9. Принцип 8. Брутто- и нетто-консолидация плана

Если в финансовой модели выделено несколько ЦФО, то возможны два варианта определения консолидированного финансового результата на уровне того ЦФО, который выбран в финансовой модели головным:

• брутто-консолидация – когда обобщённый результат по компании достигается простым суммированием остатков на счетах (при получении планового баланса), отдельных однотипных статей (при получении бюджета доходов и расходов) и сумм денежных потоков (при построении БДДС);

• нетто-консолидация – когда в ходе консолидации из результирующих остатков исключаются взаимные обязательства (в ПБ), выручка ЦФО по товарам и услугам, реализуемым внутри холдинга (в БДР) и взаимные внутрифирменные денежные перетоки (в БДДС).

Например, пусть есть два ЦФО (ЦФО1 и ЦФО2), у которых есть задолженность друг перед другом: 100 и 200 тыс. руб. соответственно. Если консолидировать результат деятельности двух обозначенных ЦФО на уровне головного центра, то в ходе брутто-консолидации остатки задолженности просуммируются, и тогда суммарный остаток задолженности по холдингу будет выведен на уровне 300 тыс. руб. Если же консолидация будет идти по нетто-принципу, то задолженность, которая составляет 100 тыс. руб., будет взаимно погашена. Нетто-остатки долгов составят 0 и 100 тыс. по ЦФФО1 и ЦФО2 соответственно, и их суммирование даст консолидированный результат уже на уровне 100 тыс. руб.

Разумеется, нетто-консолидация – это более совершенный механизм определения совокупного результата, предполагающий проведение точного финансового анализа на основе полученных данных. Однако этот путь планирования является и наиболее трудоёмким. Когда план выполняется вручную, без применения бухгалтерских программ, а только в формах Excel, специалисты зачастую получают эскизные консолидированные планы по брутто-принципу, уточняют ключевые параметры этих планов, и только потом, в ходе уточняющей детализации, переходят на нетто-принцип. Так ускоряется процесс планирования, и, соответственно, растёт полезность плана.

10. Принцип 9. Планирование в условиях ограничений

Можно выделить три класса ограничений, в рамках которых осуществляется планирование:

• ограничения по результату. Сюда относятся, прежде всего, ограничения рыночного характера – потенциально возможный рыночный объём, предельное число клиентов, ограничения по цене реализации (сверху) и по цене закупки (снизу);

• ограничения по ресурсу. Здесь мы выделяем ограничения финансового характера, обусловленные кредитоспособностью предприятия-заёмщика, предельные размеры располагаемого земельного участка, предельные возможности собственников бизнеса по вкладам в собственный капитал, ограничения инфраструктурного характера, ограничения на трудовые ресурсы, дефицит располагаемых знаний и компетенций;

• ограничения по процессу. Сюда мы относим все внутренние особенности бизнеса, которые следует рассматривать как ограничивающие условия. Здесь надо выделить пределы роста, пределы производительности труда и максимально возможной отдачи на капитал, ограничения по скорости передачи информации, распространения опыта и темпов обучения сотрудников, физическое и моральное устаревание фондов, сдерживающее внедрение инноваций.

Ограничения – это реальность внутренней и внешней среды бизнеса. Поэтому, чтобы решить задачу реалистического планирования, необходимо рассматривать её как задачу оптимизации результатов бизнеса в условиях ограничений всех видов. Это – классическая формулировка задачи управления.