5. Методы упр-я r в неявном виде.

Управление риском в неявном виде – в этом методе проводятся вертикальный и горизонтальный метод анализа баланса, используется уравнение банкротства, экспертные оценки аудитора. Сложность в различии учетных политик предприятия (различие в себест-ти, сопоставимость данных и др.)

1. Упр-е по фин-аналитич пок-лям

Происходит, как правило, через пороговые значения. Задаются пороговые значения, за кот. значения фин-аналитич пок-лей выходить не может. Работа эта творческая, требует значит. опыта.

Анализ делается вертикальный и горизонт. Горизонт – не меньше. чем 3 точки наблюдения. С т.з. инвесторов и акционеров, их интересует в первую очередь пок-ль ROCE return on capital employment

чистая прибыль

чистые активы орг-и (все собств активы – заём ср-ва)

Это рентабельность чистых активов.

2. Работа с таблицей «Знай – делай». Главное, чтобы люди чётко и знали, и имели опыт, что делать в случае чрезвычайной ситуации. Каждые орг-и делают под себя таблицы, что должны делать руководители в случае реализации каких-либо рисков.

Пример: В 2004г. была банковская паника (банки стали рушиться), а Альфа-Банк выстоял и увеличил свою доходность. М-ры банка сказали, что готовились к этой ситуации. Д-р по упр-ю рисками банками сообщил, что заранее до начала этой паники были разработаны форс-мажорные сценарии, и банк к такому сценарию был готов. За 2 дня до начала обрушения, они начали закрывать кредитные линии самых ненадежных заемщиков и т.д.

5. Основные принципы упр-я рисками.

Теория и практика упр-я R выработали такие рекомендации по упр-ю ими: основные:

1. Нельзя рисковать больше, чем позволяет собств капитал. Рассчит-ся коэф-т риска:

убыток, ущерб

собств ресурс

Теоретически 0,6 – это уже критич пок-ль, но на практике работа имеет дело и с меньшим числом.

2. Всегда надо думать о последствиях риска. Необходимо оценивать последствия и решать, как упр-ть риском.

3. Нельзя рисковать многим ради малого, т.е. надо соизмерять затраты и выгоды. И т.к. самые прибыльные варианты действий явл самыми рискованными, то тут губит предпринимателей жадность.

4. Если риск неизбежен и значителен, то надо обязат-но упр-ть им. Даже если вер-ть риска небольшая, всё равно он может р-ться.

5. При выборе методов упр-я R ни в коем случае нельзя думать, что альтернатива только одна. Надо сформ-ть макс список альтернатив (методов упр-я) и выбрать из них наиб эфф-ный.

6. Надо приучить себя к мысли, что в операц д-ти (текущей) нерешаемых проблем, как правило, нет, а чаще всего есть проблема, кот вы просто не знаете, как решить => надо тщательнее анализировать и искать пути.

7. Необходимо учит-ть метаморфичность рисков. Это св-во заключ-тся в том, что при упр-и R, мы большие R меняем на малые, но избавиться полностью от них нельзя.

Пример: банк выдает кредит и при этом требует поручит-ва, а лучше залог и застраховать залог. Если риск р-лся и заёмщик не вернул займ, то банк должен залог р-ть (это всегда проблематично и тут снова возникают свои риски).