53. Современные деньги. Структура денежных агрегатов

Современные деньги – это безналичные. Деньги хранящиеся в банках фактически представляются их собственникам в кредит банком и поэтому называются кредитными или банковскими деньгами.

Совокупность всех денежных средств находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах и выполняющих функции средства обращения и накопления образуют денежную массу.

Отдельные виды денежных средств обращающихся в стране в соответствии с присущим им уровнем ликвидности объединяются в денежные агрегаты (М). Агрегат с более высокой степенью ликвидности входит составной частью в комплекс с более низким уровнем ликвидности. Структура денежных агрегатов:

М1 – сюда входят наличные деньги (монеты и бумаги) находящиеся в обращении плюс вклады до востребования, чековые депозиты.

М2 – это М1 + сумма крупных сберегающих вкладов и мелких срочных вкладов.

М3 – это М2 + крупные срочные вклады.

М4 – это агрегат М3 + некоторые виды ценных бумаг.

Денежные агрегаты позволяют определить массу денег в обращении (формула Фишера).

В экономической теории под деньгами понимают М1 — деньги, обслуживающие текущий оборот.

54. Денежный рынок. Спрос и предложение денег. Равновесие денежного рынка.

Денежный рынок – это рынок, на котором спрос на деньги и предложение определяют уровень процентной ставки (цену денег). Основные участники денежного рынка: фирмы, правительство, центральный и коммерческий банки. Предложение денег – это количество денег находящихся в обращении и контролируется государством и центробанком (нацбанком). Спрос на деньги обусловлен двумя их функциями:

1) быть средством обращения

2) средством накопления.

Общий спрос на деньги состоит из:

1) спроса на деньги для сделок – это спрос предъявляемый населением, предприятиями и государством для покупки предметов потребления, средств производства и оплаты труда. Он изменяется прямо пропорционально номинальному ВВП и не зависит от процентной ставки, поэтому имеет вид вертикальной прямой

2) спрос на деньги как (Dt) средство сбережения. Представляет собой количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений, поэтому спрос на деньги как средство сбережения изменяется обратно пропорционально процентной ставке (Da).

Пересечение спроса на деньги и предложения определяют цену равновесия или равновесную ставку процента. В краткосрочном периоде предложение денег совершенно не эластично.

55. Номинальная и реальная процентная ставка. Антиинфляционная политика

Цена, уплачиваемая собственно из капитала за пользование его денежными средствами называется ссудный процент. Ссудный процент обычно выражается через норму ссудного процента, которая исчисляется как отношение суммы годового дохода от ссудного капитала к величине капитала отданного в ссуду и выражается в %

Различают номинальную ставку процента, выраженную в деньгах по текущему курсу и реальную с поправкой на инфляцию. Существует не один, а целый ряд процентных ставок: 1) риска 2)срочности 3)размера 4) конкуренции 5)налогов.

Все финансовые рынки, на которых хозяйствующие субъекты предоставляют и получают ссуды и займы называются рынком ссудных капиталов.

Инфляция – это непрерывный, устойчивый и общий рост цен, который охватывает все национальное экономическое пространство, т.е. инфляция есть обесценивание национальных денег, снижение их покупательной способности. В этом плане выделяют внутреннюю и внешнюю инфляцию. Внутренняя инфляция отражается через постоянное повышение розничных цен (снижение покупательной силы национальных денег). Внешняя инфляция отражается через снижение покупательной способности национальных денег на внешних рынках, прежде всего через снижение обменного курса национальной валюты (девальвация).

Показатели инфляции: 1) индекс цен на потребительские товары 2) индекс цен производителей промышленной продукции 3) дефлятор ВВП. 4) Степень снижения обменного курса национальной денежной единицы. В зависимости от того какие формы принимает инфляционное неравновесие выделяют: 1) открытую инфляцию (рост цен свидетельствует о том что нарушено соответствие между AD и AS) 2) скрытую инфляцию (подавленная инфляция) – формально цены остаются неизменными, но доступ к товарам ограничен или недоступен.

Стагфляция – когда большая масса денег охотится за небольшим объемом товаров, при этом причина роста цен может выступить кризисное сокращение объема выпуска.

Последствия инфляции: (положительные моменты)

1) повышение цен снижает склонность населения к сбережениям, активизирует платежеспособный спрос и как следствие экономический рост.

2) повышение цен сопровождается повышением рентабельности продукции, что повышает активность бизнеса способствует росту ВВП и уровня занятости населения.

Отрицательные моменты –

1) обесценивание сбережений домашних хозяйств и накоплений денежного капитала

2) бегство от национальных денег. Инфляция ломает прежнее представление о «естественной норме рентабельности» производства.

Для борьбы с инфляцией спроса используется политика «дорогих денег» или рестрикционная политика. Она включает в себя меры по ограничению количества денег и снижению совокупного спроса (повышение ставки рефинансирования, увеличение норм обязательных резервов для банковских ресурсов, продажа на рынке государственных ценных бумаг с целью изъятия денег из экономики). Кроме косвенных мер могут использоваться административные инструменты: замораживание цен, ограничение темпов роста цен.

Снижение инфляции предложения предполагает меры по снижению издержек затрат (развитие новых технологий, борьба с монополизмом в экономике).