/(Короткострокові кредити та позики)
За 2006 рік:
AR = 1641,6 / 3117,9 = 0,5265
За 2007 рік:
AR = 722,4 / 3117,9 = 0,2317
Коефіцієнт фондовіддачі (FAT) – зростання показника вказує на підвищення ефективності використання основних фондів.
FAT = Виручка від реалізації продукції/Основні засоби
За 2006 рік:
FAT = 102159,9 / 125,2 = 815,97 грн. / грн.
За 2007 рік:
FAT = 112651,1 / 103,4 = 1089,47 грн. / грн.
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів (ITR) – показує, у скільки разів у середньому покриваються запаси підприємства за певний період часу (=2)
ITR = Витрати на вироництво продукції / Виробничі запаси
За 2006 рік:
ITR = 102159,9 / 2483,3 = 41,14 грн. / грн.
За 2007 рік:
ITR = 112651,1 / 2439,5 = 46,17 грн. / грн.
Коефіцієнт обіговості оборотних засобів (NCT) – характеризує ступінь покриття оборотного капіталу. Зменшення показника характеризує уповільнення оборотних засобів та є негативною тенденцією.
NCT = Виручка від реалізації продукції/(Оборотні активи)
За 2006 рік:
NCT = 102159,9 / 13889,2 = 7,36 грн. / грн.
За 2007 рік:
NCT = 112651,1 / 986,3 = 12,54 грн. / грн.
Із проведений розрахунків показників фінансового стану підприємства можливо зробити наступні висновки:
1. Позитивним є динаміка збільшення показників рентабельності діяльності ТОВ „Кардо” на кінець 2007 року. Але поряд з тим, є декілька негативних тенденцій, а саме зменшення рентабельності продажу не за рахунок зменшення виручки від реалізації продукції, а за рахунок зменшення чистого прибутку підприємства. При йому велика рентабельність власного капіталу зумовлена його малою концентрацією у сукупному капіталі підприємства, а саме 29,97%.
2. Аналізуючи показники фінансової стійкості, можна прийти до висновку що фінансовий стан ТОВ „Кардо” є нестійким, так як підприємство переважно працює на позичковому капіталі. Але позитивним є зменшення кредиторської заборгованості підприємства на кінець 2007 року, і як наслідок збільшення питомої ваги власного капіталу.
3. Стан ліквідності на підприємстві в межах норми, тобто підприємство може швидко розрахуватися по своїм зобов’язанням в короткостроковому періоді.
4. За рахунок збільшення виручки від реалізації продукції на кінець 2007 року і зменшення в структурі активів підприємства основних та оборотних фондів підприємство має відмінні показники ділової активності. Але за рахунок того що більшість основних фондів, що використовує підприємство є орендованими у інших суб’єктів господарської діяльності отримані великі значення фондовіддачі.
Таблиця 1
Показники фінансового стану підприємства.
