Вопрос 77.

Основные виды ценных бумаг. Производные ценных бумаг.

Ответ.

1)Долговые- облигации.

2)Долевые- акции.

3)Производные ценные бумаги.

Облигация занимает большой удельный вес на РЦБ. В них вкладывают деньги те инвесторы которые не склонны к риску, а довольствуются умеренными доходами.

Классификация облигаций.

1)По эмитентам (выпускает).

А)Государство (внешние, внутренние).

Б)АО, банки, фин компании, частные лица.

В)Муниципальные.

2)По возможности их владения.

А)Именные.

Б)На предъявителя.

3)По срокам.

А)Краткосрочные.

Б)Среднесрочные.

В)Долговые.

4)По выплате доходов.

А)Процентные.

Б)Беспроцентные.

5)По признаку хождения.

А)Свободно обращающиеся на территории РФ.

Б)С ограниченным кругом обращения.

6)Другие признаки.

-рыночные и нерыночные.

-общие и целевые.

-продлеваемые

-отсроченные.

-конвертируемые.

-индоссированные (выпущенные одной компанией а финансируются другой.)

-ипотечные (земля, недвижимость.)

-с изменяющимся процентом.

-отзывные и безотзывные.

Акция- ценная бумага, выпускаемая АО и указываемая на долю ее владельца в капитале данного АО.

Акция это бессрочная ЦБ которая наделяет своего владельца следующими правами:

1)На получение дивиденда.

2)Право голоса на общем собрании.

3)На получение доли имущества при ликвидации АО.

4)Получение информации о фин состоянии АО.

5)На приобретение акций следующего выпуска данного АО на льготных условиях.

Классификация акций.

1)По характеру функционирования.

А)Именные.

Б)На предъявителя.

2)По форме дохода.

А)Простые- дают право голоса, размер дивиденда устанавливается от деятельности АО.

Б)Привилигированные- дивиденды выплачиваются независимо от деятельности АО.

3)По характеру общения на фондовом рынке.

А)В обращение- неоднократно продаются и покупаются.

Б)Портфельные- не продаются.

В)Зарегистрированные- на фондовой бирже.

Г)Незарегистрированные- на черном рынке.

4)По методу их распространения.

А)Трудового коллектива.

Б)Акции предприятий- образуются ФПГ.

Регистрацию акций осуществляют:

1)Федеральная комиссия по РЦБ.

2)Соответствующие фин органы.

3)ЦБР.

Дивиденды по акциям выплачиваются:

А)раз в год.

Б)в квартал.

Путем записи по:

1)счета.

2)чекам.

3)акции следующих выпусков.

4)облигациями.

5)натуральными продуктами.

Акция в отличии от облигации должна приносить два вида доходов:

1)Дивиденд.

2)Курсовая разница при перепродажи.

На цену акции влияют:

1)Спрос и предложение.

2)Общее положение на фин рынке.

В составе ЦБ действуют производные от фондовых ЦБ: депозитные сертификаты, векселя, чеки, аккредитивы, товарные расписки, фьючерстный контракт- контракт на покупку ЦБ в будующем.

Приватизационный чек.

Депозитные расписки- свободно обращающиеся ЦБ, выпускаемая на акции иностранных компаний и депонированная в дипозитарном банке.

В мировой практике различают два вида депозитных расписок.

1)АДР- американская депозитная расписка, они обращаются только на американском рынке.

В США запрещено хождение ЦБ не резидентов. Американский рынок явл одним из привлекательных рынков для нерезидентов, т к там действует большое количество фин компаний, инвестиционных фондов. Которые образуют огромные фин ресурсы.

Если компания хочет выйти на фондовый рынок США она должна обратится в американский банк который выпускает АДР. Предварительно американская федеральная комиссия проводит аудит этих акций и только после этого дает разрешение банку на выпуск АДР.

2)Глобальные депозитарные расписки- операции с ними осуществляются в других странах в том числе и в РФ.