2. Зарубежный опыт деятельности центральных банков.

Зарубежный опыт деятельности центральных банков можно рассмотреть на опыте национальных банков США, Японии, Германии, Швеции и Швейцарии.

Федеральная резервная система.

Федеральная резервная система (далее ФРС) является Центральным банком Соединенных Штатов Америки. И, безусловно, ФРС, как и все центральные банки мира занимается регулированием банковской сферы и реализацией денежно-кредитной политики страны. Осуществляя контроль над ростом суммы денежной наличности и суммой кредитных ресурсов, задействованных в развитии экономики страны, политика ФРС США направлена на обеспечение стабильного экономического роста, снижение уровня безработицы и инфляции, конвертируемости национальной валюты (американского доллара). ФРС США фактически обладает достаточной властью для успешной реализации всех своих задач, так как она практически независима в своей деятельности. ФРС США зарабатывает и использует собственную прибыль для достижения своих целей, продавая свои услуги. ФРС также несет ответственность за защиту национальной банковской и платежной системы. Таким образом, для того чтобы оценить, как действует финансовый рынок США, необходимо понять, прежде всего, механизм функционирования Федеральной резервной системы.

ФРС была основана Конгрессом США, который учредил ее Федеральным резервным актом (законом) в 1913 г., и начала функционировать в 1914 г.

Федеральные резервные банки осуществляют банкнотную эмиссию, кассовое обслуживание федерального бюджета, куплю-продажу правительственных ценных бумаг, регулирование и административный контроль за деятельностью банков-членов и других банков, контроль за соблюдением закона о холдинг-компаниях и ряда других законов в банковской сфере, за некоторыми операциями банков-членов, выступают в роли банкира правительства.

В контакте с казначейством Федеральные резервные банки проводят операции на мировых валютных рынках, меры по поддержанию и стабилизации курса доллара. Банками-членами ФРС являются около 6 тыс. коммерческих банков. Децентрализация ФРС была достигнута путем создания 12 региональных Федеральных резервных банков. Высшим руководящим органом ФРС является совет управляющих в Вашингтоне, члены совета управляющих назначаются президентом страны и утверждаются Сенатом на срок не более чем 14 лет; повторное назначение на должность исключается. По закону в Совет управляющих могут входить не более семи человек. Председатель совета управляющих и вице-председатель также назначаются президентом страны среди семи членов Совета управляющих, каждый на 4-летний срок. Совет управляющих регулирует и контролирует деятельность 12 региональных Резервных Банков и их филиалов и отделений. Он устанавливает резервные требования по депозитам в коммерческих банках и других финансовых институтах, следит за всеми изменениями в учетной ставке процента 12 региональных Резервных Банков, осуществляет контроль за общими изменениями процентных ставок в стране. Совет управляющих также несет ответственность за операции, проводимые ФРС на открытом рынке (купля/продажа ценных бумаг). Все семь членов состава Совета управляющих входят одновременно в состав Федерального Комитета по операциям на открытом рынке: Совет управляющих ежемесячно публикует отчет о своей деятельности в Бюллетене Федеральной резервной системы, который анализирует важнейшие текущие изменения в экономике страны. Бюллетень содержит также основные нормативные акты и законы, принятые за месяц, экономическую и финансовую статистику и т.д. Совет управляющих также обязан публиковать ежегодный отчет о деятельности ФРС [6, с.10-12].

Центральный банк Японии.

В Японии действует шесть основных финасово-промышленных групп, ядром которых выступают крупнейшие городские банки – «Мицуи», «Мицубиси», «Сумитомо», «Фудзи», «Дайити Канте», «Санва». Во главе системы стоит Центральный банк, 55% акций которого принадлежит государству. Частные акционеры в управлении банком не участвуют. К основным функциям банка, помимо денежной эмиссии (это его монопольное право), относится денежно-кредитное регулирование экономики, в том числе осуществление международных расчетов, проведение операций на валютном рынке, а также кассовое обслуживание казначейства.

Банк действует на базе закона 1942 г., который поставил его под жестокий правительственный контроль и дал министру финансов право изменять политику Банка Японии. В 1949 г. Был создан Политический комитет. Он стал тем новым органом, который определял высшие интересы государства в финансовой и денежно-кредитной сферах. Из 7 членов комитета 5 имеют право голоса: Президент, назначаемый на пятилетний срок, и по одному представителю от городских и региональных банков, промышленности и сельского хозяйства. Два члена, не имеющие права голоса, - представители министерства финансов и Управления экономического планирования. Вопросы, находящиеся в ведении Политического комитета, определяются законом о Банке. Комитет вырабатывает принципиальный курс банковской деятельности и управления Банком Японии. Его прерогативой являются: изменение уровня процентной ставки, определение и изменение видов и условий векселей, учитываемых банком Японии, условий и оценочной стоимости залогов кредитования, определение и изменение видов, условий и стоимости объектов при операциях на открытом рынке, время начала и окончания операций. Политический комитет по согласованию с министерством финансов решает вопрос об изменении максимального процента на рынке на основании Временного закона о регулировании процентов, с разрешения министерства финансов устанавливает коэффициенты резерва на основании Закона о системе резервных вкладов. Комитет принимает решения по бюджету Банка Японии, однако при этом необходимо разрешение министерства финансов. По согласованию с ним же Банк Японии отчитывается перед парламентом.

