Финансовые и банковские холдинги.
Финансовые холдинги. Это такие холдинги во главе которых стоит финансовая ХК – это аткая компания более 50% капитала которой составляют финансовые активы, то есть это денежные средсвта как наличные, так и безналичные, ЦБ, денежные обязательства контрагентов, права требования контрагентов, страховые полисы и т.д. Огранчение по видам дечтельснои, такие компании ведут только инвестиционную деятельность, а осущ иных видов деятлеьности для них не допускается. ФХК имеет право заключать сделки с акциями только на бирже.
Банковские холдинги. Закон о банках и банковской деятельнсоти в ст4 содержит определние БХ – это объединение юр лиц с участием кредитной организации, в котором юр лицо не являющиеся кредитной организацией, то есть головная организация холдинга, имеет возможность прямо или косвенно оказывать сущ влияние на решение принимаемы органами управления кредитными организациями. Существенное влияние – возмодность определять решение органов управления, возможность назначать единоличный исполнительный орган, боее половины состава коллегиального исполнительного органа, и возмодность избирать более половины совета директоров. БК может функционировать не только во главе с ХК, также есть возможность создания управляющей компании холдинга, окторой головная компания деллигирует полномочия по управлению кредитными организациями входящими в холдинги т.д.
Правовое положение полного товарищества и товарищества на вере.Многие авторы считают, что товарищество это не корпорация, так как Т зависит от персонального сотоава учатсников, то есть Т - это объединение лиц, а не капиталов.
ГК устанавлививает, что Полное Т подлежит ликвидации, если в нём остаётся только 1 полный товарищ, он должен произвести отчуждение дргуому лицу и принять ещё одного товарище, либо он должен осуществить преобразование в хоз общество. Это должно быть сделано в течении 6 мес с момента, когда лицо стало единственным полным товарищем, в другом случаи удбудет осуществлена принудительная ликидация. Также Полное Т подлежит ликвидации в том случаи, если меняется персональный состав участников. На дальнейшее продолжение фукнционирование в изменённом составе атников, необзодимо согласие всех полных товарищей, либо это должно быть предусмотрено в учредительном докумнете. То есть Т в значительной степени зависит от персоналей, взодящих в его состав участников, также Гк не предусматривает формирование орагнов управления в Т. ГК предусматривает, что все дела и вопросы решаются непосредственно самими товарищами, а не органами управления.
Полное Товарищество - ГК ст. 69 – это такое Т участники которого в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельность от имени товарищества и несут ответственность по его обязательствам принадлежащим им имуществом. Эти участники именуются полными товарищами, и они могут принимать участие только лишь в одном полном товариществе, одновременно в двух нельзя, это ограничение обусловлено характером ответственности.
Товарищество на вере(коммандитное) - ГК ст. 82 – это товарищество, которое на ряду с участниками осуществляющими от имени товарищества предпринимательскую деятельность и несущими ответственность по обязательствам товарищества своим имуществом есть один или несколько участников вкладчиков или коммандитистов, которые несут риск убытков связанных с деятельность товарищества в пределах сумм внесенных ими вкладов и не принимают участие в осуществлении предпринимательской деятельности товарищества.
Полными товарищами и в полном Т и в товариществе на вере могут быть только субъекты предпринимательской деятельности, то есть это как коммерческие организации, так и ИП. Вкладчиками могут быть любые лица, как субъекты предпринимательской деятельности, так и иные.
А гос и мун предприятия участвуют в товариществах, только с согласия собственника имущества. Полный товарищ может участвовать только в 1 полном товариществе, нельзя быть полным товарищем и в полном Т и в Т на вере, нельзя а быть полными товариществом в 2 Т на вере, но при этом можно совмещать положение полного товарища и вкладчика.
Учредительные документы Т – учредительный договор. УД должен соответствовать общим требованиям учредительных документов – ГК ст. 52, так и он должен соответствовать специальным требованиям ГК о товариществах. В частности, ГК –ст .70 – помимо общих требований в УД должны содержаться сведения о размере капитала Т, о сроках, порядке внесения вкладов в этот капитал участниками, об ответственности за нарушение этой обязанности.
Т на вере -должен быть отражен в УД совокупный размер вкладов коммандитистов. Это значит, что если состав коммандитистов меняется без изменения совокупного размера вкладов, то никакие изменения в УД вносить не нужно.
Составляется договор в простой письменной форме и подписывается всеми полными товарищами, и подлежит гос регистрации.
Коммандитисты УД не подписывают, но несмотря на это они должны быть ознакомлены с его положениями, так как в УД закреплены их права и обязанности, о чём они должны быть уведомлены. Коммандитисты подписывают договор об участии в товариществе, и в этом договоре они выражают своё намерение вступить в товарищество и обязуются оплатить свой вклад в капитал товарищества.
