3 Результаты исследования по теме дипломной работы

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого служит комплексное систематическое изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Исходя из этого, тема моей будущей дипломной работы звучит следующим образом: «Анализ финансового состояния СПК «Невский». Проходя производственную практику, мной были произведены некоторые исследования по данной теме.

Анализ финансового состояния предприятия начинается с общей оценки бухгалтерского баланса предприятия. При этом используют методы горизонтального и вертикального анализ (таблица 6).

На данном предприятии валюта баланса снизилась на 8,5% и составила на конец 2004 года 7344 тыс.р. Внеоборотные активы увеличились на 1,5% или на 32 тыс.р., а оборотные активы значительно снизились - на 12,1% или на 711 тыс.р., что способствует замедлению оборачиваемости оборотных средств, а следовательно структура активов считается не мобильной. Положительной оценки заслуживает стабильность долгосрочных финансовых вложений и снижение кредиторской задолженности. Отрицательным моментом является снижение основных средств ( на 32,1%), снижение капиталов и резервов на 941 тыс.р. или 12,7% и резкое увеличение задолженности участникам по выплате доходов. Однако, анализируя структуру пассива баланса, следует отметить как положительный момент финансовой устойчивости предприятия высокую долю капитала и резервов, т.е. собственных источников предприятия.

Таблица 6 – Горизонтальный и вертикальный анализ баланса, тыс.р

Статьи	2003г.		2004г.		2005г.		Отклоне-ние	Темпы роста, %
	сумма, тыс.р	уд.вес, %	сумма, тыс.р	уд.вес, %	сумма, тыс.р	уд.вес, %
Актив
1.Внеоборотные активы
Основные средства	1469	18,3	1568	17,8	998	13,6	-471	67,9
Незавершенное строительство	655	8,2	793	9,0	1158	15,8	503	176,8
Долгосрочные финансовые вложения	6	0,1	6	0,1	6	0,1	0	100,0
Итого по разделу 1	2130	26,6	2367	26,9	2162	29,4	32	101,5
2.Оборотные активы
Запасы	4750	59,2	5793	65,8	4096	55,8	-654	86,2
НДС	26	0,3	-	-	18	0,2	-8	69,2
Дебиторская задолженность	739	9,2	395	4,5	928	12,6	189	125,6
Краткосрочные фин. вложения	125	1,6	-	-	-	-	-125	-
Денежные средства	253	3,2	256	2,9	140	1,9	-113	55,3
Итого по разделу 2	5893	73,5	6444	73,1	5182	70,6	-711	87,9
Баланс	8023	100	8811	100	7344	100	-679	91,5
Пассив
3.Капиталы и резервы
Уставный капитал	2937	36,6	3980	45,2	4370	59,5	1433	148,8
Добавочный капитал	1778	22,2	1778	20,2	1778	24,2	0	100,0
Резервный капитал	441	5,5	597	6,8	1019	13,9	578	231,1
Нераспределенная прибыль	2269	28,3	1997	22,7	-683	-9,3	-2952	-30,1
Итого по разделу 3	7425	92,6	8352	94,8	6484	88,3	-941	87,3
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	-	-	250	2,8	400	5,4	400	-
Кредиторская задолженность	592	7,4	209	2,4	329	4,5	-263	55,6
Задолженность участникам по выплате дох.	6	0,1	-		131	1,8	125	2183,3
Итого по разделу 5	598	7,5	459	5,2	860	11,7	262	143,8
Баланс	8023	100	8811	100	7344	100	-679	91,5

В таблицах 7, 8 и 9 проанализируем ликвидность баланса. Анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Выделяют наиболее ликвидные активы (А1), быстрореализуемые (А2), медленно реализуемые (А3) и труднореализуемые активы (А4). Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств: наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные (П2), долгосрочные (П3) и постоянные пассивы (П4).

Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса, тыс.р.

2003 год
Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Платежный излишек или недостаток
						на нач. года	на кон. года
А1	408	378	П1	81	598	327	-220
А2	859	2353	П2	-	-	859	2353
А3	3257	3168	П3	-	-	3257	3168
А4	1892	2124	П4	6335	7425	-4443	-5301
Баланс	6416	8023	Баланс	6416	8023	-	-

По данным таблицы 7 видно, что на начало 2003 года баланс был абсолютно ликвидным, так как соблюдаются следующие неравенства: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4, и у предприятия имелись собственные оборотные средства. Однако к концу года у предприятия не хватает высоколиквидных активов для погашения обязательств.

По данным таблицы 8 видно, что ситуация к концу 2003 года изменилась в лучшую сторону, т.е. баланс снова стал абсолютно ликвидным. Хотя платежный излишек после погашения наиболее срочных обязательств незначителен.

Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что у предприятия снова наблюдается нехватка собственных оборотных средств, хотя в остальном соблюдаются условия абсолютной ликвидности баланса.

