7. Финансовый план с расчетом эффективности проекта
Таким образом, источниками финансирования проекта являются собственные средства ЗАО и заемный капитал в размере 620 тыс. руб.
Результаты финансового моделирования представлены в следующих документах:
- отчет о прибылях и убытках;
- отчет о движении денежных средств;
- план-баланс.
Эти финансовые документы характеризуют количественную сторону операционной деятельности ЗАО, устойчивость его финансового положения в конкретный период времени, формирование и отток денежной наличности, а так же остатки денежных средств предприятия в динамике от периода к периоду.
Таблица 19
Отчет о прибыли и убытках, тыс. руб.
№ |
Наименование статьи |
Источник |
2006 |
2007 |
2008 |
1 |
Валовой объем продаж |
табл.5 |
16 748 |
25 410 |
30 520 |
2 |
Потери и налоги с продаж |
1*налог с продаж (5%) |
837 |
1 271 |
1526 |
3 |
Чистый объем продаж |
1-2 |
15 911 |
24 140 |
28 994 |
4 |
Постоянные издержки |
табл.13 |
2 435 |
2 592 |
2761 |
5 |
Переменные издержки |
табл.12 |
7 667 |
11 347 |
13 966 |
6 |
ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ |
3-4-5 |
5 808 |
10 201 |
12 267 |
7 |
Проценты по кредитам |
табл.18, сложить процентные выплаты по годам (столбец 6) |
88 |
51 |
14 |
8 |
Прибыль до налогообложения |
6-7 |
5 720 |
10 150 |
12 253 |
9 |
Налог на прибыль |
8* налог на прибыль (24%) |
1 373 |
2 436 |
2 941 |
10 |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ |
8-9 |
4 347 |
7 714 |
9 312 |
11 |
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ НАРАСТАЮЩИМ ИТОГОМ |
|
4 347 |
12 061 |
21 373 |
Показатели отчета о прибылях и убытках свидетельствуют о том, что в течение жизни проекта предприятие ежегодно получает прибыль.
Таблица 20
Отчет о движении денежных средств, тыс. руб
№ |
Наименование статьи |
Источник |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
1 |
Поступления от сбыта продукции/услуг (вкл.НДС) |
Валовой объем продаж * 1,18 |
20 098 |
30 492 |
36 624 |
2 |
Прямые производственные издержки |
строка 5, табл.19 |
7 667 |
11 347 |
13 966 |
3 |
Общие (постоянные) издержки |
строка 4, табл.19 |
2 435 |
2 592 |
2 761 |
4 |
Налоги, всего |
5+6+7 |
4 282 |
6 898 |
10 548 |
5 |
Налог на прибыль |
табл.19, строка 9 |
1 373 |
2 436 |
2 941 |
6 |
Налоги с дохода |
табл.19, строка 2 |
837 |
1 271 |
1 526 |
7 |
НДС (18%) |
Валовой объем продаж * 0,18 |
2 072 |
3 191 |
6 081 |
8 |
Амортизация |
табл.13, сумма по строкам амортизации |
0 |
60 |
60 |
9 |
Итог от оперативной деятельности |
1-2-3-4-8 |
5 714 |
9 595 |
9 289 |
10 |
Затраты на приобретение активов |
табл.15 |
500 |
|
|
11 |
Итог от инвестиционной деятельности |
-10 |
-500 |
|
|
12 |
Собственный (акционерный) капитал |
уставный капитал |
365 |
|
|
13 |
Инвестиционный кредит |
табл.16 |
620 |
|
|
14 |
Выплаты в погашение инвестиционного кредита, всего |
620 тыс. руб./ 3 года |
207 |
207 |
207 |
15 |
Погашение % по инвестиционному кредиту, всего |
табл.19, строка 7 |
88 |
51 |
14 |
16 |
Итог от финансовой деятельности |
12+13-14-15 |
690 |
-258 |
-221 |
17 |
Баланс наличности на начало периода |
|
|
5 |
9 337 |
18 |
Баланс наличности на конец периода |
9 +11+16 |
5 904 |
9 337 |
9 068 |
783
Таблица 21
Бухгалтерский баланс (план-баланс), тыс. руб.
№ |
Наименование статьи |
Источник |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
|
АКТИВ |
|
|
|
|
1 |
Нематериальные активы |
Стоимость НМА -амортизация |
125 |
110 |
95 |
2 |
Фактическая стоимость основных средств |
Стоимость ОС – амортизация |
375 |
327 |
274 |
3 |
в том числе |
|
|
|
|
4 |
машины и оборудование |
-//- |
375 |
327 |
274 |
5 |
Запасы и затраты1 |
|
389 |
792 |
3195 |
6 |
Денежные средства |
табл.20 |
5 904 |
9 337 |
9 068 |
7 |
Итого по АКТИВУ |
1+2+4+5+6 |
6793 |
10566 |
12632 |
|
|
|
|
|
|
|
ПАССИВ |
|
|
|
|
8 |
Уставный фонд |
|
365 |
365 |
365 |
9 |
Балансовая прибыль |
табл.19, строка 6 |
5808 |
10201 |
12267 |
10 |
Прибыль в распоряжении предприятия |
-//- |
5808 |
10201 |
12267 |
11 |
ИТОГО собственных средств |
8+10 |
6173 |
10566 |
12632 |
12 |
Долгосрочные займы |
|
620 |
0 |
0 |
13 |
Итого по ПАССИВУ |
11+12 |
6793 |
10566 |
12632 |
1 Расчет запасов и затрат (по годам):
(Удельный расход материалов (табл.10) + Себестоимость продукции, всего (табл.14)) * *Количество запасов и потерь (табл.7, столбцы 3,4)
Расчет эффективности проекта
Рассчитывалась финансовая и инвестиционная эффективность проекта (см. лекции). Расчет приведен в следующей таблице.
Таблица 22
Расчет эффективности проекта
Показатели эффективности |
2006 год |
2007 год |
2008 год |
за 3 года |
финансовая эффективность |
||||
1. Чистый доход (или чистый объем продаж – отчет о прибылях и убытках), тыс. руб. |
15 911 |
24 140 |
28 994 |
69045 |
2. Прибыль за счет реализации нововведения (или валовая прибыль), тыс. руб. |
5 808 |
10 201 |
12 267 |
28276 |
3. Чистая прибыль, полученная от реализации нововведения |
4 347 |
7 714 |
9 312 |
21373 |
4. Доля чистого дохода в общей массе дохода, полученного за счет реализации нововведения (чистый объем продаж / валовой объем продаж) |
0,95 |
0,95 |
0,95 |
- |
5. Рентабельность продукции, исчисленная по чистой прибыли, % (Чистая прибыль / валовой объем продаж*100) |
25,9 |
30,3 |
30,5 |
29,4 |
инвестиционная эффективность |
||||
1. Чистый дисконтированный доход (или NPV) |
рассчитываются на весь срок проекта (3 года) |
14270 |
||
2. Индекс доходности |
24 |
|||
3. Внутренняя норма рентабельности (необязательно) |
54% |
|||
4. Срок окупаемости |
1 год |
|||