- •Министерство образования и науки Российской Федерации
- •О прохождении производственной практики по комплексному экономическому анализу финансовой деятельности на оао «Электроавтомат»
- •Содержание
- •Тема 1. Технико-экономическая характеристика оао «Электроавтомат»
- •Тема 2. Оценка основных взаимосвязей бухгалтерских отчетных форм
- •Тема 3. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия
- •3.1. Оценка структуры и динамики активов предприятия
- •3.2. Анализ состава источников формирования имущества предприятия
- •3.3. Анализ качественных изменений элементов производственного потенциала
- •Тема 4. Оценка финансового положения предприятия
- •4.1. Анализ платежеспособности и ликвидности
- •4.2. Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных активов и их источников
- •4.3. Анализ денежных потоков предприятия
- •4.4. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •4.5. Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
- •4.6. Анализ использования долгосрочных и краткосрочных заемных средств
- •Тема 5. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •5.1. Анализ деловой активности
- •5.2. Анализ доходности вложений в различные сферы деятельности
- •Тема 6 . Аналитическая записка к годовому отчету
- •Список использованной литературы
4.5. Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия
Под финансовой устойчивостью предприятия понимается степннь независимости предприятия от заёмных источников и достигается пр таком движении денежных потоков, когда доходы стабильно превышают расходы. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности, а избыточная- препятствовать развитию предприятия, способствовать замедлению оборачиваемости.
Самый простой способ оценить финансовую устойчивость – найти соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал * 2- ВА
Чтобы подробнее оценить финансовую устойчивость нужно рассчитать коэффициенты и сопоставить их значения с нормативными.
1) К автономии =
К авт. > 0,5
К автономии характеризует независимость предприятия от заемных источников, показывает в какой степени активы предприятия сформированы за счет собств.капитала.
2) К маневренности =
К
К маневренности характеризует, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, а какая капитализирована.
3) К з/с=
К з/с ≤ 1
Коэффициент соотношения заемного и собств. капитала характеризует сколько заемных средств приходится на 1 рубль собствееных средств, вложенных в активы организации.
4) К фин. устойчивости=
К фин. уст-ти > 0,6.
Данный коэффициент показывает степень независимости предприятия от краткосрочных заем.источников.
5) К обесп-ти СОС =
К обесп-ти СОС > 0,3.
Этот коэффициент является основанием ля признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия- неплатежеспособным.
Таблица 16
Анализ финансовых коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Электроавтомат», 2010 г.
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
Отклонения (+;-) |
Рекомендуемое значение |
|
2010 г. от 2008 г. |
2010 г. от 2009 г. |
|||||
К автономии |
0,86 |
0,78 |
0,78 |
-0,08 |
0 |
> 0,5 |
К маневрен. |
0,39 |
0,36 |
0,46 |
0,07 |
0,10 |
0,2 – 0,5 |
К соотнош. Заемного и собств. капитала |
0,15 |
0,27 |
0,28 |
0,13 |
0,01 |
≤ 1 |
К фин. устойчивости |
0,87 |
0,79 |
0,79 |
-0,08 |
0 |
> 0,6 |
К обесп.СОС |
0,72 |
0,57 |
0,62 |
-0,1 |
0,05 |
> 0,3 |
Все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют рекомендуемым значениям. Предприятие является финансово устойчивым, так как:
78 % активов сформировано за счет собственного капитала в 2009 и 2010 гг., в 2008 г. этот показатель составлял 86 %;
собственный оборотный капитал сформирован за счет собственных источников в 2008 г. на 39 %,в 2009 г. на 36 %, в 2010 г. на 46 % (рост данного показателя является положительной тенденцией для предприятия);
на 1 рубль вложенных собственных средств предприятия приходится 28 % ( по сравнению с 2010 г. в 2008 г.этот показатель был ниже на 13 %, в 2009 г. –на 1 %);
краткосрочные заемные источники составляют 21 % и в 2009 г. и в 2010 г.(в 2008 г. ситуация была стабильнее и краткосрочные заемные источники были равны 13 %);
предприятие обеспечено СОС на 72 % в 2008 г., на 57 % в 2009 г. и на 62 % в 2010 г.
В 2010 году предприятию удалось стабилизировать обстановку по сравнению с 2009 годом и приблизится к показателям 2008 года. Несмотря на это можно сказать, что во всех трех периодах ОАО «Электроавтомат» не зависит от заемных источников и доходы стабильно превышают расходы.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют уровень обеспеченности запасов источниками их формирования. Для этого применяют 3 основных показателя.
Наличие СОС.
Ес= IIIр. – Iр.
Наличие СОС и долгосрочных заемных источников.
Ед= Ес+ Долгосроч.кредиты
Наличие всех источников для формирования запасов.
Еобщ.=Ед + Краткосрочные кредиты.
На основании этих 3 показателей выявляют достаточность источников финансирования для формирования запасов.
Излишек (+) или недостача (-) СОС для формирования запасов.
± Ес= Ес – Запасы
Излишек (+) или недостача (-) СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов.
±Ед= Ед – Запасы
Излишек (+) или недостача (-) всех источников для формирования запасов.
±Еобщ.= Еобщ.- Запасы
Эти показатели- это база для выявления типа финансовой усточивости.
Абсолютная финансовая устойчивость.
± Ес; ±Ед; ±Еобщ. ≥ 0.
Показывает, что запасы полностью покрываются собственными источниками. Такая ситуация встречается крайне редко и её не считают идеальной, так как в этом случае руководство не желает или не умеет использовать внешние источники финансирования.
Нормальная финансовая устойчивость.
± Ес ±Ед >0 0; ±Ед >0; ±Еобщ. ≥ 0.
Это состояние гарантирует предприятию платежеспособность, показывает, что собственные и заемные средства используются оптимально.
Неустойчивое финансовое состояние.
± Ес < 0; ±Ед < 0; ±Еобщ. ≥ 0.
Показывает, что для покрытия части запасов предприятие использует дополнительные необоснованные внешние источники. Платежеспособность нарушается и равновесие можно восстановить за счет наращивания собственных средств.
Кризисное финансовое состояние.
± Ес; ±Ед; ±Еобщ. < 0.
Это значит, что предприятие находится на грани банкротства, зависит от заемных источников, и при неоднократном повторении такой ситуации должно быть объявлено банкротом.
Таблица 17
Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Электроавтомат», тыс. руб.
Показатели |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
± Ес |
9765 |
25295 |
65363 |
±Ед |
9765 |
25295 |
65363 |
±Еобщ. |
9766 |
25295 |
65363 |
2008 г.: ± Ес; ±Ед; ±Еобщ. ≥ 0 – абсолютная финансовая устойчивость;
2009 г.: ± Ес; ±Ед; ±Еобщ. ≥ 0 – абсолютная финансовая устойчивость;
2010 г.: .: ±Ес; ±Ед; ±Еобщ. ≥ 0 – абсолютная финансовая устойчивость.
В 2010 г как и 2008 г. и 2009 г. и на предприятии ОАО «Электроавтомат» сохраняется абсолютная финансовая устойчивость, т.е. запасы полностью покрываются собственными источниками.