42 Становление мировой валютной системы: золотой стандарт

Денежное обращение на международных рынках реализуется в рамках валютной системы – способа организации денежного обращения, регулируемого некоторыми странами и международными органами.

Мировая валютная система начала формироваться во второй половине XIX в., что было связано с лидерством в организации национальных денежных систем золотого стандарта.

Золотой стандарт – действовавшая в XIX в. и в начале XX в. международная валютная система, в соответствии с которой в качестве основного платежного средства выступало золото, а стоимость национальной денежной единицы выражалась определенным количеством золота. Это денежная система, при которой роль основной валюты выполняет золото, но в обращении находятся денежные знаки, разменные на него.

Выделяют три основные формы золотого стандарта:

1) золотомонетный стандарт. Характеризовался свободной чеканкой монет, обменом бумажных знаков на золото. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война привела к отмене золотомонетного стандарта во многих странах. В 1922 г. на международной конференции в Генуе был заключен договор о переходе к золотослитковому стандарту;

2) золотослитковый стандарт. Характеризовался разменом банкнот только на золото в слитках при условии предъявления их на крупную сумму. Такой стандарт был введен в Англии и Франции после Первой мировой войны;

3) золотодевизный стандарт. Означает возможность обмена банкнот не на золото, а на платежные средства других стран – девизы, которые можно обменять на золотые слитки. В 1944 г. были достигнуты международные соглашения о всеобщем переходе к золото–девизному, а фактически – к «золотодолла–ровому» стандарту, поскольку денежные единицы стран – членов созданного тогда же Международного валютного фонда «привязывались» к доллару США по курсу: 1 тайская унция золота = 35 долларов с допустимым колебанием 1 %.

В результате мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. была официально одобрена система обращения бумажно–кредитных денег, неразменных на действительные деньги. Система предусматривает доминирующее положение бумажных денег, которые выпускали эмиссионные центры стран.

В рамках золотого стандарта допустима девальвация валюты – официальное понижение стоимости денежной единицы, осуществляющаяся законодательным снижением золотого содержания денежной единицы или снижением курса бумажных знаков по отношению к золоту или к иностранной валюте.

Обратным процессом является ревальвация – увеличение золотого содержания денежной единицы или рост ее курса по отношению к золоту или иностранной валюте.

43 Функционирование финансовой системы

История функционирования финансовых отношений состоит из нескольких этапов роста, связанных с формированием новых валютных систем, союзов и кризисов. Этапы эволюции мировой валютно–финансовой системы.

1. «Золотой стандарт», или Парижская валютная система. Начало «золотого стандарта» было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным договором на Парижской конференции в 1867 г.

В это время сформировался режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения. «Золотой стандарт» имел большое значение в регулировании производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов.

2. Бреттон–Вудская система фиксированных валютных курсов – вторая валютно–финансовая система, была официально зарегистрирована на

Международной валютно–финансовой конференции ООН в 1944 г. в городе Бреттон–Вуд–се (США).

Здесь были созданы Международный валютный фонд (МВФ) и Мировой банк реконструкции и развития (МБРР).

Цели создания Бреттон–Вудской мировой валютной системы:

1) воссоздание широкой свободной торговли;

2) определение стабильного равновесия системы международного обмена на базе системы фиксированных валютных курсов;

3) передача в руки государств ресурсов для противодействия преходящим трудностям во внешнем балансе.

Вторая МВС могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США обеспечивали конверсию зарубежных долларов в золото.

Но к началу 1970–х гг. совершилось перераспределение золотых запасов в пользу Европы. Возникают существенные проблемы с международной ликвидностью, так как по сравнению с ростом международной торговли добыча золота была ничтожна. Доверие к доллару как резервной валюте утрачивается в результате огромного дефицита платежного баланса США. Создаются новые финансовые центры в Западной Европе и Японии, а США теряет свои лидирующие позиции.

3. Ямайская система плавающих валютных курсов. Юридически конец Бреттон–Вудской валютной системы наступил в связи с Ямайскими соглашениями 1976–1978 гг., задачами которых были:

1) выравнивание мировых темпов инфляции;

2) равновесие платежных балансов;

3) увеличение возможностей для проведения самостоятельной внутренней денежной политики некоторыми центральными банками. Значимость международных финансовых институтов увеличивается в условиях интернационализации хозяйственных связей.

В их деятельности переплетаются направленности партнерства и противоречия, присущие для всемирного хозяйства.