Расчет суммы собственных оборотных средств

Собственный капитал - капитал, вложенный владельцами предприятия. Собственный капитал рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.

Долгосрочные обязательства - статья пассива бухгалтерского баланса, к которой относятся все обстоятельства, не вошедшие в другие статьи: задолженность по банковским кредитам, по долгосрочным векселям и др.

Собственный оборотный капитал - капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла. К оборотному капиталу относятся: -материальные оборотные средства; - денежные средства; - краткосрочные финансовые вложения; - средства в текущих расчетах.

Величина собственного оборотного капитала определяется как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств за вычетом внеоборотных активов (табл.6)

Расчет суммы собственных оборотных средств

Таблица 6

№ п/п	Показатели	Значение		Изменения
		На начало года	На конец года	Абсолют., тыс. руб.	Относит., %
1	Собственный капитал, раздел III баланса	0	0	0	0
2	Долгосрочные обязательства, разд. IV баланса	605021	51363	-553658	-91,5
3	Внеоборотные активы, разд. 1 баланса	35101	26789	-8312	-23,7
4.	Собственный оборотный капитал, п.1+п.2-п.3	640122	79152	-580970	-87,6

Вывод 6: Собственный оборотный капитал на конец года уменьшается в абсолютном значении на 580970 тыс.руб., и в относительном – на 87,6%.

В соответствии с существующей методикой можно установить потенциальную возможность данного предприятия стать банкротом. Коэффициент собственного оборотного капитала имеет значение больше норматива, а коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, следовательно, это предприятие рискует стать банкротом.

Анализ ликвидности баланса организации

Анализ ликвидности баланса организации проводится с целью определения способности организации рассчитываться по своим обязательствам полностью и своевременно. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы группируются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – это денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

2. 2. Быстрореализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – статьи 2 раздела актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, долгосрочную дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

4. Труднореализуемые активы (А4) – раздел 1 актива баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы (П3) – это долгосрочные кредиты и займы (статьи 4 раздела баланса).

4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) – статьи 3 раздела баланса и доходы будущих периодов и резервы предстоящих платежей.

5. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Для анализа ликвидности баланса составляется табл.7

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса

Таблица 7

Группа	Наименование группы по активу	Значение			Группа		Наименование группы по пассиву		Значение			Платежный излишек или недостаток
		На начало периода	На конец периода	На начало периода					На конец периода	На начало периода		На конец периода
1	2	3	4	5		6		7		8	9		10
А1	Наиболее ликвидные активы (260+250)	397270	24642	П1		Наиболее срочные обязательства (620)		212031		155290	182239		-130648
А2	Быстрореализуемые активы (240+214)	331865	192641	П2		Краткосрочные пассивы (610+630+ 660)		51059		46728	280806		145913
А3	Медленно реализуемые активы (211+213+ 215+216+ 217+220)	8067	10269	П3		Долгосрочные пассивы (590)		605021		51363	-595954		-41094
А4	Труднореализуемые активы (190+230)	35101	26789	П4		Постоянные (устойчивые) пассивы (490+640)		-95791		963	130892		25826
	Баланс	737219	227555			Баланс		737219		227555	0		0

Как уже было сказано баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4. Но на данном предприятии выполняются неравенства: А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Вывод 7: Анализ таблицы 7 позволил сделать выводы о том, что баланс организации неликвиден как на начало, так и на конец периода, т.е. не выполняется неравенство А1≥П1. При этом по состоянию на начало и конец периода показатель А1 не покрывает П1 (А1≤П1). Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения меньше кредиторской задолженности. Это значит, что предприятие не сможет в срок оплатить кредиторскую задолженность, хоть это и наиболее срочные обязательства, из-за нехватки денежных средств.

Рассчитаем следующие показатели:

1) модель Z Альтмана: Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 1,0 Х5, где Х1=СОС/ВБ, Х2=ЧП/ВБ, Х3=Ппр/ВБ, Х4=Рыночная ст-ть СК/(КО+ДО), Х5=Выр-ка/ВБ. Z=1,102, а т.к. Z < 1,8, то вероятность банкротства на предприятии очень высокая.

2) Коэффициента восстановления платежеспособности: где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности, Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода, Т - отчетный период, мес., 2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах. Кв=0,215, а т.к. Кв<1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

3) Коэффициент утраты платежеспособности:

где 3 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах. Ку=0,713, а т.к. Ку<1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.