2.Валютный рынок: ф-ции, субъекты отношений. Способы и направления котировок валют

C функциональной тз, вал рынок – это отношения между уполномоченными банками, а также м\у банками и клиетнами по поводу купли\продажи иностранной валюты в обмен на нац-ю валюту. Валюта продается в наличн и безналичн форме в виде требований и обязательств, выраженных в иностранной валюте. Роль вал рынка в эк-ке проявляется через его функции:

1) вал рынок обеспеч возм-ть междунар обмена тов, услугами, работами а также движение кап-ла м\у странами

2) вал рынок выявляет вал курс, т.е. отношения м\у валютами разных стран.

На основе вал курса обеспечивается страхование участников от рисков. Обеспечивается снижение возможности спекулятивного исп-я этой валюты.

Субъектами вал рынка выступают уполномоченные банки. Они имеют лицензию на проведен банк операций в иностр в-те. Бывают резиденты и не резид. Механизм работы вал рынка:

1)биржевой вал рынок – сделки купли-продажи иностр валюты совершаются на вал биржах, которые организует ЦБ, он же принимает участие как продавец или покупатель иностр. валюты.

2) межбанк вал рынок – сделки соверш минуя вал биржу, напрямую м\у банками.

Котировка валют – процесс установления вал курса. Различ в завис от места(страны) совершение сделки: 1) прямая котировка- опр кол-во ед нац вал, необх для получ имн.валюты. (н-р,1$=30,69р) 2) косвен котрир- кол-во ед иностр.вал, необх для получ нац.вал (н-р, 1руб=0,0327$).

Курс ФОРЕКС – соотношен м\у валютами

Кросс-курс – соотн м\у 2мя валютами, вытекающее из их курсов по отношению к третьей валюте.

3. Задача. Организация использует для финансирования своей деятельности собственный капитал (обыкновенные акции) и заемный капитал (кредит банка). Стоимость кредита - 18% годовых, рентабельность собственного капитала - 20% годовых (доходность альтернативных вложений).

Определите средневзвешенную стоимость капитала, если удельный вес заемных источников составляет 40 %.

Ср ст-ть кап-ла = 0,18*0,4+0,2*0,6=0,192 или 19,2%

Билет 9.

1.Финансовое планирование: сущность, цель, задачи. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Методы финансового прогнозирования.

Эф-ное управл-е фин-ми пред-тия возможно лишь при планир-и всех фин. потоков, процессов и отнош-й хоз. субъекта. Значение фин .планир-я для хоз. субъекта состоит в том , что оно : воплощает выработанные стратегич-е цели в форму конкретных фин. показат-й; обеспеч-т фин. ресурсами, заложенные в производств-м плане экономич-е пропорции развития; предостав-т возможн-ти опред-ния жизнеспособ-ти проекта пред-я в условиях конкуренции; служит инструм-м получения фин. поддержки от внешних инвесторов. Основн-и задачами фин. планир-я на пред-тии яв-я: обеспечение необход-ми фин. ресурсами производственной .инвестиц-й и фин. деят-ти; опред-е путей эф-го вложения капитала, оценка степени рационального его использ-я; выявление внутрихоз-х резервов увелич-я прибыли за счет экономного использ-я ДС; установ-е рацион-х фин. отношений с бюд-м, банками и контрагентами; соблюдение интересов акционеров и других инв-ров; призван обесп-ть фин. ресурсами предприним-й план хоз. субъекта и оказ-ет большое влияние на экономику пред-тия. Таким образом, фин. планир-е оказывает воздейс-е на все стороны деят-ти хоз. субъекта посредством выбора объектов фин-ния, направление фин. средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и ден-х ресурсов. Процесс фин. план-я включает несколько этапов. На первом- анализ-тся фин-е показат-и за пред-ий период. Для этого используют основные фин-е докум-ы пред-тий – бух-й баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движ-и ден-х средств. Второй этап – предусм-ет составл-е основных прогнозных докум-в, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убьтках, движения ден-х ср-в (наличности). На третьем этапе - уточняются показатели прогнозных фин-х докум-в посредством состав-я текущих фин-х планов. Фин-е планир-е (в зависимости от содержания назначения и задач) можно классиф-ть на перспективное, текущее (годовое) и операт-е. Перспективное – опред-т важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизв-ва, является главной формой реализации целей пред-я. Текущее - является планир-м «осуществления»; оно рассматр-ся как составная часть перспект-го плана и представ-т собой конкретиз-ю его показателей. Текущее планир-е хоз. дея-ти пред-я состоит а разработке трех докум-в: плана движ-я ДС, плана отчета о прибылях и убытках, плана бух-го баланса. В целях контроля за поступл-м фактической выручки на р/с и расход-ем налич-х фин. ресурсов пред-ю необходимо операт-е планир-е, которое дополняет текущее. Операт-е фин. план-е включает составл-е и исполн-е платеж-го календаря, кассового плана и расчет потребн-ти в краткосроч-м кредите.