2 Операционный анализ

2.1 Анализ безубыточности и чувствительности изменения критических соотношений

Организация производит продукцию одного наименования, спрос на которую эластичен. Цена продаж в течение отчетного периода являлась стабильной и составляла 500 руб./шт., средние переменные затраты составили – 200 руб./шт., а общая величина постоянных затрат – 102 000 руб. Объем продаж за отчетный период составил – 480 шт.

В планируемом периоде предполагаемый объем продаж составит 500 шт. Как при этом изменении объема продаж измениться прибыль организации? Проведите анализ безубыточности при условии, что цена продаж, средние переменные и постоянные затраты останутся на уровне отчетного периода.

Затем проведите анализ чувствительности точки безубыточности планируемого периода на изменение следующих факторов:

• уменьшение цены продаж на 10%;

• увеличение средних переменных затрат на 10%;

• уменьшение постоянных затрат на 10%;

и рассчитать объемы продаж, при которых удастся сохранить исходную валовую прибыль планируемого периода при изменении каждого из факторов.

Кроме того, следует проанализировать следующее предложение руководства организации: «Увеличить объем продаж на 30% относительно отчетного года при снижении цены продаж на 10% и увеличении постоянных затрат на 20%».

Сделайте вывод по данному предложению и обоснуйте его.

Решение

По исходным данным необходимо составить отчет о прибыли и убытках на основе калькуляции по переменным издержкам за отчетный период. Исходные данные для удобства сведены в таблицу 2.1.

Таблица 2.1 Исходные данные

Показатель	Значение
Цена продажи, руб./шт.	500
Средние переменные затраты, руб./шт.	200
Величина постоянных затрат, руб.	102 000
Объем продаж, шт.	480

При составлении отчета целесообразно воспользоваться формулами, представленными в приложении Б. Составленный отчет о прибыли и убытках представлен в таблице 2.2

Таблица 2.2 – Отчёт о прибыли и убытках организации на основе калькулирования по переменным затратам

Показатели	Отчетный период		Планируемый период
	Сумма, тыс. руб.	в % к выручке-нетто от продаж	Сумма, тыс. руб.	в % к выручке-нетто от продаж
Выручка-нетто от продаж	240	100	250	100
Совокупные переменные затраты	96	40	100	40
Валовая прибыль	144	60	150	60
Постоянные затраты	102	42,5	102	40,8
Операционная прибыль	42	17,5	48	19,2

Исходя из полученных данных, при увеличении объема продаж до 500шт. приведет к увеличению прибыли организации до 48000 руб. Так как увеличение совокупных переменных затрат прямо пропорционально увеличению объёма продаж, при увеличении самого показателя валовой прибыли ее доля в выручке-нетто от продаж останется неизменной. Доля постоянных затрат в выручке-нетто от продаж сократится, несмотря на сохранение их значения. В дальнейшем это может способствовать сокращению степени предпринимательского риска. Учитывая то, что постоянные затраты остаются неизменны операционная прибыль выросла незначительно.

На основе приведенного выше отчета необходимо рассчитать показатели безубыточности. Полученные значения сведены в таблицу 2.3.

Таблица 2.3 – Показатели анализа безубыточности отчётного периода

Показатели	Значение показателя в отчетном периоде	Значение показателя в планируемом периоде
Изменение операционной прибыли в планируемом году, тыс. руб.	-	6
Сила воздействия операционного рычага	3,43	3,13
Выручка от продаж в точке безубыточности, тыс. руб.	170	170
Пороговое количество продукции, шт.	340	340
Запас финансовой прочности: в абсолютном выражении тыс. руб. в относительном выражении, %	70 29.2	80 32

Таким образом, при увеличении объема продаж с 480шт. до 500 шт. выручка-нетто от продаж увеличится до 250 тыс. руб., а операционная прибыль увеличится до 48 тыс. руб. В планируемом периоде произойдёт снижение СВОР на 0,3, а значит, предпринимательский риск снизится. По сравнению с отчётным периодом запас финансовой прочности незначительно увеличится, в планируемом периоде организация будет способна выдержать снижение объема выручки от продаж на 32% без серьезной угрозы для финансового положения. Так как доля валовой прибыли в выручке не изменилась, выручка от продаж в точке безубыточности и пороговое количество продукции не изменятся.

Теперь необходимо определить точку безубыточности графически. График безубыточности возможно построить двумя способами – в стоимостном и натуральном выражении. Первый графический способ определения точки безубыточности основан на равенстве постоянных затрат (FC) и валовой маржи (CM). В таблице 2.4 представлены данные для построения графика точки безубыточности в стоимостном выражении.

Таблица 2.4 – Показатели для графика безубыточности в стоимостном выражении

Показатели	Значение показателя
	1	2	3	4
Выручка-нетто от продаж, тыс. руб.	0	85	170	255
Валовая прибыль, тыс. руб.	0	50	100	150

Продолжение таблицы 2.4

Постоянные затраты, тыс. руб.

102

102

102

102

На рисунке 2.1 графически показана точка безубыточности в стоимостном выражении.