Коммандитисты лишены возможности влиять на изменение учредительного договора, УД может быть изменён самими полными товарищами. Это осущ на основании их единогласного решения, и ч том числе они могут внести изменение, которые затрагивают права и обязанности самих К без участия К. Соответственно К могут лишь принять принять, либо могут не принять и заявить о своём выходеиз товарищества.
Понятие и виды ценных бумаг.«Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности». Таким образом, ценная бумага - строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для неё форме влечёт её ничтожность. Например, если вексель составлен с нарушением формы (чаще всего неправильно указывается дата оплаты векселя), то такой документ не может рассматриваться как вексель.
Ценные бумаги подразделяются на «каузальные» и «абстрактные». Каузальными являются ценные бумаги, содержащие ссылку на основную сделку. В тех случаях, когда из ценной бумаги возникает новое обязательство, которое не зависит от лежащей в его основе сделки, имеют место абстрактные ценные бумаги.
права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:
предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).[2]
Ценной бумагой признается документ, удостоверяющий имущественное право, которое может быть осуществлено только при предъявлении подлинника этого документа. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь путем передачи ценной бумаги.
К ценным бумагам относятся облигации, векселя, чеки и иные документы указанного характера, обычно удостоверяющие право на получение той или иной денежной суммы. В развитом товарном обороте они могут служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные деньги.
Корпоративные ценные бумаги.Корпоративные ценные бумаги - это ценные бумаги, эмитентами которых выступают акционерные общества, предприятия и организации других организационно-правовых форм собственности, а также банки, инвестиционные компании и фонды. Корпоративные ценные бумаги представлены различными их видами: долговыми, долевыми и производными ценными бумагами.
Долговые ценные бумаги, опосредующие кредитные отношения, когда денежные средства предоставляются в пользование на определенный срок, подлежат возврату с уплатой установленного заранее процента за пользование заемными средствами. В соответствии с указанной формой привлечения средств, строящихся на отношениях займа, используется такой вид корпоративных ценных бумаг, как облигации и векселя, депозитные и сберегательные сертификаты банков.
Приобретя долевые ценные бумаги, их владелец становится долевым собственником, совладельцем предприятия. Такие ценные бумаги удостоверяют право держателя акций на долю в конкретной собственности акционерного общества.
Дополнением к традиционному портфелю инвестиций, состоящему из акций и облигаций, служат производные ценные бумаги: опционы, варранты, фьючерсные контракты. Производные бумаги обслуживают и рынок государственных ценных бумаг.
Корпоративные ценные бумаги выпускаются при:
· учреждении акционерного общества и размещении акций среди учредителей;
· увеличении размеров уставного капитала общества;
· привлечении заемного капитала путем выпуска облигаций.
Понятие и виды акций.ФЗ «о рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996г. №39 Ст.2 акция – это эмиссионная ценная бумага закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества остающегося после его ликвидации.
Двойственная природа: 1 ценная бумага,2. некий комплекс акционера.
Акция понимается как доля, совокупность этих долей составляет общую величину уставного капитала и с другой стороны назначение акций, чтобы удостоверять права, причем права обязательственного характера. Соотв. в данном случае Закон понимает акцию как долю в уставном капитале, а во вторых как комплекс прав обязательственного характера. В римском праве actio – позволение, распоряжение
В англо-саксонском праве – share? Stock
Shore – доля
Stock – весь акционерный капитал, отдельная акция
Ст.2 Закона «Об АО» права носят обязательственный характер.
Многие авторы считают, что эти права носят не обязательственный характер, а корпоративный.
В положении указывалось, что акция это ценная бумага, выпускаемая АО и удостоверяющая права собственности на долю в уставном капитале
Классифицировать акции можно по различным основаниям:
1.на предъявителя –это те акции переход и осуществление прав по которым не требует идентификации их владельцев. По таким акциям не ведется реестр владельцев. Для реализации прав и для передачи требуется предъявление ценной бумаги.
именные – это те акции права, на которые фиксируется в реестре акционеров. Для того что реализовать права либо передать права необходимо соответствующее подтверждение из реестра
Все акции являются именными.
Акции на предъявителя существовали до революции. И сейчас существуют в некоторых странах
2. в зависимости от формы выражения
документарная - это те акции, которые существуют на бумажном носителе
бездокументарная.
У нас все акции в не документарной форме
3. по объему прав
обыкновенные. Предоставляет стандартный объем прав и этот объем прав перечислен в Законе об АО ст. 31.
привилегированные. Владельцы имеют право на получение дивидендов причем этот размер дивидендов устанавливается в Уставе. И устанавливается в повышенном размере. Владельцы имеют право на получение ликвидационной квоты. Привилегированные акции могут быть разных категорий: категория А, категория Б и тд.
