Глава 3. Десять базовых принципов финансового планирования
Ключевые определения
Дадим основные определения, относящиеся к теме финансового плана. Для начала, разграничим понятия прогноза, плана, бюджета и модели.
Прогноз – это эскизное представление о величине и изменениях ряда параметров плана, выдвинутое экспертами. Например, специалисты отдела маркетинга могут дать заключение о перспективах по выручке и объёму рынка реализации товара, по закупочным ценам на сырьё и недвижимость. Это ещё не план, это только разрозненные оценки для будущего плана.
План – это эскизное представление о будущих финансовых результатах деятельности бизнеса, зафиксированное в установленных по предприятию плановых формах. План разрабатывается экономистами финансовой службы и выдаётся на согласование во все структурные подразделения организации. План – это ещё не бюджет, потому что не утверждён и не имеет силы закона для предприятия.
Бюджет – это согласованный и утвержденный руководством план развития бизнеса, раскрытый во всех необходимых плановых формах с требуемой подробностью. План развёрстывается по подразделениям, и руководители соответствующих бизнес-единиц несут персональную ответственность за исполнение плана, вплоть до увольнения. Бюджет сопровождается: а) процедурами планфактного контроля; б) нормативами, установленными на отдельные финансовые коэффициенты; в) предельными лимитами на наиболее значимые статьи затрат, перерасход по которым недопустим.
Модель – реализованный программно алгоритм, дающий надёжную оценку будущего состояния параметров на основе накопленных фактических данных по связанным параметрам, статистики данного фактора и теоретических представлений о связи данного фактора с остальными измеряемыми параметрами объекта исследования. С помощью модели уточняется план, а затем и бюджет, а также выставляются нормативы и лимиты. Ещё в нашем пособии термин «модель» используется, когда мы говорим о структуре финансовых данных по предприятию.
Теперь разберёмся с отдельными видами плана. На рис. 3.1 показано соотношение различных планов, которые можно назвать финансовыми в широком смысле, но каждый из которых обладает своей спецификой и форматом представления. Важно, что все финансовые планы, вне зависимости от своей направленности, тесно связаны между собой, и в дальнейшем это будет многократно продемонстрировано.
Стратегический финансовый план – это финансовый план, устанавливающий стратегическую взаимосвязь между ресурсами бизнеса и его измеримыми целевыми результатами. Особенностями стратегического плана являются: а) высокоуровневость – оцениваются наиболее значимые параметры; б) эскизность – детализация плана проводится в форматах иных, подчинённых, планов; в) переход от ресурсов к результатам обычно проводится с применением кросс-анализа, на основе предустановленных нормативов. Более подробно о стратегическом плане мы говорим в главе 4, а о нормативах – в главе 8.
Инвестиционный финансовый план – это финансовый план, по которому определяется эффективность иммобилизации капитала, выражающейся в превращении ликвидных финансовых источников в неликвидное имущество, а также в последующем замещении неликвидной части капитала ликвидными источниками финансирования (целево – чистой прибылью инвестиционного проекта). Подробнее об инвестиционном плане см. главу 5.
Рис. 3.1. Соотношение финансовых планов в широком смысле
Финансовый план в узком смысле – устанавливает структуру формируемых источников финансирования, порядок их превращения в имущество, характер обслуживания и погашения. Подробнее о финансовом плане см. главу 6.
Операционный финансовый план – это финансовый план, устанавливающий будущее значение факторов выпуска в натуральном (справочно) и в стоимостном выражении, а также все возникающие в связи с этим структурные пропорции, обеспечивающие целевое значение параметров выпуска. Подробнее по этому виду плана см. главу 7.
Теперь рассмотрим основные принципы, которых надо придерживаться в ходе финансового планирования.