2 Операционный анализ

2.1 Анализ безубыточности и чувствительности изменения критических соотношений

Организация выпускает продукцию одного наименования, спрос на которую эластичен. В отчетном году выручка-нетто от продаж составила 24 000 руб., совокупные переменные затраты 12 000 руб., постоянный затраты – 8000 руб., цена продаж оставалась стабильной в течение отчетного периода и составляла 30 руб./шт.

В планируемом периоде предполагается увеличить объем продаж продукции при условии сохранения цены продаж, средних переменных и постоянных затрат на уровне отчетного года. Как изменится прибыль организации, если предполагается увеличение объема продаж в планируемом году на 30 %?

Затем следует провести анализ чувствительности точки безубыточности планируемого периода на изменение следующих факторов:

• уменьшение цены продаж на 10%;

• увеличение средних переменных затрат на 10%;

• увеличение постоянных затрат на 10 %;

и рассчитать объемы продаж, при которых удастся сохранить исходную валовую прибыль планируемого периода при изменении каждого из факторов.

Кроме того следует проанализировать следующее предложение руководства организации: «Увеличить объем продаж на 40% относительно отчетного периода при снижении цены продаж на 20% и при увеличении постоянных затрат на 30%.»

Решение

Используя данные из условия составим отчет о прибылях и убытках на основе калькуляции по переменным издержкам за отчетный период (таблица 2.1). При расчете воспользуемся формулами приведенными в приложении Б. Эти формулы будут использоваться в дальнейшем.

Таблица 2.1 - Отчет о прибыли и убытке по переменным затратам

Показатели	Отчетный период		Планируемый период
	Сумма, руб.	В % к выручке-нетто от продаж	Сумма, руб.	В % к выручке-нетто от продаж
Выручка-нетто от продаж (S)	24000	100	31 200	100
Совокупные переменные затраты (VC)	12000	50	15600	50
Валовая прибыль (CM)	12000	50	15600	50
Постоянные затраты (FC)	8000	33	8000	25
Операционная прибыль (M)	4000	16	7600	24

По условию в планируемом периоде предполагается увеличение объема продаж на 30% при условии, что цена продаж, переменные затраты на единицу продукции и постоянные затраты останутся на уровне отчетного периода. То есть объем продаж вырастет до 1040 ед. Тогда выручка-нетто от продаж увеличится до 31200 руб., валовая прибыль увеличится до 15600 руб., а операционная прибыль увеличится до 7600 руб.

Как видно из отчёта о прибылях и убытках увеличение объёма продаж на 30% приведёт к увеличению прибыли организации на 90%.

На основе отчёта о прибылях и убытках рассчитаем показатели безубыточности с помощью формул представленных в приложении Б:

Таблица 2.2 – Показатели анализа безубыточности

Показатели	Значения показателя
	В отчетном периоде	В плановом периоде
Изменение операционной прибыли в планируемом году, руб.	-	3600
Сила воздействия операционного рычага	3	2,05
Выручка от продаж в т. безубыточности (Sb), руб.	16000	16000
Пороговое количество продукции (Qp), шт.	533,3	533,3
Запас финансовой прочности - в абсолютном выражении, руб. - в относительном выражении, %.	8000 33	15200 48,7

Запас финансовой прочности в планируемом периоде вырос на 7200 руб. (на 15,4%). Следовательно, предприятие может выдержать 48,7% снижение выручки от реализации в планируемом периоде. Пороговое количество продукции в обоих периодах равно 533 шт. Сила воздействия операционного рычага уменьшается, а значит, снижается предпринимательский риск организации.

Из анализа показателей видно, что в планируемом периоде произойдёт снижение СВОР на 0,95, следовательно, предпринимательский риск снизится.

Построим график безубыточности двумя способами.

Данные для построения графика первым способом представлены в таблице 2.3

Таблица 2.3-данные для построения графика

Выручка	0	9000	18000	27000	36000	45000
Валовая прибыль	0	4500	9000	13500	18000	22500
Постоянные	8000	8000	8000	8000	8000	8000

График безубыточности (1-й способ) приведен на рисунке 2.1.

Отчетный период

Планируемый период

СM=FC

Рисунок 2.1 – График безубыточности (1-й способ)

Из графика видно, что как и было рассчитано ранее выручка-нетто от продаж в точке безубыточности составляет 16 тыс. руб. Точкой безубыточности является точка, где пересекаются прямые валовой прибыли и постоянных затрат, и их значения в этой точке составляют 16 тыс. руб.

Второй способ построения графика позволяет определить объем продаж, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции. В его основе лежит равенство S = TC, где TC = VC+FC

Таблица 2.4 – данные для построения графика

выручка	0	9000	18000	27000	36000	45000
переменные удельные	15	15	15	15	15	15
переменные	0	4500	9000	13500	18000	22500
постоянные	8000	8000	8000	8000	8000	8000
все затраты	8000	12500	17000	21500	26000	30500

График безубыточности приведен на рисунке 2.2.

Отчетный период

Планируемый период

S=TC

Рисунок 2.2 – График безубыточности (2-й способ)

Из графика видно, что суммарные затраты равны выручке-нетто от продаж при объеме продаж в 533 шт. В точке безубыточности суммарные затраты (TC) составляют 16 тыс. руб., так же, как и выручка-нетто. Положение организации в отчетном и планируемом периоде также находится в зоне прибыли, на графике обозначен также прирост прибыли, который получит организация в планируемом периоде по сравнению с отчетным.

Таким образом, в планируемом периоде наблюдается движение от точки безубыточности по направлению увеличения прибыли, что влечет за собой снижение силы воздействия операционного рычага, т.к. удельный вес постоянных затрат в общей сумме выручки от реализации снижается. Запас финансовой прочности в планируемом периоде также увеличился.