Каждое АО выпускает обыкновенные акции,а привилегированные не обязаны выпускать. Если выпускаются- номинальная стоимость привилегированных акций не может составлять более 25% от величины уставного капитала
4. размещенная - те акции, эмиссия которых уже состоялась
объявленная – это те, которые только планируются выпустить в будущем.
5. в зависимости от возможности отзыва и погашения
возвратные могут быть только привилегированные акции. Сущность заключается в том что АО резервирует за собой право отозвать эти акции при опред условий обстоятельств. Эти акции выкупаются и погашаются. Общее кол-во акций уменьшается
невозвратные – это те акции которые существуют в течении всего срока существования АО. АО не имеет права требовать их выкупа.
6.Дробные акции -Это особый вид акций, которые представляют собой часть целой акции и выражаются в дробях ½, 1/3, ¼, минимальный размер акций не ограничен. ДА могут образовываться только в некоторый случаях, которые регламентируются законом «об ОАО» ст 25. 1) при осуществлении преимущественного права на приобретение акций, продаваемых акционером закрытого общества 2) при осуществлении преимущественного права приобретения дополнительно размещаемых акций 3) при консолидации акций – в этих случай, и при условии что приобретение целого числа акций акционером НЕВОЗМОЖНО. ДА обращаются н ровне с целыми акциями и предоставляют они те же права, что и целая акция, но в соответствующей части. В теории не все авторы согласны с возможностью существования ДА, многие критикуют позицию законодателя, так как акции наименьшая единица капитала, и не может быть дробима.
Понятие и виды облигаций.Облигация – это эмиссионная ценная бумага, которая, наряду с векселем, является долговым инструментом. Держатель облигации при её обналичивании рассчитывает на получение номинальной стоимости ценной бумаги и процентов, которые выплачиваются в определённые периоды времени. Именно эта особенность облигации: растянутость платежей во времени, и в некоторой степени затрудняет оценку стоимости облигации.
1. В зависимости от эмитентов облигации подразделяются на:
государственные;
муниципальные;
корпоративные;
облигации иностранных заемщиков (зарубежных компаний или государств).
Самым динамично развивающимся в России является рынок корпоративных облигаций, то есть облигаций, выпускаемых предприятиями и компаниями.
2. Кроме того, на Западе облигации принято делить по срокам погашения. Дата, после наступления которой инвестор более уже не получает выплат по облигации, называется сроком (датой) погашения. Срок, в течение которого облигации будут подлежать погашению (выкупу) обуславливается заранее при выпуске займа.
Итак, в зависимости от сроков погашения на Западе облигации делятся на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Срок погашения по каждому виду определяется законодательством, действующим в той или иной стране. Например, в США к краткосрочным обычно относят облигации со сроком обращения от 1 года до 3 лет, к среднесрочным – от 3 до 7 лет, к долгосрочным – более 7 лет. В российском законодательстве подобное разделение существует только для государственных долговых обязательств.
3. В зависимости от того, какие выплаты производит эмитент по выпущенным облигациям, различают:
облигации, по которым в течение некоторого периода производятся процентные выплаты одинаковой величины, а номинальная стоимость выплачивается в момент погашения. Подобные облигации называют купонными облигациями. Этот вид облигаций является самым распространенным в большинстве стран мира;
облигации, по которым проценты выплачиваются только в момент погашения облигации вместе с ее номинальной стоимостью. Такие облигации называют бескупонные облигации;
облигации, по которым выплачивается только их номинальная стоимость без процентов – так называемые облигации с нулевым купоном и т.д.
4. Выплата процентов по облигациям производится по купонам. Купон – это часть облигации в виде вырезного талона, который отделяется от облигации и предъявляется для получения указанной на нем купонной (процентной) ставки.
По способам выплаты купонной ставки (или процентов) облигации подразделяются на шесть видов:
облигации с фиксированной купонной ставкой – процент по облигациям выплачивается в фиксированном размере в течение всего срока действия облигации;
облигации с плавающей купонной ставкой – размер выплачиваемых процентов изменяется в зависимости от ситуации на рынке;
облигации с равномерно возрастающей купонной ставкой по годам займа – размер каждых последующих выплачиваемых процентов повышается на определенную величину по сравнению с предыдущими. Такие облигации называют индексируемыми облигациями и выпускают в условиях инфляции;
облигации смешанного типа – часть облигационного срока проценты по облигации выплачиваются по фиксированной ставке, часть срока – по плавающей;
облигации с минимальным или нулевым купоном. Такие облигации продаются по цене ниже номинальной стоимости, то есть предполагают скидку (дисконт). Доход по этим облигациям выплачивается в момент их погашения по номинальной стоимости и представляет разницу между номинальной и рыночной ценой, то есть купить подобную облигацию можно дешевле, а погасить дороже;
облигации с оплатой по выбору – владелец облигации может выбирать альтернативные варианты погашения облигации (например, не деньгами, а облигациями нового выпуска и т.д.)
