- •Оглавление
- •Глава 1. Принципы и основные отчётные формы управленческого учёта 8
- •Глава 2. Минимальный финансовый анализ 19
- •Глава 3. Десять базовых принципов финансового планирования 29
- •Глава 8. Нормирование ключевых факторов эффективности в целях финансового планирования 94
- •Глава 9. Планфактный контроль 101
- •Введение
- •Глава 1. Принципы и основные отчётные формы управленческого учёта
- •Понятие управленческой финансовой модели предприятия
- •Аналитические разрезы
- •Принцип начисления и принцип оплаты
- •Управленческий баланс
- •Управленческий отчёт о доходах и расходах (одр)
- •Отчёт об использовании собственного капитала (оиск)
- •Управленческий отчёт о движении денежных средств (оддс)
- •Задача о двух шоколадках
- •Глава 2. Минимальный финансовый анализ
- •Горизонтальный анализ
- •Вертикальный анализ
- •Кросс-анализ
- •Анализ данных по оддс
- •Анализ данных по оиск
- •Определение точки операционной безубыточности методом маржинального анализа
- •Определение условий достижения чистой безубыточности
- •Связь между формами финансовой отчётности
- •Глава 3. Десять базовых принципов финансового планирования
- •Ключевые определения
- •Принцип 1. Стартовые гипотезы
- •Принцип 2. Модель плана совпадает с моделью факта
- •Принцип 3. План зависит от состояния жизненного цикла организации
- •Принцип 4. Начать планирование: бдр плюс входящие остатки по балансу
- •Принцип 5. Планирование от цели или от факта?
- •Принцип 6. Использование передаточных отношений
- •Принцип 7. Планирование сверху – снизу - встречное
- •Принцип 8. Брутто- и нетто-консолидация плана
- •Принцип 9. Планирование в условиях ограничений
- •Принцип 10. Выбор масштаба цен, горизонта и интервала планирования
- •Глава 4. Стратегический финансовый план развития бизнеса
- •Принципы стратегического финансового планирования
- •Применение модели бкг при построении стратегического плана
- •Система сбалансированных показателей (ссп) бизнеса - инструмент стратегического финансового планирования
- •Пример стратегического плана на расширение бизнеса
- •Пример стратегического плана на сжатие бизнеса
- •Глава 5. Инвестиционный финансовый план
- •Принципы инвестиционного планирования
- •Пример инвестиционного плана
- •Разбор традиционных ошибок инвестиционного планирования
- •Глава 6. Финансовый план в узком смысле
- •Принципы финансового планирования в узком смысле
- •Оценка капитала предприятия
- •Анализ состояния и структуры источников покрытия имущества предприятия
- •Анализ эффективности использования собственного капитала предприятия
- •Пример финансового плана в узком смысле
- •Глава 7. Операционный финансовый план
- •Принципы операционного финансового планирования
- •Вспомогательный план продаж
- •Вспомогательный план движения по складу готовой продукции
- •Вспомогательный план производства
- •Вспомогательный план движения по складу сырья и материалов (см)
- •Вспомогательный план закупок сырья и материалов
- •Вспомогательный план непроизводственных затрат
- •Вспомогательный план расчётов с дебиторами
- •Вспомогательный план расчётов с кредиторами
- •Консолидированный операционный план
- •Глава 8. Нормирование ключевых факторов эффективности в целях финансового планирования
- •Глава 9. Планфактный контроль
- •Двухфакторная модель планфактного контроля
- •Трёхфакторная модель планфактного контроля
- •Заключение
- •Перечень цитируемых источников
- •Приложение 1. Формы уб, одр, оддс п1.1. Управленческий баланс (уб)
- •П1.2. Управленческий отчет о доходах и расходах (одр)
- •П1.3. Управленческий отчет о движении денежных средств (оддс)
- •Приложение 2. Перечень используемых сокращений
- •Приложение 3. Терминологический словарь
- •Сведения об авторах
Заключение
Финансовое планирование – это искусство, которое извне воспринимается как разностороннее ремесло. Можно научиться базовым приёмам планирования; собственно, раскрытию сути этих приёмов и посвящено настоящее пособие. Но невозможно составить единый оптимальный план под любую наперёд взятую компанию. Чтобы разработать для предприятия качественную финансовую модель, экономисту необходимо чутьё, интуиция. А всё это развивается и приобретается только в повседневном опыте.
В настоящем пособии рассмотрены только основные плановые формы, без должного углубления и детализации. Рассмотренные планы носят сугубо учебный характер; однако они наглядно воспроизводят логическую последовательность этапов планирования, которой должен придерживаться каждый экономист.
За скобками рассмотрения данного пособия остался целый ряд вопросов, возникающих в ходе реального планирования. Например:
планирование в холдинговых структурах;
построение и оптимизация платёжных календарей;
планирование стоимости с использованием механизма реальных опционов;
планирование в условиях информационной неопределённости;
оценка риска недостижения плановых целей;
планирование на сильносвязных массивах данных (проблема циклических ссылок в планах).
Все эти вопросы будут освящены во вновь создаваемых нами книгах и статьях.
Спасибо читателю за терпение и настойчивость, проявленную при изучении этой нашей книге. Мы рассчитываем на то, что она оказалась полезной – всем, кто инвестировал своё время в воспроизведение приведенных здесь планов. Рассказанное здесь – это не академическая наука, а боевой опыт, полученный авторами при составлении множества планов в ходе сотрудничества с крупными (и не очень) корпорациями. Особой благодарности заслуживает концерн «Сименс», давший одному из авторов данного пособия (Недосекину А.О.) возможность поучаствовать в разработке системы стратегического планирования для российского офиса [9]. Это было ровно 10 лет назад, но приобретённый опыт оказал колоссальное влияние на все наши последующие изыскания в области финансового планирования.
Перечень цитируемых источников
Васильева Л.П., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. – М.: КНОРУС, 2008.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ в концепции контроллинга. – СПб, Бизнес-Пресса, 2009.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ. Теория и практика. – СПб, Бизнес-Пресса, 2009.
Заде Л. Понятие лингвистической переменной и его применение к принятию приближенных решений. М.: Мир, 1976. - Также на сайте: http://www.zadeh.narod.ru/zadeh_papers.html .
Корреляция между М2 России и США. – На сайте: http://www.shiningworld.ru/sites/default/files/Dienghi_Rossiia-SShA.xls .
Недосекин А.О. Методические основы моделирования финансовой деятельности на основе нечётко-множественных описаний. Дисс. на соиск. уч. ст. д.э.н. (08.00.13). СПБГУЭФ, 2003. – На сайте: http://www.mirkin.ru/_docs/doctor005.pdf .
Недосекин А.О., Абдулаева З.И. Основы экономического анализа: Учебное пособие. – СПб, СПбГПУ, 2012.
Нортон Д., Каплан Р. Сбалансированная система показателей. М.: Олимп-Бизнес, 2003.
Отзыв концерна «Сименс» на проект «Система стратегического планирования» (2003 г.). – На сайте: http://sedok.narod.ru/ref/ref3.JPG .
Отзыв корпорации «ГРУЗОМОБИЛЬ» (2010 г.). – На сайте: http://an.ifel.ru/pics/Nedosekin_Reference.pdf .
Zimmerman H.J. Fuzzy Sets Theory and its Applications. – Kluwer Academic Publishers, 2001. ISBN 0792374355.