5. Фискальная (бюджетно-налоговая) политика.

Фискальная политика (fiscal policy) – это полтика государства в области налогообложения и государственных расходов.

Цели фискальной политики:

• обеспечение устойчивого экономического роста;

• достижение высокого уровня занятости;

• снижение инфляции;

• сглаживание колебаний экономического цикла.

Схема 2

Фискальная политика

Ф искальная политика

Дискреционная (гибкая; активная)

Недискреционная (автоматическая; пассивная)

Дискреционная (гибкая) фискальная политика

1. Сознательное (целенаправленное) манипулирование налогами (T) и государственными расходами (G).

К государственным расходам относят: государственные закупки, трансферты, дотации, субсидии, субвенции.⁴

2. Цель: воздействие на уровень экономической активности (объемы производства, уровень занятости, ускорение экономического роста), на совокупный спрос и совокупное предложение.

3. Реализуется через принятие законодательными органами соответствующих законов (касающихся объемов государственных расходов, ставок налогообложения).

4. Законодательное изменение правительством величины государственных закупок, налогов, трансфертов (безвозмездно предоставляемые денежные средства) с целью стабилизации экономики.

5. Рост государственных расходов увеличивает совокупный спрос и валовый внутренний продукт (рост государственных расходов оказывает большее влияние чем снижение налогов).

6. В краткосрочном периоде дискреционная политика может сопровождаться эффектом мультипликатора государственных расходов, т.е. приращением валового внутреннего продукта в результате приращения государственных расходов.

KG = Реальный ВВП : государственных расходов

KG - мультипликатор государственных расходов

ВВП - приращение реального валового внутреннего продукта

государственных расходов – приращение государственных расходов

Мультипликатор государственных закупок – это отношение изменения реального ВВП к изменению государственных закупок.

Мультипликатор государственных трансфертов – это отношение изменения реального ВВП к изменению государственных трансфертов.

Мультипликатор государственных расходов также определяют исходя из предельной склонности к потреблению, предельной склонности к сбережению, так как это основные факторы, определяющие мультипликатор.

KG = 1: (1-MPС) = 1: MPS

KG - мультипликатор государственных расходов

MPС – предельная склонность к потреблению

MPS – предельная склонность к сбережению

Налоговый мультипликатор – отношение изменения реального

валового внутреннего продукта к вызвавшим его изменение налогам.

mT = Реального ВВП : T

Налоговый мультипликатор mT рассчитывают и по другой формуле.

MPC / 1 – MPC = - MPC / MPS

Мультипликативный эффект от снижения налогов слабее, чем от увеличения государственных расходов.

Мультипликатор сбалансированного бюджета – это увеличение дохода на величину, равную приросту государственных расходов и налогов.

Мультипликатор сбалансированного бюджета определяют как численный коэффициент, меньше единицы или равный единице (теорема Хаавельмо).

Y = G = T

Y – изменение фактических расходов

G - изменение госзакупок

T – изменение налоговых поступлений

1. Основные инструменты: государственные расходы; ставки налогообложения; трудоустройство населения.

Схема 3

Виды дискреционной (гибкой) фискальной политики

Стимулирующая (экспансионистская)

Сдерживающая (рестрикционная или контрактивная)

Стимулирующая фискальная политика:

• применяется при спаде экономики или депрессии;

• увеличивает деловую активность и занятость ( в то же время может наблюдаться «эффект вытеснения»⁵);

• меры: снижение налогов (T); увеличение государственных расходов (G) – «инъекций», увеличивающих ВВП.

В краткосрочном периоде сокращает спад производства за счет

дефицитного финансирования.

В долгосрочном периоде стимулирующая (экспансионистская) фискальная политика сопровождается ограничительной кредитно-денежной политикой Банка России и оптимизацией государственных расходов.

Сдерживающая фискальная политика:

• применяется при подъеме экономики;

• сдерживает деловую активность и инфляцию;

• меры: сокращение государственных расходов (G), сокращение государственных закупок, увеличение налоговых ставок (T), снижение трансфертов.