Эмиссия корпоративных ценных бумаг.Эмиссия корпоративных ценных бумаг.
ФЗ о рынке ценных бумаг, стандарты эмиссии, приказ фед службы по финн рынкам 25.01.2007 №07-4/ПЗ-Н были утверждены стандарты эмиссий ЦенБум.
Основные этапы процедуры эмиссии
Принятие решения о размещении эм ЦБ ст17
Утверждение решения о выпуске или доп выпуске эм ЦБ ст. 17
Гос регистрация выпуска или доп выпуска ЦБ ст 20, 21
Размещение эм ценных бумаг ст. 2,
Гос регистрация отчёта об итогах выпуска или доп выписка эм бумаг или предоставления в рег орган уведомления об итогах выпуска эм цб
Размещение эм ценных бумаг – отчуждение эм ЦБ эмитентом, их первым владельцем путём заключения гражданско-правовых сделок., размещение подразумеват факсация прав у преобретателя, то есть должны быть совершены сооветвующие приходные записи по лицевым счетам в реестре. Документарные ЦБ (облигации), то помимовнесения призодных записей понятие размещение включает в себя передачу сертификатов этих цб их приобретателю. Депанирование ЦБ в дипозитарии вносятся призодные записи по считам в депо в дипозитарии. Срок в течении коорого д.б. осущ размещении устанавливается в решении о выпуска ЦБ. В любом случаи этот сров не может составлять более чем 1 год с даты гос регистрации выпуска, и устанавливаетсяы доля ЦБ которая в обязательном порядке должна быть размещена, в противном случаи выпуск ЦБ будет признан несостоявшимся. Соотвтесвенно если в течении установленного срока не будет размещена эта установленная доля либо не будет размещена не одна ЦБ из выпуска, то выпуск ЦБ признаётся не состоявшимся а гос регистрация такого выпуска будет аннулирована.
Разновидности размещения:
- первичное, при учреждении АО;
-посредствам доп эмиссии акций среди акционеров самого общества
-при реорганизации
- путём их конвертации
- путём закрытой /открытой подписки
Гос регистрация отчёта об итогах выпуска или доп выписка эм бумаг или предоставления в рег орган уведомления об итогах выпуска эм ЦБ
Осущ фед службой по финн рынкам. В течении 30 дней после завершения размещения в рег орган предосталвяет отчёт об итогах выпуска. В отсеете указываются сведения окторые установлены в 25 ст закона о рынке ЦБ. Отчёт подписывается единоличным исп органом и глав бухгалтером. Подписавшие этототчёт лца солидарно несут субсидиарную ответственность за ущерб который сможет быть причинён за указание не достоверной инфо, весте с отчётом в рег отделение ФСФР отчёт, оно рассматривает представленные документы и при отсутствии замечаний происходит гос регистрация отчёта.
Размещение и обращение корпоративных ценных бумаг.Обращение корпоративных ценных бумаг.
Понятие содержится в ФЗ о рынке ЦБ ст. 2 - заключние гражданско правовых сделок влекущих права собственности на ценные бумаги. Может осущ либо на организованном рынке, либо вне организованного рынка, внефондовых бирж. Обращение на фондом рынке, фондовые биржы – организаторы тоговли на рынке цб, - это юр лица, проф участники рынка ценных бумаг, должны иметь лицензию фед службы по финн рынкам, образуются в 2 формах : фондовые биржи – и либо не коммерческое партнёрство, либо АО.
Государственное регулирование рынка корпоративных ценных бумаг.Гос регулиторм явл фед служба по финансовым рынкам. По вопросам ей деятельности – постановление правитлеьства от 29.08.2011 №711 утверждено положение о фед службе по финансовым рынкам.
Основные направления регулирования:
Фед орган исполнительной власти
Подотчётна правительству РФ
Юридическое лицо
Имеет своё им-во печати и т.д.
Осущ направления гос регулирования:
На основании воисплнения КРФ законом актов предизедна и правительства сама модет принимать подзаконные нпа в виде приказов
Осущетсвляет контроль и надзор за деятельность. Ряда субъектов на финансовом рынке, а именно эмитенты ЦБ, проф участнки рынка ЦБ, их саморег организации, бюро кредитных историй, паевые инвестиционные фонды, и т.д.
В любое время фед служба может проводить проверки деятельснои данных субъектов, выносить предписания и при выявлении нарушений привлекать к ответственности
Имеет право провожить необзодимыерасследования, запрашивтаь и получать от этих субъектов сведеня, создавать координационные совещательные и эксперные органы по вопросам деятелььноси данных субъектов.