Таблица 8 - Анализ ликвидности баланса, тыс.р.

2004 год
Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Платежный излишек или недостаток
						на нач. года	на кон. года
А1	378	256	П1	598	209	-220	47
А2	2353	3440	П2	-	250	2353	3190
А3	3168	2754	П3	-	-	3168	2754
А4	2124	2361	П4	7425	8352	-5301	-5991
Баланс	8023	8811	Баланс	8023	8811	-	-

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса, тыс.р.

2005 год
Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Платежный излишек или недостаток
						на нач. года	на кон. года
А1	256	140	П1	209	329	47	-189
А2	3440	2060	П2	250	400	3190	1660
А3	2754	2946	П3	-	-	2754	2946
А4	2361	2156	П4	8352	6484	-5991	-4328
Баланс	8811	7344	Баланс	8811	7344	-	-

Таким образом, на протяжении последних трех лет у СПК «Невский», можно сказать, наблюдается нехватка денежных средств для погашения обязательств.

Проанализируем более детально платежеспособность предприятия по показателям ликвидности (таблица 10).

По данным таблицы 10 коэффициент абсолютной ликвидности, несмотря на то, что он сократился на 0,469, на конец 2004 года составил 0,163. Это означает, что при необходимости предприятие немедленно может погасить 16,3% краткосрочных заемных обязательств за счет имеющихся денежных средств, а значит предприятие имеет гарантии погашения долгов.

Таблица 10 – Показатели ликвидности предприятия

Показатели	2003г.	2004г.	2005г.	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,632	0,558	0,163	-0,469
Коэффициент быстрой ликвидности	1,868	1,418	1,242	-0,626
Коэффициент текущей ликвидности	9,855	14,039	6,026	-3,829

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что предприятие может погасить за счет денежных средств около 124% краткосрочных обязательств. По коэффициенту текущей ликвидности видно, что оборотные активы во много раз превышают величину краткосрочных пассивов, следовательно предприятие можно рассматривать как более менее функционирующее.

Так как коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения на конец периода, то рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности (К ) за период, равный трем месяцам по следующей формуле:

К =(К +3/Т(К - К ))/К, (2)

где К - значение коэффициента ликвидности в конце отчетного периода;

К - значение коэффициента ликвидности в начале отчетного периода;

К - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

Т – отчетный период, мес.

Данный коэффициент составил 3,5, следовательно у предприятия есть реальная возможность сохранить платежеспособность в течение трех месяцев.

В процессе анализа финансового состояния предприятия следует провести оценку финансовой устойчивости предприятия. Наиболее обобщающими показателями финансовой устойчивости являются излишек (недостаток) средств для формирования запасов и затрат. В таблице 11 представлены данные для анализа абсолютной финансовой устойчивости. По данным таблицы определим тип финансовой ситуации на предприятии, которая может быть абсолютной, нормальной, неустойчивой, предкризисной и кризисной.

На основании четырехкомпонентного показателя по таблице 11 можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия имеет нормальную устойчивость, которая гарантирует его платежеспособность.

Таблица 11 – Анализ абсолютной финансовой устойчивости, тыс.р.

Показатели	2003г.	2004г.	2005г.
Капитал и резервы	7425	8352	6484
Внеоборотные активы	2130	2367	2162
Наличие собственных средств	5295	5985	4322
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	5295	5985	4322
Краткосрочные займы и кредиты	-	250	400
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	5295	6235	4722
Общая величина запасов и затрат	4776	5793	4114
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	519	192	208
Излишек или недостаток собственных долгосрочных и заемных источников формирования запасов и затрат	519	192	208
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат	519	442	608
Излишек или недостаток долгосрочных и краткосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-4776	-5543	-3714
Четырехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(1;1;1;0)	(1;1;1;0)	(1;1;1;0)

Предприятие испытывает недостаток лишь в долгосрочных и краткосрочных заемных источниках формирования.

Несмотря на то, что предприятие является достаточно устойчивым и стабильным, вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, оно может располагать еще и достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния.

Для этого можно предложить следующие мероприятия:

- пополнение собственного оборотного капитала;

- снизить дебиторскую задолженность путем совершенствования расчетов с покупателями;

- ускорение оборачиваемости оборотных средств предприятия;

- привлечение кредиторов под прибыльные проекты.

СПК «Невский» испытывает наличие избыточного денежного потока. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли. Эти деньги мы можем использовать с целью увеличения суммы основного капитала за счет увеличения количества машин, оборудования, зданий, сооружений, за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам.

Так как СПК «Невский» испытывает недостаток в долгосрочных и краткосрочных заемных источниках формирования запасов и затрат, то привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на длительное время в обороте и своевременно возвращаются. Учитывая наличие денежных средств и платежеспособность предприятия можно взять кредит с целью увеличения суммы основного капитала. Полученные средства можно направить на финансовую деятельность, которая на предприятии отсутствует.