При уменьшении цены продаж на 10% новый безубыточный объем продаж стал равен 667 шт., т.е. увеличился. Для сохранения имеющейся прибыли теперь нужно произвести 1300 единиц продукции, что на 260 единиц больше.

Теперь проведем анализ реакции точки безубыточности на увеличение средних переменных затрат на 10%. В этом случае, безубыточный объем производства увеличится на 60 единиц и станет равным 593 шт. Для сохранения валовой прибыли нужно будет выпустить 1156 единиц продукции, что 116 больше планового периода.

При увеличении только постоянных затрат на 10% задача сохранения валовой прибыли не стоит, она и так сохранена. Можно рассмотреть задачу сохранения операционной прибыли. Чтобы сохранить операционную прибыль на уровне 4 тыс. руб., необходимо увеличить объем продаж до 1093 штук.

Таблица 2.5 – Анализ чувствительности критических соотношений

Показатели	Значение показателя	Изменение показателя
Цена продаж, руб./шт.: Первоначальная (P) Новая (P’)	30 27	-3
Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж - Δα	-0,05556	-
Новые пороговые значения: - выручки-нетто от продаж (Sb’), тыс. руб. - объема продаж (Qb’), шт.	18 667
		+2
		+134
Исходная валовая прибыль (CM), тыс. руб.	15,6	-
Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли (Q0’), шт.	1300	+260
Средние переменные затраты, руб./шт.: Первоначальные (AVC) Новые (AVC’)	15 16,5
		+1,5

Продолжение таблицы 2.5

Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж – Δα	-0,05	-
Новые пороговые значения: - выручки-нетто от продаж (Sb’), тыс. руб. - объема продаж (Qb’), шт.
	17,777	+1,777
	593	+60
Исходная валовая прибыль (CM), тыс. руб.	15,6	-
Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли (Q0’), шт.	1156	+116
Постоянные затраты, тыс. руб.: Первоначальные (FC) Новые (FC’)	8 8,8
		-
		+0,8
Новое значение выручки-нетто от продаж в точке безубыточности (Sb’), тыс. руб.	17,6	+1,6
Новая величина валовой прибыли (CM’), тыс. руб.	16,4	+0,8
Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли (Q0’), шт.	1093	+53

Изменения вышеперечисленных факторов производилось на 10%. Можно сделать следующие выводы:

- уменьшение цены на 10% приводит к необходимости производить на 260 единиц больше для сохранения прежнего уровня прибыли (на 25%);

- увеличение средних переменных затрат на 10% приводит к необходимости производить на 116 единиц больше для сохранения прежнего уровня прибыли (на 11%);

- снижение постоянных затрат на 10% обеспечивает необходимость произвести на 53 единиц продукции больше для получения той же операционной прибыли (на 5%).

Следовательно, наименьшее влияние на результат оказывает изменение уровня постоянных издержек, наибольшее – изменение цены продаж.

Для анализа предложения руководства об увеличении объёма продаж на 40%, постоянных затрат на 30% и снижения цены продаж на 20% относительно отчетного периода, сформируем отчет о прибыли и убытках. Он представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Отчет о прибыли и убытках

Показатели	Отчетный период	После предложения руководства
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.
Выручка-нетто от продаж	24	26,88
Совокупные переменные затраты	12	16,8
Валовая прибыль	12	10,08
Постоянные затраты	8	10,4
Операционная прибыль (убыток)	4	(0,32)

При снижении цены на 20% и при увеличении объёма продаж на 40%, увеличении постоянных затрат на 30% валовая прибыль уменьшается до 10,08 тыс. руб., а операционная прибыль становится отрицательной, следовательно не стоит поддерживать данное предложение.

Для анализа предложения руководства об увеличении объёма продаж на 40%, постоянных затрат на 30% и снижения цены продаж на 20% относительно планируемого периода, т.е. в год, следующий за планируемым периодом, сформируем еще один отчет о прибыли и убытках. Он представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Отчет о прибыли и убытках

Показатели	Планируемый период	После предложения руководства
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.
Выручка-нетто от продаж	31,2	34,944
Совокупные переменные затраты	15,6	21,84
Валовая прибыль	15,6	13,104
Постоянные затраты	8	10,4
Операционная прибыль (убыток)	7,6	2,704

При снижении цены на 20% и при увеличении объёма продаж на 40%, увеличении постоянных затрат на 30% относительно планируемого периода валовая прибыль уменьшается до 13104 руб., а операционная прибыль – до 2704 руб. Это предложение в этот момент более уместно, чем по окончании отчетного года, но все равно мы видим уменьшение и валовой, и операционной прибыли, поэтому поддерживать данное предложение не стоит.

Выводы:

По результатам планируемого периода выручка от продаж увеличилась на 7200 руб. и составила 31,2 тыс. руб., запас финансовой прочности в относительном выражении возрос до 48,7% (на 6,9%), что говорит о стабильности и надёжности организации. Сила воздействия финансового рычага уменьшилась с 3 до 2,05, что свидетельствует об уменьшении зависимости изменения прибыли от изменения выручки от продаж, т.е снизился риск.

При влиянии определенных факторов на точку безубыточности и на чувствительность, а именно изменение цены, средних переменных издержек и постоянных затрат на 10%, наименьшее влияние на результат оказывает изменение уровня постоянных издержек, наибольшее – изменение цены продаж.

Предложение руководства по снижению цены на 20%, увеличению объёма продаж на 40% и увеличению постоянных затрат на 30%, валовая прибыль уменьшается до 10,08 тыс. руб., а операционная прибыль становится отрицательной, следовательно не стоит поддерживать данное предложение.