Осущ гос регистрацию выпуска акций
Устанавливает критерии и треьовнаия к деятельснти проф учатсников рынка ценных бумаг
Выдаёт лицензии указанным субъектам
Следит за соблюдением закон-ва о рекламе на рынке ЦБ
Обеспчивает раскрытие инфо всеми субъектами
В рамках центарльного аппарата и в региональных отделениях.
Понятие корпоративного управления.КУ – это самая актуальная проблема корпоративного права.
Законодательного понятия не содержится, но есть доктринальное определение, и есть официально е понимание, которое дано Федеральной службы по финн рынкам.
В доктрине КУ - это 1. Узкое понимание КУ – управленческая деятельность органов корпорации. 2. В боле широком смысле КУ -это не только деятельность органов управления, но также совокупность механизмов и способов, взаимодействия участников с корпорацией, а также совокупность способов при помощи которых участники защищают свои интересы, 3. Максимально широкое определение КУ – это не только управленческая деятельность органов корпорации и система отношений между участниками и взаимоотношение К со всем внешним миром, то есть с кредиторами, государством и т.д.
Официальное понимание - фед служба по фин рынкам считает , что корпоративное управление представляет собой способ управления компанией, которое обеспечивает справедливое распределение результатов деятельности между участниками компании, и позволяет участникам влиять на менеджмент компании. При этом корпоративное управление должно не только способствовать эффективной реализации прав участников, но и должно споствовать оптимизации прибыли компании.
В России уровень корпоративного управления является очень низким, в результате чего происходят ненадлежащий учёт прав на акций. Заранее спланированные умышленный банкротства компаний, и вывод активов из компаний.
Кодекс корпоративного поведения.В кодексе сожерится: принципы корпоротивного поведения, там сожержать конкретные рекомендации, которые касаются непосредственно деятлеьнсотии различныхторанов управления, реком по проведению общих собраний и т.д.
В распоряжении 421-Р говорится что кодекс КП рассчитан в основном на АО, но тем не менее он применим ко всем видам корпораций, так как у АО самая сложной структура управления корпорацией.
Принципы корпоративного поведения.Принципы корпоративного поведения: это некие исходные начала, которые должны лежать в основе системы корпоративного управления.
Практика корпоративного управления должны обеспечивать для акционеров реальную возможность осущ их прав. Должны быть обеспечены способы учёта прав на акции. Акционеам должно быть обеспечено право на управление, право на учатсие в прибыли, право на получение достоверной информации об обществе. Кроме того акционеры не должны злоупотреблять при реализации своих прав.
Со стороны общество должно быть обеспечено равное отношение к равным акционерам.
Совет директоров должен осущ стратегическое управление деятельности общества и контроль за деятельностью исполнительных органов и при этом сов директоров должен быть подотчётен акционерам. Должен быть оптимальный состав совета директоров(независимые дир, исполнит и неисполнит). Иметь комитиеты в своей структур, предназанченные для выработки решений по наиболее важным вопросами рекомендуется чтобы сов директорв для наиб эф дейтленсти общества утверждал 3 документа: приоритетные направления деят общества, финансово-хозяйтсвенный план, процедуры внутреннего контроля.
Исоплнит орагны должны действовать добросовестно, разумно, и исключительно в интересах общества. Они должны осущ руководство текущей деятельнсотью, и должны быть подотчётны как совет директоров так и акционерам. Рекомендуется создавать в корпорациях коллегиальный исполнительный орган и отнести в компетенции коллегиального органа решение наиболее сложных вопросов текущей деятельности. Кодекс рекомендует устанавливать адекватное вознаграждение для исоплнит органов.
В обещтсве должно быть обеспечено своевременное раскрытие полной и достоверной инфо в том числе инфо об экономических показателях и инфо о структуре собственности и управления. Все акционеры должны иметь равный доступ к информации, причём доступ к инфо должен быть не обрименительным, рекомендуется с этой целью принимать в обществе спец документ «информационная политика», в котором и будет прописан порядок и условия к доступу инфо. Но при этом в общетсве должен осущ контроль за исопльзованием инсайдерсокй и конфеденциальной инфо.
Принцип социальной ответственность корпорации. В своей деятленсои икорпорации должны были бы учитывать не только свои собственные интересы, но и интересы всех заинтересованных лиц , в том числе интересы работников, кредиторов, интересы бюджета, гос в целом и общетсва.
Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью. Кодекс рекомендует создавать эффективнцю систему ежеднемного контроля за финн-хоз деятельностью. Для этого сов дир рекомнедуется финн-хоз план, также рекоменд создавать внутренние подразделения, которые бы ежедневно проверяли на соклько реална деятельнсоть соответсвует финн-хоз плану. Служба внутреннего контроля – лии контрольно-ревизионная служба – она независима от исполнительных органов, но может быть подотчётна совету директоров. Рекомендует для проверки привлекать независимого аудитора или аудит организацию и крупным об-ам рекомендуется иметь спец службу внутреннего аудита.
