процентов (напрямую или через цепочку других фирм). (Благодаря та­кому узкому определению большинство тесно связан­ных между собой фирм по закону взаимозависимыми не считается. Характерный пример - фирмы, у которых одни и те же собствен­ники или общий директор. Однако суд может признать фирмы взаимозависимыми по др основаниям )

– бартерные сделки

– внешнеторговые сделки

– сделки, цена которых более чем на 20 процентов отклоняется «от уровня цен, применяемых на­логоплательщиком по идентичным (однородным) товарам в пределах непродолжительного периода вре­мени»;

В перечисленных выше четырех случаях налоговики вправе срав­нить цену сделки с рыночной. Если окажется, что они отличаются бо­лее чем на 20 процентов, налого­вый инспектор имеет полное право доначислить налоги исходя из ры­ночных цен.

Во всех остальных ситуациях предприятия от ценового контроля со стороны налоговиков свободны. (Например, единожды за все время своего существования продав пар­тию компьютеров по 100 рублей за штуку или купив килограмм яблок за 10 тысяч рублей, фирма ничем не рискует (если, конечно, она не продает или покупает их у взаимо­зависимых лиц, по бартеру или за границей)).

Однако при применении статьи возникает ряд вопросов. От какого «уровня цен» следует от­считывать 20 процентов? Что такое «идентичные (однородные) това­ры»? Какой период времени можно считать «непродолжительным»?

Большинство специали­стов по обе стороны «баррикад» схо­дятся во мнении, что под «уровнем цен» следует понимать средневзвешенную цену, по которой предприятие про­дает или покупает какой-то товар. (Т.е. Вы можете 1 сколько угодно продавать компью­теры по 100 рублей за штуку или покупать яблоки по 10 тысяч руб­лей за килограмм. Если эти цены будут стабильны, налоговики ни­чего поделать не смогут. Вне зави­симости от того, насколько эти це­ны отличаются от рыночных.) Судебная же практика показывает, что без анализа рынка такие цены суд не принимает за рыночные.

Со­гласно НК, идентичными считаются товары, имеющие одинаковые характерные призна­ки. При этом нужно учитывать их качество, репутацию производите­ля и т. д. Последняя оговорка не раз ста­вила крест на попытках налогови­ков доказать в суде, что товары, ко­торые продает или покупает фирма, «идентичные» или «однородные».

Нет единства и в вопросе, сколь­ко длится «непродолжительный период времени». Одни предлага­ют считать таковым длительность производственного цикла, другие -квартал, третьи - проводят ана­логию с таможенным законода­тельством, в котором применяется 90-дневный срок. В случае спора последнее слово останется за судом, который будет рассматривать дело с учетом спе­цифики конкретного товара.

Избежать пересчета налогов можно, изменив порядок реализации. При этом схема «материнская компания продает оптом товар дочерней компании, дочерняя компания перепродает товар в розницу» заменяется схемой « материнская компания поручает дочерним компаниям продать в розницу товар, принадлежащий материнской компании по агентскому договору.