Показник |
2006 рік |
2007 рік |
Темп росту, абсолютний |
Темп приросту, відносний |
Рентабельність |
||||
Рентабельність активів (ROA), % |
4,48% |
6,29% |
1,81% |
140,40 |
Рентабельність власного капіталу (ROE) , % |
96,00% |
140,90% |
44,90% |
146,77 |
Рентабельність інвестицій (ROI) , % |
96,00% |
140,90% |
44,90% |
146,77 |
Рентабельність інвестованого капіталу (ROIC) |
4,96% |
8,14% |
3,18% |
164,11 |
Рентабельність продажу (ROS) , % |
0,62% |
0,51% |
-0,11% |
82,26 |
Фінансова стійкість |
||||
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу (DAR) |
87,50% |
70,03% |
-17,47% |
80,03 |
Коефіцієнт співвідношення довгострокових зобов’язань та активів (LTD/TA) |
0 |
0 |
0,00% |
- |
Коефіцієнт співвідношення довгострокових зобов’язань та основних засобів (LTD/FA) |
0 |
0 |
0,00% |
- |
Ліквідність |
||||
Поточна ліквідність (CR) |
1,129 |
1,393 |
0,264 |
123,38 |
Коефіцієнт “критичної оцінки” (QR) |
- |
- |
|
|
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (AR) |
0,5265 |
0,2317 |
-0,2948 |
44,01 |
Ділова активність |
||||
Коефіцієнт фондовіддачі (FAT) |
815,97 |
1089,47 |
273,5 |
133,52 |
Коефіцієнт оборотності товарно-матеріальних запасів (ITR) |
41,14 |
46,17 |
5,03 |
112,23 |
Коефіцієнт обіговості оборотних засобів (NCT) |
7,36 |
12,54 |
5,18 |
170,38 |
Аналізуючи дані таблиці 1, можна зробити наступні висновки:
Позитивним в роботі підприємства є отримання на кінець 2007 року 573,2 тис. грн.. чистого прибутку, що забезпечило отримання досить високих показників рентабельності. Так, рентабельність активів на кінець 2007 року збільшилася з 4,48% до 6,29%, а саме на 1,81% (або на 40,40 %). Це стало можливим за рахунок зменшення активів підприємства, а саме частини мало ліквідних активів дебіторської заборгованості на кінець 2007 року. Зміни у структурі капіталу підприємства позитивно вплинули на показники рентабельності ТОВ „Кардо”, які на кінець 2007 року суттєво збільшилися. Негативним в динаміці показників рентабельності є зменшення рентабельності продажу з 0,62% до 0,51%. Тобто при позитивному збільшення обсягів реалізації продукції і збільшення виручки від її реалізації чистий прибуток підприємства зменшився за рахунок збільшення фінансових втрат в процесі обігу фінансових інвестицій підприємства.
Щодо фінансової стійкості ТОВ „Кардо”, то підприємство як на кінець 2006 так і на кінець 2007 року є нестійким, але прослідковується позитивна тенденція зменшення позикового капіталу в структурі капіталу підприємства з 87,5% у 2006 році до 70,03% у 2007 році, зменшення склало 17,47%. Це стало можливим за рахунок суттєвого зменшення кредиторської заборгованості в структурі поточних зобов’язань підприємства, яку погасило підприємство за рахунок погашення дебіторської заборгованості. В структурі пасиву підприємства відсутні довгострокові зобов’язання, тому інші показники фінансової стійкості не розраховувалися.
Оцінюючи ліквідність ТОВ „Кардо”, можна зробити висновки, що присутня позитивна тенденція збільшення поточної ліквідності підприємства, за рахунок зменшення кредиторської заборгованості, і як наслідок приріст поточної ліквідності склав 0,264 (або 23,38%). Зменшення абсолютної ліквідності пов'язаний зі зменшенням суми грошових коштів на рахунку підприємства, на кінець 2006 року абсолютна ліквідність складала 52,65%, то на кінець 2007 року тільки 23,17%, що і так характеризує підприємство, як високоліквідне.
Показники ділової активності ТОВ „Кардо” в цілому позитивно характеризують використання основних та оборотних фондів на підприємстві. Але негативним на мою думку є те, що підприємство використовує більшість основних фондів, які вона орендує у інших суб’єктах господарської діяльності, і тим самим збільшує адміністративні витрати і зменшує чистий прибуток. Доцільно в майбутньому розробити програму по придбанню власної виробничої бази і компенсування витрат на її створення за рахунок збільшення суми амортизаційних відрахувань та чистого прибутку підприємства. Щодо оборотних засобів підприємства, то можна сказати, що їх на підприємстві використовують досить ефективно, про що говорить отримане значення коефіцієнта обертання оборотних засобів на кінець 2007 року в розмірі 12,54 грн./грн., який зріс на 5,18 грн./грн. (або на 70,38%) у порівнянні з 2006 роком. Збільшення обіговості обертання запасі на 5,03 грн./грн., забезпечує підприємству постійно оптимізовувати структуру активів підприємства і зменшення у її питомої ваги неліквідних та мало ліквідних активів, що суттєво гальмують розвиток підприємства.
Розділ 2. Інвестиційний проект.