Корпоративный конфликт. – это конфликт между органами общества и акционерами, между акционерамиесли он затрагивает интересы самого общества,
Ст 225.1 АПК коропративные споры –это споры связанные с созданием юр лица, управлением им, или учатсием в юр лице, являющимся коммерческой организацией, а также внекоммерческом партнёрстве ассоциации союзе, либо ином объединении комм организаций.
Виды корпоратиыных споров:
Споры связные с созданием/реарг/ликвид юр лиц,
С принадлежностью акций и долей в капитале
С принадл паёв членов и кооперативов
Споры по искам участников, сопр возмещения убытков и признании недейств сделок совершенными оргнизацией.
С назначением, избранием, прекращением полномочий, лиц входящий в органы управления
Споры связанные с эмиссией ценных бумаг
Споры о созыве общего собрания участников
Об обжаловании решений органов управления
Вытекающие из деятельнсти держателей реестра
Вытекающие из деятельности нотариусов по удостоверению сделок с долями в уставе в ООО.
АПК прямо указывает, что не относится к корпор спорам споря связанные с деят дипозитариев по учёту прав на акции, и споры связанные с разделом наследственного имущества или разделом общего им-ва супругом, когда в состав этого им-ва входят акции доли и паи.
Капиталы, фонды и резервы корпорации. Резервный фонд должен создаваться в АО в обязательном порядке.
В ООО может факультативно создаваться.
Ст.35 ФЗ об АО, этот фонд создаётся для специальных целей, а именно для покрытия убытков общества, а также для погашения облигаций и выкупа акций, если для этого нет других средств. На какие-либо другие цели средства из данного фонда не могут расходоваться. В уставе должен быть прописан общий размер этого фонда, но минимальная величина фонда не может быть меньше 5% от уставного капитала.
Фонд формируется путём обязательных ежегодных отчислений. Причём размер едегодных отчислений не может быть не менее 5% от чистой прибыли.
В ООО не обязательно создание фонда, если соз0даётся, то это прописывается в уставе и в спец документе «учётной политике организации».
В АО создаётся фонд акционирования работников. Его средства –только для приобретения акций общества для последующего размещения этих акций среди работников. Формируется этот фонд за счёт чистой прибыли, и взносов самих работников АО. Также в организациях могут создаваться фонды социального обеспечения.
В организации может создаваться резерв сомнительных долгов. НК ст 266. Сомнительный долг – это такая задолженноость, которая не погащена в сроки, установленные в договоре и не обеспечено такими способами обеспечения как залог поручительство и банковская гарантия. Если срок задолженности 90 дней то можно наичнать формировать резерв. У сомнительной задолжности срок сущ от 45 до 90 дней, то можно направить в резерв 50% от суммы долга. Если меньше 45 дней то резерв не формируется.
Средства из данного резерва могут направляться только на покрытие убытков от безнадёжных долгов. Безнадежный долг – по которому истёк срок исковой давности либо задолженность которую невозможно погасить в следствии невозможности исполнения. Может создаваться у организации резерв предстоящих расходов и платежей.
Амортизационный фонд.
И т.д.
Сделки корпорации. Крупные сделки. Заинтересованность в совершении сделок.Крупные сделки. 78 АО, 46 ООО Крупная сделка – это сделка, или несколько взаимосвязанных сделок, связанных с приобретением, или отчуждением, либо возможностью отчуждения хоз. обществом имущества, стоимость которого в сравнении с балансовой стоимостью активов общества на дату принятия решения о заключении таких сделок, превышающая 25% от балансовой стоимости активов общества (от стоимости имущества общества).
25-50% – принимает решение совет директоров.
Если более 50% то общим собранием акционеров.
Не относится к крупным сделкам, сделки, совершаемые в процессе обычной хоз деятельности.
Заинтересованные лица: ст 81Сделки (в том числе заем, кредит, залог, поручительство), в совершении которых имеется заинтересованность члена совета директоров (наблюдательного совета) общества, лица, осуществляющего функции единоличного исполнительного органа общества, в том числе управляющей организации или управляющего, члена коллегиального исполнительного органа общества или акционера общества, имеющего совместно с его совета директоров, лица выполняющие функции единоличного исполнительного органа, акционеры имеющие самостоятельно или с афилированными лицами. 20 и более процентов голосующих акций общества, а также лица, имеющего право давать обществу обязательные для него указания, совершаются обществом в соответствии с положениями настоящей главыУказанные лица признаются заинтересованными в совершении обществом сделки в случаях, если они, их супруги, родители, дети, полнородные и неполнородные братья и сестры, усыновители и усыновленные и (или) их аффилированные лица:являются стороной, выгодоприобретателем, посредником или представителем в сделке;владеют (каждый в отдельности или в совокупности) 20 и более процентами акций (долей, паев) юридического лица, являющегося стороной, выгодоприобретателем, посредником или представителем в сделке;занимают должности в органах управления юридического лица, являющегося стороной, выгодоприобретателем, посредником или представителем в сделке, а также должности в органах управления управляющей организации такого юридического лица;в иных случаях, определенных уставом общества.