Банк Японии возглавляется президентом банка и директоратом, в который входит вице-президенты банка, советники президента, инспектор по надзору за ведением дел и директор.

Банк Японии лицензирует банковскую деятельность, устанавливает минимальный размер уставного капитала банка, выдает разрешение на изменение фирменного наименования банка, слияние банков, создание и ликвидацию филиалов. Для обеспечения банком устойчивой ликвидности важное значение имеет установление уровня коэффициентов, свидетельствующих о риске ликвидности. Такими коэффициентами являются норма собственного капитала, в соответствии с которой определяется доля собственности капитала банка во всем совокупном капитале; норма ликвидных активов, показывающая соотношение капитала и долговых обязательств на определенное время; норма недвижимости, используемая в коммерческих целях; ограничения на предоставление крупных кредитов. Банк Японии устанавливает для банков обязательства по предоставлению отчетных документов по их деятельности.

Денежно-кредитное регулирование осуществляется через Банк Японии, Министерство финансов, Федерацию экономических организаций («Кейданрэн»). Основные методы регулирования: установление нормы ссудного процента, административные меры, проводимые совместно с правительством через денежно-кредитную систему, система обязательных резервов, операции на открытом рынке и с иностранной валютой.

Банк Японии называют «банком банков», он является партнером по заключению сделок для частных кредитно-финансовых учреждений, предприятий и отдельных лиц. Он принимает на хранение вклады от частных финансовых учреждений, что называется системой резервных депозитов. Финансовые учреждения, присоединившиеся к этой системе, обязаны сдавать на хранение в Банк Японии на свои текущие счета определенную сумму резервных депозитов. В тех случаях, когда у финансовых учреждений не хватает наличности, они обращаются в банк Японии, который предоставляет им ссуды. Процент по ним определяется уровнем официальной процентной ставки [4, c. 529-532].

Центральный банк Германии.

Немецкий федеральный банк (Дойче Бундесбанк) является преемником центрального банка Германии – Рейхсбанка.

Закон о кредитной системе 1934 г. предоставил Рейхсбанку исключительные права по отношению к кредитной системе, а закон о Рейхсбанке 1939 г. полностью подчинил его фюреру.

После капитуляции Германии в 1945 г. в советской зоне оккупации все отделения Рейхсбанка были закрыты, в то время как в западных зонах они продолжали свою деятельность. В феврале 1948 г. на их базе был создан Банк немецких земель, а в 1957 г. произошли его слияние с центральными банками земель и образование Немецкого федерального банка.

В соответствии с законом о Немецком федеральном банке он является независимым от правительства. Однако с учетом выполнения поставленных перед ним задач он обязан оказывать поддержку правительству в области общей экономической политики.

Бундесбанк выполняет следующие важные народнохозяйственные функции:

1. эмиссионного центра страны, т. е. осуществляют эмиссию банкнот в обращение.

2. валютного центра страны. Он проводит регулирование платежного баланса и валютного курса.

3. «Кассира правительства», т.е. Бундесбанк проводит через текущие счета правительства исполнение федерального бюджета.

4. «Банка банков», т.е. обслуживание кредитных учреждений по активам и пассивам.

5. расчетного центра страны.

6. субьекта денежно-кредитного регулирования экономики страны.

С этой целью используются следующие инструменты регулирования:

-учетная, или дисконтная политика, причем с целью стимулирования инвестиций. Бундесбанк проводит политику «дешевых денег», т.е. низких процентных ставок. Однако низкие процентные ставки Бундесбанка сдерживают приток иностранного капитала из-за границы, что снижает активность платежного баланса страны.

-политика на открытом рынке.

-политика минимальных или обязательных резервов.

Денежную, валютную и кредитную политику Бундесбанка устанавливает Центральный совет банка. В его состав входят члены правления Бундесбанка и президенты центральных банков земель. Члены правления назначаются федеральным президентом по предложению правительства Германии, а президенты земельных центральных банков – федеральным президентом по предложению Бундесрата (верхней палаты парламента). Центральный совет Бундесбанка возглавляет его президент и вице-президент. Бундесбанк находится во Франкфурте-на-Майне [4, с. 519-520].

Центральный банк Швеции (Riksbank).

Ведущее место в финансовой системе Швеции занимает старейший в мире Центральный банк Швеции (образован в 1668 г.). Он обладает монополией эмиссии национальной валюты — шведской кроны (печатание банкнот и производство монет осуществляется государственным предприятием), управляет золотым и валютным резервами страны, отвечает за формирование денежно-кредитной политики и функционирование платежной системы. Основным инструментом контроля за работой платежной системы страны является объединяющая все банки Швеции электронная система “Рикс”. Центральный банк Швеции имеет независимый статус и подчиняется юрисдикции парламента Швеции (Риксдага). Основные задачи Центрального банка Швеции:

— поддержание ценовой стабильности, достижение целевого показателя инфляции на уровне 2%;

— стабилизация валютного курса;

— обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы;

— регулирование внутренних банковских операций;

— поддержание стабильности и устойчивости финансовой системы, постоянный ее мониторинг и финансовый анализ (функции более общего характера).

