Ссудный процент

Природа ссудного процента. Ссудный процент – это цена ссуженной стоимости.

Движение ссуженных средств. Д-Д-Т-Д1-Д2.

Д – кредитор передает заемщика

Д – заемщика получает от кредитора

Т – производство

Д1 – полученная сумма от использованных средств

Д2 – сумма, которую заемщик возвращает кредитору

Ссудный процент – Д2- Д.

Ссудный процент при капиталистическом кредите представляет собой только часть прибыли, полученной заемщиком от использования полученных от кредитора средств.

Прибыль заемщика: Д1-Д. Из этой прибыли он уплачивает % кредитору.

Д1-Д = Д2-Д + Д1-Д-Д2+Д

Д<Д2<Д1

Для кредитора: Д – Д2

Ссудный процент можно классифицировать по разным признакам.

1. По формам кредита: коммерческий процент, банковский процент и т.п.

2. По видам кредитных учреждений: учетный процент (кредит ЦБ), ломбардный процент, банковский процент.

3. По срокам: процент по краткосрочному кредиту, проценты по долгосрочному кредиту.

4. По видам операций кредитных учреждений: депозитный процент, кредитный процент, вексельный процент.

5.По видам инвестиций с привлечением кредита: процент по кредитам в оборотные средства, процент по инвестиции в основные фонды, по инвестициям в ценные бумаги и т.п.

6. По методам начисления процентов:

От какой суммы берется процент: декурсивный (проценты в конце интервала), антисепативный (проценты в начале интервала).

От наличия капитализации: простые, сложные.

От временной базы: обыкновенные, точные.

От изменения ставки: по фиксированной ставке, по плавающей ставке (изменяющаяся часть, обычно привязанная к рынку, + % п)

Например, LIBOR – ставка межбанковского рынка, формируемая на Лондонской бирже, как средняя по ставкам предложения кредита крупными банками.

LIBID – средняя ставка привлечения кредита на Лондонской бирже.

MIACR –как фактически сложившаяся ставка на основании MIBID и MIBOR.

INSTAR – средняя между предложения и спроса по кредита по крупным банкам, не входящим в MIACR

7. От степени риска учитываемой % ставки: базовая (безрисковая –для первоклассных клиентов; prime rate; учитывает, что она должна покрыть расходы на привлечение средств и минимальную прибыль), ставка с учетом риска (к базовой ставке прибавляется степень риска в зависимости от клиента).

Функции ссудного %:

1. Стимулирующая (направлена на эффективное использование ссуженных средств заемщиков).

2. Гарантийная (процент должен гарантировать кредитору возврат ссуженных средств и возмещение риска).

3. Регулирующая (направлена на рациональное сочетание собственных и заемных средств заемщиком и даже регулирование соотношения спроса и предложения кредита).

Экономическая основа формирования ссудного процента

Существует такие теории ссудного процента как:

1. Теория ссудных фондов (неоклассическая теория)

В соответствии с неоклассической теорией, на норму процента влияет как реальные факторы, так и денежные факторы.

2. Реальная или классическая теория

В соответствии с реальной теорией норма процента складывается под воздействием только двух реальных факторов: инвестиции и сбережения.

3. Кейнсианская теория предпочтения ликвидности

В теории Кейнса норма процента рассматривается как вознаграждение за отказ от ликвидности.

На самом деле, норма процента формируется под воздействием большого количества факторов как финансовой, так и производственной сферы. Норма процента зависит от достигнутого уровня накопления денежного капитала в стране, от состояния национальной валюты, от развития рынка ЦБ, международной миграции капиталов и так далее. В общем случае ссудный процент стремится к средней норме прибыли на капитал в хозяйстве. На отклонения ссудного процента от средней нормы прибыли влияют множество факторов, общих и специфических, на макро- и на микроуровне.

Общие факторы: уровень инфляции, спрос и предложение на кредит, денежно-кредитная политика ЦБ и правительства.

Факторы микроуровня: факторы, связанные, с конкретными субъектами, т.е. они учитывают определенные специфические характеристики конкретного договора между кредитором и заемщиком, особенности конкретного кредитора и заемщика.

В целом на величину ссудного процента оказывает влияние сочетания рыночных сил и государственного регулирования, при этом в условиях рынка все большее значение приобретают рыночные силы.

