Глава 1. Теоретические и нормативно-правовые аспекты лизинга

1. Сущность и основные виды лизинговых операций

2. Международные конвенции как правовые основы лизинга

3. Российские правовые аспекты лизинговых сделок

Глава 2. Анализ рынка лизинга

1. Анализ особенностей и масштабов международного рынка лизинга

2. Особенности, динамика и структура российского рынка лизинга

3. Перспективы развития мирового и российского рынков лизинга

Глава 3. Управление эффективностью и рисками лизинговых операций.

1. Анализ преимуществ лизинга перед покупкой объекта сделки

2. Анализ эффективности проекта лизинга

3. Анализ рисков при проведении лизинговой сделки

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ПРИЛОЖЕНИЕ 8

Примеры проведения анализа с помощью таблиц и

рисунков с изображением схем, графиков и диаграмм

Рис.1. Схема лизинговой деятельности

Рис.2. Виды оборудования, передаваемого в лизинг, %

Рис. 3. Структура рынка по объему заключенных сделок, %.

Рис. 4. Структура рынка по количеству заключенных сделок, %.

Таблица 1.

Анализ динамики статей агрегированного баланса оао «Росагролизинг» (тыс. Руб.)

АКТИВ	01.01.2010	01.01.2011	Откл. в абс. выражении	темп прироста,%
Внеоборотные активы	20 393 225,0	31 070 859,0	10 677 634,0	52,4
Оборотные активы	7 096 266,0	20 058 219,0	12 961 953,0	182,7
Запасы и затраты	868 178,0	1 333 507,0	465 329,0	53,6
Краткосрочная дебиторская задолженность	6 012 674,0	15 199 698,0	9 187 024,0	152,8
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	72 626,0	3 183 564,0	3 110 938,0	4283,5
Прочие оборотные активы	142 788,0	341 450,0	198 662,0	139,1
Баланс	27 489 491,0	51 129 078,0	23 639 587,0	86,0
ПАССИВ
Собственный капитал	19 992 751,0	36 527 526,0	16 534 775,0	82,7
Долгосрочные пассивы	6 226 847,0	11 842 428,0	5 615 581,0	90,2
Займы и кредиты	68 257,0	3 746 214,0	3 677 957,0	5388,4
Прочие долгосрочные пассивы	6 158 590,0	8 096 214,0	1 937 624,0	31,5
Краткосрочные пассивы	1 269 894,0	2 759 125,0	1 489 231,0	117,3
Займы и кредиты	81 501,0	185 229,0	103 728,0	127,3
Кредиторская задолженность	981 992,0	2 514 502,0	1 532 510,0	156,1
Прочие краткосрочные пассивы	206 401,0	59 394,0	-147 007,0	-71,2
Баланс	27 489 492,0	51 129 079,0	23 639 587,0	86,0

Таблица 2.

Динамика показателей рентабельности ОАО «Росагролизинг», %

Наименование показателя	01.01.2010	01.01.2011	Откл. в абс. выражении	Темп прироста, %
Общая рентабельность	44,6	10,3	-34,3	-77,0
Рентабельность продаж	43,6	12,4	-31,2	-71,4
Рентабельность собственного капитала	1,9	1,1	-0,7	-39,5
Рентабельность акционерного капитала	1,9	1,0	-0,9	-46,3
Рентабельность оборотных активов	1,4	0,8	-0,7	-46,9
Общая рентабельность производственных фондов	55,9	33,7	-22,6	-39,6
Рентабельность всех активов	1,4	0,7	-0,6	-47,2
Рентабельность финансовых активов	0,0	3,2	3,2	0,0
Рентабельность основной деятельности	55,0	20,3	-34,7	-63,1
Рентабельность производства	122,0	25,5	-96,5	-79,1

Рис. 5. Основные источники финансирования лизинговой сделки

ПРИЛОЖЕНИЕ 9

Примеры оформления формул расчетов

лизинговых платежей

1. Амортизационные отчисления (А) на используемый объект начисляются двумя методами: обычным и ускоренным.

Обычный метод основан на действующих нормах в зависимости от стоимости объекта лизинга (С) и срока его эксплуатации (Т):

А = С / Т (1.2.1)

При использовании метода ускоренной амортизации нормы амортизационных отчислений на полное восстановление объекта увеличивают до 3 раз. Кроме того, малые предприятия могут списать в пер­вый год до 35% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет. Величина амортизационных отчислений в составе лизинговых платежей рассчитывается по формуле:

А = С х На х Тл / 100, (1.2.2)

где На - норма амортизации на полное восстановление, в процентах;

Тл - срок лизингового договора.

2. Плата за кредитные ресурсы (Пк):

Пк = Вк х Пс / 100, (1.2.3)

где Пс - кредитная ставка, %;

Вк - величина кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговой сделки.

Вк = Σ (Сн + Ск) / 2, (1.2.4)

где Сн и Ск - стоимость объекта лизинга соответственно на начало и конец года.

3. Размер комиссионных выплат (Пк/м):

Пком = Вк х Пв / 100, (1.2.5)

где П_ком - ставка комиссионных вознаграждений.

4. Плата за дополнительные (сервисные) услуги (Пу):

Пу = Рк + Ру + Рр + Рд, (1.2.6)

где Рк - командировочные расходы лизингодателя;

Ру - расходы на услуги (юридические консультации, информация и другие расходы по эксплуатации оборудования);

Рр - расходы на рекламу лизингодателя;

Рд - другие расходы на услуги лизингодателя.

5. Налог на добавленную стоимость (НДС):

НДС = В х 18 / 100, (1.2.7)

где В - выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС.

В = Пк + Пком + Пу, (1.2.8)

18 - ставка НДС, %

Общая сумма лизинговых платежей (Лп):

Лп = А + П_К + П_ком + П_У + НДС + Тп, (1.2.9)

где Тп - таможенная пошлина.

Величина лизинговых взносов определяется в соответствии с их пе­риодичностью:

а) при ежегодной выплате – Лв =Л_П: Та;

б) при ежеквартальной выплате - Лв - Лп: Тл: 4;

в) при ежемесячной выплате -Лв- Лп : Тл : 12.

В каждом случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от осо­бенностей соглашения: вида лизинга и вида платежей. В рассматриваемой методике сделано одно допущение: денежная сумма имеет одинаковую ценность в любой момент времени, т.е. расчеты ведутся без учета дисконтирования денежных потоков.