Для выполнения поставленных задач Центральный банк Швеции проводит анализ финансового положения основных банковских групп, банковских заемщиков, после чего материалы освещаются в средствах массовой информации. [14, c. 35-38].

Центральный банк Швейцарии.

Деятельность банковского сектора регулируется центральным банком — Швейцарским Национальным банком (Banque Nationale Suisse — BNS), созданным в 1907 г. на основании федерального Закона о Национальном банке в форме акционерного общества. По конституции 2/3 прибыли BNS должен направлять в распоряжение правительства Конфедерации и кантонов. Оплаченный акционерный капитал составляет 25 млн. швейцарских франков, все акции BNS именные и котируются на Швейцарской фондовой бирже, однако по закону акционерами банка могут быть только юридические и физические лица — резиденты Швейцарии. Структура акционерного капитала BNS своеобразна: в настоящее время около 55% его акций принадлежат кантонам и кантональным банкам, остальными 45% владеют в основном физические лица. Правительство Конфедерации не владеет ни одной акцией, хотя, согласно законодательству, BNS “управляется с участием и под наблюдением Конфедерации” и права акционеров весьма ограничены. BNS имеет два головных офиса — в Берне и Цюрихе, один филиал в Женеве и 5 представительств: в Базеле, Лозанне, Люцерне, Лугано и Сент-Галлене. Для организации денежного обращения в стране BNS имеет 16 агентств, которыми управляют кантональные банки.

Органами управления BNS являются Совет банка, Правление, Ревизионная комиссия и Общее собрание акционеров, на котором избирается 5 из 11 членов Совета банка. Остальные 6 членов Совета, в том числе президент и вице-президент, назначаются Федеральным Советом. Правительство заслушивает и утверждает годовые отчеты о деятельности и управлении банком. Совет банка формирует из своих членов четыре комиссии: ревизионную, по рискам, вознаграждению и назначению. Совет банка осуществляет контроль его деятельности, подразделение внутреннего аудита отчитывается перед президентом Совета банка. Высшим исполнительным органом BNS является Правление в составе трех членов — председателя заместителя председателя и члена правления, каждый из которых возглавляет отдельный департамент, а также их заместителей (в составе расширенного правления). Все назначаются Федеральным Советом сроком на 6 лет. Члены Правления обмениваются с правительством информацией, касающейся разработки и осуществления основных направлений монетарной политики, но при этом обладают значительной степенью независимости в ее проведении.

Принимаемые BNS решения базируются на среднесрочном прогнозе инфляции — три года. В отличие от таргетирования эта схема не содержит институционального обязательства соблюдать ориентир инфляции как основную цель монетарной политики. Операционный целевой диапазон ставок устанавливается по трехмесячной ставке LIBOR.

Организационно BNS состоит из трех департаментов, секретариата и службы внутреннего аудита.

Сфера деятельности Департамента I (в Цюрихе) включает международные, экономические, юридические и административные отношения, кадровые вопросы, коммуникацию. Департамент II (в Берне) занимается вопросами денежного обращения, финансов и контроля, финансовой стабильности и надзора, безопасности. Сфера деятельности Департамента III (в Цюрихе) включает денежные рынки и валютно-обменные операции, управление активами, управление рисками, банковские операции и информационные технологии.

Главная миссия BNS сформулирована в конституции Швейцарии: “проведение монетарной политики, отвечающей общим интересам страны”; конкретизирована в законе о BNS: “BNS обеспечивает стабильность цен. Он осуществляет это с учетом изменения конъюнктуры”. При этом под стабильностью цен понимается их ежегодное увеличение не более чем на 2%.

Все действующие на территории страны банки должны представлять годовые отчеты в BNS, который, в свою очередь, обязуется не разглашать информацию и публиковать только обобщающие данные. BNS вправе потребовать от некоторых банков квартальные и даже месячные отчеты, а также иную информацию об операциях [9, c. 64-67].

Таким образом, в каждой стране существует банк, играющий важнейшую роль развитии данной страны и руководящий другими финансовыми институтами страны. Названия центрального банка у различных стран разные. У США – это Федеральная резервная система, в Германии - Немецкий федеральный банк, в Швейцарии – Швейцарский национальный банк. Однако функции и роль данных банков в экономике страны схожи. Деятельность центральных банков разных стран мира, как следует из анализа их исторического развития и современного статуса в кредитной системе подчинена следующим основным целям: обеспечению стабильности покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы, стабильности и ликвидности банковской системы, обеспечению эффективного и бесперебойного ведения расчетов, включая расчеты наличными деньгами.