6.Оценка финансовой устойчивости предприятия

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет привлеченных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансирования независимость предприятия от внешних привлеченных источников.

В качестве относительных показателей финансовой устойчивости используют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии.

Он показывает, какую часть источников формирования имущества составляют собственные средства. Норматив для этого коэффициента 0,5.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.

Этот коэффициент покажет, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Минимальное значение для этого коэффициента составляет 0,1.

3. Коэффициент финансовой устойчивости определяется как доля долгосрочных источников финансирования в источниках формирования имущества. Он показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников.

В качестве нормального ограничения принимается 0,6.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники формирования средств организации с финансовой точки зрения. Он определяется как отношение собственного оборотного капитала в составе всего собственного капитала организации.

Оптимальный его уровень равен 0,5. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации.

5. Коэффициент финансовой активности (капитализации) отражает соотношение привлеченного капитала, обязательств организации и собственного капитала.

Достижение коэффициента финансовой активности значения 1 и менее означает, что организация использует для финансирования своей деятельности в основном собственный капитал.

Расчеты показателей:

1. Кавт.= Собств.капитал(490+640) / Вал.баланса(700)

2. Кобеспеч.об.активов собств.об.кап. = СОК(п.4, табл.6) / [Об.активы(290) – Деб.зад-ть(230)]

3. Кфин.уст.= Заемный капитал(490-640-650+590) / Вал.баланса(700)

4. Кман = СОК(490+640+650-190-230+590) / [СК(490)+ Дох.буд.пер.(640) + Расх.буд.пер.(650)]

5. Кфин.акт = Заемный капитал(590+690-640-650) / Собств.капитал(490+640+650)

На начало года:

1. Кавт.= (95791+0)/772320 = 0,12

2. Кобеспеч.об.активов собств.об.кап. = 640112 / (737219-0) = 0,87

3. Кфин.уст = (95791+605021)/ 772320=0,9

4. Кман = (95791-35101+605021)/(95791) = 6,95

5. Кфин.акт = (605021+263090)/(95791) = 3,06

На конец года:

1. Кавт.= 963/254344 = 0,003

2. Кобеспеч.об.активов собств.об.кап. = 79152 / (227555) = 0,3

3. Кфин.уст = (963+51363)/254344 = 0,2

4. Кман = (963-26789+51363)/963 = 26,5

5. Кфин.акт = (51363+202018)/963 = 263,1

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации, обобщаются в табл. 9.

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Таблица 9

№ п\п	Показатели	Значение		Изменение		Нормативное значение
		Начало периода	Конец периода
1	Коэффициент автономии	0,12	0,003		0,117		≥0,5
2	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	0,87	0,3		0,7		≥0,1
3	Коэффициент финансовой устойчивости	0,9	0,2		-0,7		≥0,6
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	6,95	26,5		19,55		≥0,5
5	Коэффициент финансовой активности	3,06	263,1		260,04		≤1

Вывод 9: Анализ таблицы 9 свидетельствует о финансовой устойчивости, так как коэффициент автономии имеет значение близкое к 1 (на начало года 0,12, а на конец года этот коэффициент равен 0,003) и высокое значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом.

Однако предприятие имеет низкое значение коэффициента маневренности собственного капитала (6,95 - на начало года, 26,5 - на конец года), что свидетельствует о том, что оборотный капитал недостаточно мобилен.

Низкое значение коэффициента финансовой активности свидетельствует о том, что предприятие не в достаточной мере использует заемные источники и поэтому до конца не реализует свои производственные возможности.