Формула Фишера: i = (1+i)(1+r)-1 = 1+i+r +ir -1 = i + ir +r ~ i+r

В условиях распределительной системы экономики процентная политика Госбанка СССР имела серьезные недостатки. В частности, процентные ставки устанавливались по всем видам банковского кредита и во всех отраслях в централизованном порядке на государственном уровне. Во-вторых, не учитывались сроки кредитования. В-третьих, сами ставки были очень низкие. Все перечисленное не стимулировало предприятия эффективно использовать средства, формировался необоснованный спрос на кредит, поскольку он был дешевым и легкодоступным, т.е. функции ссудного процента и самого кредита не выполнялись. По сути кредитные отношения только декларировались, принципы кредитования не работали.

Изменения в процентной политике начались с 1988 с появлением закона «О кооперативах», с появлением кооперативных банков. Во-первых, ставки стали выше по банковским кредитам (коммерциализация банков привела к необходимости учитывать затраты банков на привлечение ресурсов, которые ранее для Госбанка фактически были бесплатны), ставки стали учитывать риски банков, в том числе и сроки кредитования. Долгосрочный кредит стал дороже. Равноправие хозяйствующих субъектов привело к отказу от дифференциации ставок по отраслям.

Механизм начисления банковского процента

Банковский процент формируется, когда одним из субъектов кредитных отношений является КБ. Банковский процент существует в разных формах в зависимости от операций банка. Депозитный (пассив) и ссудный процент (актив). Разница между этими процентами составляет маржу банка.

Механизм использования банковского процента – это совокупность элементов, посредством которых проводится банковская процентная политика: способы формирования уровня процента (договор), методы регулирования нормы процента со стороны ЦБ, критерий дифференциации процентных ставок (степень риска, т.е. специфика клиента), взаимосвязь процента с системой материальных интересов заемщика, порядок начисления и взимания платежей по процентам (определяется договором), источники уплата процента (в зависимости от того, как эффективно использует заемщик средства), место процентов в формировании доходов и расходов самого банка (проценты по кредитам и депозитам являются непосредственно процентными расходами и доходами банка и формируют его процентную прибыль непосредственно).

Основой формирования банковского процента в рыночных условиях является средняя норма прибыли в хозяйстве. А отклоняется банковский процент от нее под воздействием общих и частных факторов.

Ссудный процент – по операциям не только банковским учрежденияем.

Банковский – банки

Депозитный\кредитный – банковский пассивный/активный.

Частные факторы определяются конкретными условиями сделки. По депозитным операциям банка:

1. Уровень процента по активным операциям. По депозитам процент не может быть выше, чем по кредитам.

2. Сроки и размер привлекаемых депозитов – прямая зависимость.

3. Надежность банка – обратная.

Частные факторы, влияющие на ставку процента по кредитным операциям:

1. Срок и сумма влияют прямо на размер процента. Ставка увеличивается из-за роста риска.

2. Кредитоспособность клиента влияет обратно.

3. Степень обеспечения кредита влияет обратно.

4. Взаимоотношения банка и клиента влияет обратно.

Ставка по конкретной сделке при кредитовании банком может колебаться в определенных пределах, при этом верхний уровень ставки определяется рыночными условиями (если в других банках более низкая ставка по кредитам клиент уйдет туда). Нижний предел ставки определяется затратами банка, т.е. если ставка по кредиту будет ниже этого уровня, то банка будет в убытке.

Ставка по депозитам. Верхний предел определяется процентами по кредитам, нижняя – рыночная ставка.

Себестоимость ссудного капитала банка = расходы банка/ работающие активы.

Расходы банка:

1. Расходы на формирование ресурсной базы (плата за привлекаемые депозиты, полученные межбанковские кредиты – МБК, кредиты от ЦБ, проценты по выпущенным ЦБ).

2. Расходы по обеспечению функционирования банка (прочие операционные расходы, которые не связаны с процентами по депозитам, и административно-хозяйственные расходы).

Под с/с ссудного капитала понимается сумма всех затрат банка а под стоимостью ресурсной базы – затраты только на формирование этой базы, т.е. на привлечение средств, без учета затрат на функционирование. Стоимость ссудного капитала – стоимость кредитных вложений – процентная ставка по кредиту (стоимость кредита).

