Вопрос 25(Предложение и спрос на деньги.Денежный рынок).

Денежный рынок (определение) - наряду с рынком капитала это структурный элемент финансового рынка на котором предметом купли и продажи служат сами деньги. Причем это не обязательно наличные деньги, денежная масса на данном рынке представляет собой совокупность всех денежных средств, как наличных, так и безналичных, обспечивающих обращение товаров и услуг в экономической системе государства. Можно выделить следующие элементы денежного рынка: 1. Рынок краткосрочных ценных бумаг 2. Рынок межбанковских кредитов 3. Рынок евровалют 

Спрос и предложение на деньги на денежном рынке определяется ставкой ссудного процента, которая является ценой заемных денег. Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, то есть это спрос на денежные запасы в реальном выражении

Спрос на деньги (М^d) — количество ликвидных активов, которые люди желают держать у себя в настоящий момент. Спрос на деньги зависит от размера получаемых доходов и альтернативных издержек владения этими доходами, прямо связанных с процентной ставкой. Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хранят хозяйственные агенты, т.е., по существу, это спрос на денежные запасы, или номинальные денежные остатки.

Выделяют три мотива, определяющих спрос на деньги: спекулятивный мотив-спрос на деньги увеличивается с уменьшением ставки процента, так как процентные издержки сокращаются, или увеличение спроса на деньги при уменьшении доходности других активов; мотив предосторожности — хранение определенной суммы наличности на случай непредвиденных обстоятельств в будущем периоде; трансакционный мотив — потребность в наличных деньгах для совершения текущих сделок.

Факторы спроса на деньги — уровень дохода, скорость обращения денег, ставка процента и др.

Предложение денег (М^s) — наличность вне банковской системы и депозиты, которые экономические агенты могут использовать для совершения сделок.

Факторы влияющие на предложение денег — величина денежной массы (при росте денежной массы растет предложение денег), норма обязательных резервов, установленная ЦБ (при снижении нормы обязательных резервов растет предложение денег), величина избыточных резервов (рост избыточных резервов ведет к сокращению предложения денег).

Денежная база — наличность вне банковской системы и резервы коммерческих банков, которые хранятся в ЦБ.

Денежный мультипликатор(m) — отношение предложения денег к денежной базе (m=M^s/MB). Он показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной массы нВ 1 единицу. ЦБ может контролировать предложение денег через воздействие на денежную базу — это ведет к мультипликативному эффекту на предложение денег.

Вопрос 26(Сущность кредита, его формы и функции.)

Кредит — это сложный инструмент, который можно охарактеризовать с различных сторон. Его мож­но понимать и как обращение капитала в чужом предприятии, и как сделку. Кредитной сделкой называется купля-продажа с от­сроченным платежом.

Конкретный кредит — это форма существования (движе­ния) ссудного фонда, своеобразная форма реализации собствен­ности на ссудный фонд.

Ссудный фонд — сложное, противоречивое отношение, связанное с двумя процессами: формированием и использованием на условиях возвратности временно свободных денежных средств.

Кредит выполняет следующие две важные функции в обес­печении микро- и макроэкономического равновесия:

• с его помощью осуществляется перераспределение капита­ла между различными предприятиями и отраслями в соот­ветствии с меняющейся конъюнктурой рынка и необходимо­стью оптимизации производства;

• дает возможность заменить в обращении действительные деньги кредитными деньгами и кредитными опе­рациями и этим сократить издер­жки обращения.

Выделяют следующие принципы кредитования: срочность, возвратность и платность, Существуют разные формы кредита:

1. Коммерческий кредит, использующийся при продаже то­вара с отсрочкой платежа. Его объектом являются средства в товарной форме, цель — ускорение реализации товаров и ус­луг

2. Банковский кредит предоставляется банками в форме денежных ссуд предпринимателям и другим заемщикам. Банковские кредиты бывают краткосроч­ные и долгосрочные. Первые выдаются сроком до года и исполь­зуются на формирование оборотного капитала, вторые — на срок больше года,

3. Государственный кредит, при котором заемщик — госу­дарство, а кредитор — население.

4. Лизинг-кредит — безденежная форма кредита и предос­тавления других материальных средств с последующей постепен­ной выплатой их стоимости. Заключаются такие сделки обычно на срок от 1 до 10-15 лет, сдается в аренду в основном техника, через посредников — ли­зинговые фирмы.

5. Факторинг — перекупка или перепродажа чужой задол­женности или коммерческие операции по доверенности.

6. Форфейтинг — долгосрочный факторинг, связанный с про­дажей банку долгов, взыскание которых наступит через 1-5 лет