Рисунок 2.1 – График точки безубыточности в стоимостном выражении

По графику видно, что точке безубыточности соответствует выручка в размере около 170 тыс. руб. Точки, соответствующие получаемой выручке как отчетного, так и планируемого периода находятся в зоне прибыли (выше точки безубыточности). На графике также обозначен прирост прибыли в планируемом периоде по сравнению с отчетным.

В основе второго графического способа лежит равенство полных издержек (TC) и выручки от продаж (S). Данные для построения графика безубыточности данным способом представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Данные для построения графика безубыточности

Показатели	Значение показателя
	1	2	3	4
Объем продаж, шт.	0	170	340	510
Совокупные переменные затраты, тыс. руб.	0	33,3	66,7	100
Постоянные затраты, тыс. руб.	102	102	102	102
Суммарные затраты, тыс. руб.	102	135,3	168,7	202
Выручка-нетто от продаж, тыс. руб.	0	83,3	166,7	250

График безубыточности в натуральном выражении представлен на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 – График точки безубыточности в натуральном выражении

Из графика видно, что суммарные затраты равны выручке-нетто от продаж при объеме продаж в 350 шт. В точке безубыточности суммарные затраты составляют 170 тыс. руб., так же, как и выручка-нетто.

Далее нужно провести анализ чувствительности критических отношений планируемого периода. Результаты анализа приведены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Анализ чувствительности критических соотношений

Показатели	Значение показателя	Изменение показателя (+) - увеличение, (-) - уменьшение, %
Цена продаж, руб./шт.:		-50,00
первоначальная	500
новая	450
Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж - Dа	-0,0444
Новые пороговые значения
выручки-нетто от продаж, тыс. руб.	183,60	13,60
объема продаж, шт.	408,000	68,00
Исходная валовая прибыль, тыс. руб.	150
Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт.	600,000	100,00
Средние переменные затраты, руб./шт.:		10,00
первоначальные	200
новые	220	20
Изменение доли валовой прибыли в выручке-нетто от продаж - Dа	-0,0400
Новые пороговые значения
выручки-нетто от продаж, тыс. руб.	182,14	12,14
объема продаж, шт.	364,286	24,29
Исходная валовая прибыль, тыс. руб.	150
Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт.	536,000	36,00
Постоянные затраты, тыс. руб.:		10,00
первоначальные	102
новые	91,8	-10,2
Новое значение выручки-нетто от продаж в точке безубыточности, тыс. руб.	153	-17
Новая величина валовой прибыли, тыс. руб.	139,8	-10,2
Объем продаж, обеспечивающий сохранение прибыли, шт.	466,000	-34,00

При уменьшении цены продаж на 10% новый безубыточный объем продаж увеличится до 408. Для сохранения имеющейся прибыли теперь нужно произвести 600 единиц продукции.

При увеличении средних переменных затрат на 10% безубыточный объем производства увеличится на 24 единицы и станет равным 364 шт. Для сохранения валовой прибыли нужно будет выпустить 536 единиц продукции, что на 36 больше планового периода.

При уменьшении только постоянных затрат на 10% сохраняем операционную прибыль. Для этого можно сократить объем продаж до 466 штук.

Итак, наименьшее влияние на результат оказывает изменение уровня постоянных издержек, наибольшее – изменение цены продаж.

Для анализа предложения руководства об увеличении объёма продаж на 30%, постоянных затрат на 20% и снижения цены продаж на 10%, сформируем отчет о прибыли и убытках. Он представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Отчет о прибыли и убытках

Показатели	Отчетный период	Планируемый период
	Сумма, тыс. руб.	Сумма, тыс. руб.
Выручка-нетто от продаж	250	292,5
Совокупные переменные затраты	100	130
Валовая прибыль	150	162,5
Постоянные затраты	102	122,4
Операционная прибыль (убыток)	48	40,1

Валовая прибыль увеличивается до 162,5 тыс. руб., следовательно стоит поддерживать данное предложение.

Вывод:

При увеличении объема продаж с 480 до 500 ед. выручка-нетто от продаж увеличится до 250 тыс. руб., валовая прибыль увеличится до 150 тыс. руб., а операционная прибыль увеличится до 48 тыс. руб.

При уменьшении цены продаж на 10% новый безубыточный объем продаж увеличится до 408. Для сохранения имеющейся прибыли теперь нужно произвести 600 единиц продукции.

При увеличении средних переменных затрат на 10% безубыточный объем производства увеличится на 24 единицы и станет равным 364 шт. Для сохранения валовой прибыли нужно будет выпустить 536 единиц продукции, что на 36 больше планового периода.

При уменьшении только постоянных затрат на 10% сохраняем операционную прибыль. Для этого можно сократить объем продаж до 466 штук.

Итак, наименьшее влияние на результат оказывает изменение уровня постоянных издержек, наибольшее – изменение цены продаж.

Предложение руководства увеличению объёма продаж на 30% стоит поддержать, т.к. это ведет к росту валовой прибыли предприятия.