Инсайдерская информация.— существенная публично нераскрытая служебная информация компании, которая в случае ее раскрытия способна повлиять на рыночную стоимость ценных бумаг компании. Сюда можно отнести: информацию о готовящейся смене руководства и новой стратегии, о подготовке к выпуску нового продукта и к внедрению новой технологии, об успешных переговорах о слиянии компаний или идущей скупке контрольного пакета акций; материалы финансовой отчетности, прогнозы, свидетельствующие о трудностях компании; информация о тендерном предложении (на торгах) до его раскрытия публике и т. д.
В более широком смысле — любая важная информация, известная узкому кругу лиц, близких к её источнику.
под инсайдерской информацией понимается точная и конкретная информация, которая не была распространена или предоставлена (в том числе сведения, составляющие коммерческую, служебную, банковскую тайну, тайну связи (в части информации о почтовых переводах денежных средств) и иную охраняемую законом тайну), распространение или предоставление которой может оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров (в том числе сведения, касающиеся одного или нескольких эмитентов эмиссионных ценных бумаг (далее - эмитент), одной или нескольких управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов)".
Руководство предприятия, как правило, владеет инсайдерской информацией. Другие сотрудники компании также владеют ею. Другие лица, с которыми компания может в процессе работы обмениваться соответствующими сведениями, тоже становятся инсайдерами. Такими лицами могут быть, например, адвокаты, финансовые консультанты, банкиры и пр.
В большинстве стран законы о ценных бумагах содержат нормы, направленные против использования инсайдерской информации в целях дестабилизации рынка и получения ограниченным кругом лиц, имеющих к ней доступ, несправедливой прибыли. В России в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» (1996) используется понятие «служебная информация».
Договорная работа в корпорации. Договорная работа – это правовая деятельность корпораций, направленная на регулирование взаимоотношений с контрагентами при помощи договоров. Объект договорной работы – это сами договоры различных видов, как предусмотренные так и не предусмотренные законодательством. Субъекты договорной работы – это контрагенты по договорам. Нормативная регламентация: как правило во многих организациях есть регламентация на локальном уровне. В организациях принимаются различного рода положения, инструкции, которые регламентируют дог работу, например, положение об организации договорной работы, или инструкция по заключению договоров и т.д. Эти документы носят спец характер и утв не высшим органом управления, а непосредственно руководителем, то есть директором и ген директором. Дог работой занимаются юридические подразделения, либо адвокаты.
Выделяют несколько стадий договорной работы:
Подготовка к заключению договора, в том числе поиск потенциальных контрагентов, изучение их предложений, проведение переговоров, предварительное согласование предварительных условий;
Оформление договорных отношений, осуществляется непосредственно предложение своих проектов договоров, урегулирование разногласий по средствам составления протокола разногласий, изменение или расторжение уже заключённых договоров. Осуществляется визирование документов, документы визирует не только тот специалист который разрабатывал документ, а также главных бухгалтер, финансовый директор,
Доведение содержания договора до исполнителей. Чтобы договор был исполнен конкретные задачи должны выполнить ответственные лица.
Контроль за исполнением договора.
* когда требуется изменение уже заключенные договоров,
**либо когда требуется расторжение договоров.
Ответственность участников корпораций. В корпоративном праве наиболее частой формой ответственности является – возмещение убытков, также часто уплата неустойки и начисление процентов на денежную сумму по ставке рефенансирования по ст 395 ГК.
Убытки –реальный ущерб и упущенная выгода.
Чаще всего применяется принцип полного возмещения убытков.
Размер взыскиваемых убытков может быть ограничен, путём установления суммового предела и т.д.
Убытки ограничивают часто только размером реального ущерба, либо по средствам установления исключительной неустойки.
Наиболее часто иски о возмещении убытков предъявляются к лицу исполняющему ф-ции единоличного исполнительного органа, к членам коллегиального исполнительного органа, к членам совета директоров, к управляющей организации или к единоличному управляющему. Ст 71 АО, ст 44 ООО.
В ТК касаются руководителя организации ст 277. Руководитель должен действовать добросовестно, разумно и несёт полную ответственность за прямой действительный ущерб причинённый организации.
В случаях, предусмотрены ГК и ФЗ рук организации возмещает организации полностью все убытки причинённые его действиями.