Процентная ставка по конкретной кредитной сделке учитывает:

1. Уровень базовой процентной ставки (устанавливается для самых надежных клиентов по обеспеченным ссудам). Определяется: все затраты + минимальная прибыль. Затраты: на привлечение и на функционирование.

2. Надбавка за риск с учетом особенности конкретной сделки.

З1 (на привлечение) – относительная величина, затраты на один рубль, привлекаемый; это реальная цена ресурса (а не та, что указана в договоре – номинальная) – учитывает фактор обязательного резервирования.

Ставка = База + Риск

База = Затраты + Минимальная прибыль

Затраты = На привлечение (С1) + На функционирование (С2)

С1 – затраты на 1 руб. привлекаемых средств; это реальная цена кредитных ресурсов, а не номинальная.

Реальная цена ресурсов банка будет отличаться от номинальной в связи с влиянием фактора обязательного резервирования.

Средняя реальная цена ресурсов определяется по формуле средней взвешенной, где вес – объем каждого вида ресурсов (доля или удельный вес в структуре).

С2 – равны отношению планируемых расходов на функционирование банка к ожидаемому объему работающих активов.

Надбавка за риск учитывает:

1. Срок

2. Размер кредита

3. Кредитоспособность

4. Обеспеченность кредита

5. Способ начисления процентов.

Разница между средними % ставками по активам и пассивам называется процентной маржой или GAPом.

Процентная маржа – удельная процентная прибыль.

Минимальная процентная маржа – минимальная разниц между средними % ставками по активам и пассивам, обеспечивающая состояние безубыточности банка. Она положительная, когда есть непроцентный убыток.

Минимальная процентная маржа – мертвая точка доходности.

Мфакт = (Не% Расходы – Не% Доходы + Прибыль)/ Сумма кредитов

Банк в процессе деятельности несет процентный риск – это риск, связанный с возможными потерями в связи с изменением процентной ставке на рынке.

При изменении рыночной ставки (под влиянием инфляции, спроса, предложения) банк вынужден изменять ставки по кредитам и депозитам.

Изменение ставки по кредитам и депозитам всегда происходит в одинаковую сторону, соответственную изменению ставки на рынке; но реакция будет различаться в плане времени, в течение которого происходят эти изменения.

В зависимости от того, через какое время будут пересматриваться ставки по активам и пассивам в след за изменением рыночной ставки; активы и пассивы делят на группы по степени чувствительности:

1. Группа А – ставки пересматриваются немедленно.

2. Группа Б – ставки пересматриваются в течение 3-х месяцев.

3. Группа В – более 3-х месяцев.

4. Группа Г – совсем не пересматриваются.

Группы А и Б называются чувствительными.

Активы – АЧП.

Пассивы – ПЧП.

GAP – разница между АЧП и ПЧП; = АЧП-ПЧП

Данный показатель используется в управлении процентными рисками банка.

∆ЧПД = GAP * ∆%ставки

(+) = (+) * (+)

(+) = (-) * (-)

(-) = (+) * (-)

(-) = (-) * (+)

0 = 0 * (+/-)

ЧПД – чистый процентный доход.

Формы обеспечения и возвратности кредита

Первичным источником погашения обязательств заемщика перед кредитором являются выручка (доход) этого заемщика, но независимо от наличия выручки кредитор требует дополнительного обеспечения возвратности кредита. Вторичным источником погашения кредита считаются различные формы обеспечения кредита, в частности залог, банковская гарантия, поручительство, страхование.

Залог

Наиболее распространенной формой является залог имущества.

Под залогом понимается форма обеспечения исполнения обязательств, при которой кредитор-залогодержатель имеет преимущественное право удовлетворения своих требований к заемщику путем реализации заложенного имущества (преимущественно перед другими кредиторами данного залогодателя).

Залогом обеспечиваются не только требования по кредиту, но и по любым обязательствам, в том числе по обязательствам выполнить какую-либо работу, оплатить какую-либо работу и т.д.

Залог в общем случае возникает в силу закона или договора. Если в силу закона, то договор не составляется – залог по умолчанию. В банковской практике возникает залог в силу договора.

Договор залога является производным, который обеспечивает исполнение основного договора. Основное обязательство должно быть действительным, а не фиктивным.

Чаще всего договор залога является отдельным договором, однако иногда он является частью основного договора.

Закон не исключается возможности последующего залога, т.е. одно и то же имущество может быть предметом залога по нескольким договорам одновременно (если предыдущий кредитор не запретит).