В краткосрочном периоде позволяет снизить инфляцию спроса, но при

этом возрастает безработица и снижается производство.

В долгосрочном периоде может вызвать спад совокупного предложения, стагфляцию.

Недискреционная (автоматическая) фискальная политика

1. Основана на действии встроенных стабилизаторов, приводящих к автоматическому изменению чистых налоговых поступлений (чистые налоговые поступления = величина общих налоговых поступлений в бюджет - трансферты) и государственных расходов.

2. Встроенные стабилизаторы автоматически стимулируют активность при спаде и сдерживают при подъеме, т.е. адаптируют экономику к фазам экономического цикла.

3. Встроенные стабилизаторы: подоходный налог, налог на добавленную стоимость, пособия по безработице (а также для малоимущих), государственное страхование по безработице, трансферты, субсидии фермерам, система участия в прибылях.

Сопоставляя излишек или дефицит бюджета как при фактическом

бюджете, так и при бюджете полной занятости (т.е. соотношении государственных расходов и доходов, которое сложилось бы при условии, если бы экономика в течении года развивалась при полной занятости), определяют особенности развития бюджетной системы.

В современной экономике все страны участвуют в мировой системе хозяйства. Проведение фискальной политики в отдельно взятой стране будет влиять на кредитную процентную ставку, изменение валютного курса, чистый экспорт.

Стимулирующая фискальная политика влияет: 1) на повышение кредитной ставки процента, внешнего спроса на национальную валюту, курса национальной валюты; 2) на сокращение чистого экспорта.

Сдерживающая фискальная политика влияет: 1) на понижение кредитной ставки процента, внешнего спроса на национальную валюту, курса национальной валюты; 2) на увеличение чистого экспорта.

Современная финансовая система, обеспечивая финансовыми ресурсами государство, субъектов федерации, муниципалитеты, физических и юридических лиц, выражает сложную совокупность финансовых отношений в обществе. Фискальная (бюджетно-налоговая) политика оказывает регулирующее воздействие на экономику с учетом циклических изменений.

1 Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 № 145-ФЗ (ред. от 06.04.2011) // СЗ РФ. 1998. № 31. Ст. 3823; 2011. № 15. Ст. 2041

2 Лондонский клуб кредиторов – объединение коммерческих банков – кредиторов, созданное для переговоров с официальными заемщиками. Парижский клуб кредиторов – объединение стран-кредиторов, созданное для обслуживания и урегулирования долгов суверенных государств.

3 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 28.12.2010) // СЗ РФ. № 31. 1998. Ст. 3824; 2011. № 1. Ст. 16; Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 21.04.2011) // СЗ РФ. № 32. Ст. 3340; 2011. № 11. Ст. 1492, № 17. Ст. 2311, Ст. 2318

4 Трансферты – бюджетные средства, передаваемые в бюджеты нижестоящего территориального уровня, а также безвозмездные средства, передаваемые физическим и юридическим лицам.

Дотации – бюджетные средства, передаваемые бюджету другого уровня, физическим или юридическим лицам на безвозмездной и безвозвратной основах.

Субсидии – бюджетные средства, передаваемые бюджету другого уровня, либо физическим или юридическим лицам на условиях долевого финансирования целевых расходов.

Субвенции – бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня, юридическому лицу на безвозмездной и безвозвратной основах на осуществление определенных целевых расходов.

Фискальная политика. Дотации, субвенции, субсидии, трансферты. – Режим доступа: http://www.budgetrf.ru/Publications/Education/distant/publfinance_2003_/publfinance_2003_05_/publfinance_2003_05_030.htm. Дата обращения: 25.06.2011.

5 «Эффект вытеснения» означает то, что налогово-бюджетная экспансия, направленная на стимулирование деловой активности, приводит к росту процентных ставок по кредитам и вытеснению государственными расходами частных инвестиционных расходов.