ФЗ об АО и ООО не содержит особые критерии для деятельности руководители и т.д. указывает только что он должны действовать добросовестно и разумно.
Принимается во внимание нормальный предпринимательский риск, при привлечении к ответственности.
Ответственность директоров и управляющих корпораций. Кодекс рекомендует включать в состав директоров 3 категории директоров: независимых лдиректоров/исполнительных / неисполнительтных.
Предпочтение следует отдавать именно независимым директорам. Т.к. именно они способны выносить объективные и не заинтересованные решения. Незав. Дир. - лица не связанные какими-либо интересами с обществом, ткмим лицами м.б. те лица, которые не входят в состав органа упралвения и не должны быть работниками,эти лицуа не долджны входить в состав органов управления и управляющей организации общества. Эти лица не должня быть афилированными дицами общетсва и афилированными лицами управдляющих обществом, не должны быть крупными контрагентами общества(когде 10 и более проыентов по сделке), не могут быть представителями государства.
По истечению 7летнего срока любой независимый директор перестаёт считаться зависимым директором. Он может быть заменён в составе совета директоров.
Исполнительные директора: лица, которые одновременно входят в состав правления. И кодекс указывает что таких лиц не должно быть более ¼ состава директоров.
Неисполнительные директора – не связаны с правлением и исполнительными органами.
Ответственность государственных органов и их должностных лиц за нарушение прав корпораций. Ответственность гос органов и их должностных лиц за нарушение прав корпораций. 1. 16 статья ГК - убытки которые были причены либо юр лицу, либо физ лицу в результате незаконных действий или без действий должностных лиц в том чисмле в результатет издания не соотв закону или иному НПА акта подлежат возмещению. Соответвенно убытки возмещаются в зависимости от того дейст или без дейтс органами кот они совершены, либо за счёт РФ, субъекта РФ или мун образования. 2. Ст 1069 ГК компенсация убытков осущ за счёт бюджетов соответствующего уровня. Корпорауия может предъявить иск о возмещении убытков либо отдельно, либо совместно с иском о признании незаконными дейст/без гос органов либо об обжаловании актов, соотв органов. Ответик: не конкретные лица, которые своими дейст/без д причинили ущерб, а те органы в котором данные дл работают. ДЛ если они будут участвовать в процессе, то они участвуют на стороне ответчика в кач-ве 3-его лица без доп требований. 3. 1071 ст ГК – если вред подлежит возмещению за счёт соответвующего бюджета, то от имени казны выступает финансовый орган. Если этот финн орган на уровне РФ- то это МИнФИн, на уровне субъектов – управление и департаменты финансов. 4. Рекомендации в совместном постановлении пленумов ВС и ВАС №6/8 от 1.07.1996 года о некоторых вопросах связанных с применением части 1 ГК. К какому бы гос органру не было бы предъявлено заявение, суд не должен принимать решение о его непринятии или остановлении без рассмотрения. В этом случаи суд самостоятеьно привлекает к делу надлежащих ответчиков, к правило это минфин или финн органы. В любом случаи, чтобы суд мог вынести положительное решение в ползу Кор, КОр долна доказать сам факт причинения убытков, их размер, доказать самфакт незаконных д или без д соответвующих лиц, необходимо наличие вины соответствующего причинителя вреда, необходимо наличие причинно-следственной связи между д и без д органов и самим фактов наступления убытков. 5. Помимо гражданско-правово й ответственности ДЛ могут нести дисциплинарную ответственность перед соответствующим органом, ДЛ могут привлекаться к админ и угол ответственности, например, законодатлеьсов о гос регистарции корпорация, в КоАПЕ ст 14.25 ответственность для должностныз лиц рег органов за несвоевременное либо неточное внесение записей в единый гос реестр, либо за незаконный отказ внесения записей с использовнаием служебного положения (1000-2000р). Ст 169 УК РФ - восприпятствие законной предпринимательской деятельности.
Судебная защита прав участников корпорации.Судебная защита прав участников корпораций. 2 вида исков, которые могут предъявлять участники корпораций: 1) Прямые иски - те которые заявляются участниками корпорации в защиту личных прав и интересов. 2) Косвенные (производные) иски – данные иски направлены на защиту интересов самой корпорации, косвенным образом и защищают права самих участников. (ст 3,6 ооо и оао) Противоречие между нормами закона об АО и ООО и нормами и АПК. С одной стороны закон об ОА и ООО предусматривает возможность предъявления производных исков, а АПК в ст. 44 содержит определение истца, под которое такие акционеры не подпадают, и должны именоваться «представителями». Изменения в ГК, и зак об ООО и ао. Прописывается возможность предъявления косвенных исков, и признают их истцами. Наибольшая доля исков - это прямые иски.