Діагностика рентабельності діяльності підприємства
Рентабельність (від нім. rentabel — дохідність, прибутковість) — це рівень прибутковості, що вимірюється у відсотках. Підприємство вважають рентабельним, якщо доходи від реалізації продукції (робіт, послуг) покривають витрати виробництва і, крім того, забезпечує суму прибутку, достатню для нормального функціонування підприємства.
Показники рентабельності можна розрахувати за допомогою табл. 8.4. Показники рентабельності є втіленням ефективності діяльності підприємства, використання його власного капіталу та активів.
Рентабельність за валовим прибутком показує, скільки гривень (копійок) валового прибутку при падає на 1 грн чистої виручки. Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.
Рентабельність за операційним прибутком показує, скільки гривень (копійок) операційного прибутку припадає на 1 грн чистого доходу (виручки). Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.
Рентабельність за чистим прибутком показує, скільки гривень (копійок) операційного прибутку припадає на 1 грн чистого доходу (виручки). Може визначатися й у процентах. Чим вище цей показник, тим краще.
Таблиця 8.4 – Показники прибутковості підприємства
Показник |
Формула розрахунку |
Формула розрахунку з використанням статей звітності |
1. Валова рентабельність реалізації (рентабельність за валовим прибутком) |
|
|
2. Операційна рентабельність реалізації (рентабельність за операційним прибутком) |
|
|
3. Чиста рентабельність реалізації (рентабельність за чистим прибутком) |
|
|
4. Рентабельність продукції |
|
|
5. Рентабельність власного капіталу (ROE) |
|
|
6. Рентабельність активів (ROA) |
|
|
2. Практичні завдання
Завдання 8.1. Дана фінансова звітність ПрАТ “Куликівське молоко” (див. табл. 8.5, 8.6, 8.7 або використайте фінансову звітність будь-якого іншого підприємства, наприклад, того по якому пишете дипломну роботу).
Необхідно провести фінансову діагностику, використавши вертикальний аналіз (горизонтальний за бажанням), метод коефіцієнтів на основі методики описаної вище. Зробити висновки і пропозиції.
Завдання 8.2.Використовуючи дюпонівську модель ефективності капіталу дослідити вплив її факторів (показників) на зміну рентабельності власного капіталу.
Довідка. Модель Дюпона (DuPont Model) досліджує здатність підприємства ефективно генерувати прибуток (формула 8.3). Досліджується вплив на рентабельність власного капіталу трьох факторів: чистої рентабельності (NPM), оборотності активів (RO), коефіцієнту фінансової залежності (капіталізації, FD). Вплив факторів досліджується за допомогою факторного аналізу (8.4-8.6).
Модель має вигляд:
(8.3)
(8.4)
(8.5)
(8.6)
(8.7)
При розрахунку значення показників рентабельності розраховувати не в %, а в долях одиниці з точністю до сотих одиниць.