Залогодержатель обязан вести книгу записей залогов, в которой указываются все обременения имущества, т.е. когда, по какому договору, какова стоимость основного договора, стоимость предмета залога, когда истекает срок залога. Эта книга должна предоставляться кредитору.

Для предпринимателей рекомендуют ведение такой книги.

Предметом залога может быть как имущество, но и имущественные права. Например, право на получение какой-либо суммы по товарораспорядительному документу. Не могут быть предметом залога личные права.

Предмет залога должен быть оборотоспособным (свободный переход права собственности).

Имущество должно быть собственностью залогодателя либо быть на праве хозяйственного ведения (движимое имущество без специального разрешения, а недвижимое имущество на праве хозяйственного ведения со специальным разрешением).

Должна быть возможность денежной оценки имущества.

Предмет залога должен обладать качественной характеристикой как ликвидность (способность быть проданным, на него должен быть спрос). Он не может быть продан ниже определенной цены. Ликвидность – качественная характеристика. Количественная характеристика – это его стоимость относительно стоимости обязательства, т.е. достаточность предмета залога. Он будет достаточным если его стоимость превышает стоимость обязательства. Это превышение обеспечивает проценты и затраты на реализацию.

Залоговый механизм включает следующие этапы:

1. Определение вида залога.

2. Определение предмета залога.

3. Оценка предмета залога.

4. Заключение договора залога.

5. Обращение взысканий на предмет залога.

Регулирует отношения залога Закон «О залоге», Гражданский кодекс РФ, Закон «Об ипотеке».

Виды залога: залог с передачей имущества кредитору, залог с оставлением имущества у залогодателя, залог прав.

Залогодержателем является кредитор, а собственник имущества – залогодатель, независимо от фактического нахождения имущества.

Залогодателем может быть как сам заемщик, так и третье лицо.

Передача предмета залога – заклад

Например, ломбард.

При закладе кредитор по умолчанию не имеет права использовать и распоряжаться этом предметом залога. Но договором можно предоставить право использования. При этом получаемые доходы от использования кредитор должен использовать не на собственные нужды, а на погашение обязательства заемщика.

Заложенное имущество может страховаться кредитором, но за счет заемщика.

К этому виду относят и так называемый «твердый залог», при котором имущество считается переданным, но остается на территории залогодателя под замком залогодержателя и залогодатель не имеет права пользоваться этим имуществом.

Залог с оставлением имущества у залогодателя

При оставлении имущества у залогодателя, он имеет право использовать это имущества, получать доходы и рассчитываться этими доходами по обязательствам.

Разновидности залога: залог недвижимости (ипотека), залог товаров в обороте и переработке (залог с переменным составом – не конкретное имущество, а его родовые признаки).

Под недвижимым имуществом понимают объекты двух объектов: то, что крепко связано с землей и не может быть передвинуто без несоразмерного ущерба своему назначению, и объекты, которые по закону относятся к недвижимому имуществу (воздушные и морские суда и космические объекты).

Залог имущественных прав

За исключением прав, носящих личный характер.

Проблемы: оценить стоимость имущества.

Методы: затратный, доходный, сравнительный.

Все доходы дисконтируются и складываются.

Четвертая стадия реализуется только если не выполняется основной договор. В основном взыскание происходит через суд, однако внесудебная реализация может быть указана в договоре.

Суд решает две задачи: вопрос о продаже (стоит продавать или нет; поскольку обязательство заемщика может быть значительно меньше ущерба от продажи предмета залога) и по какой цене должно быть реализовано имущество (определяется минимальная цена продажи).

Поручительство и гарантия

И то, и другое предполагает наличие третьего лица, которое обязуется перед кредитором выполнить основное обязательство за заемщика. Но есть существенная разницы, закрепленная в Гражданском кодексе РФ. Банковская гарантия – это одностороннее обязательство банка-гаранта либо страховой компании выплатить определенную сумму кредитору по предъявлении этой банковской гарантии. Обязательство банка-гаранта не зависит от основного обязательства, в отличие от поручительства. Банковская гарантия будет действительна и кредитор может потребовать сумму, даже если заемщик уже выполнил обязательство (+ если обязательство заемщика признано недействительным).

Кредитор (бенефициар), заемщик по основному договору (принципал), банка-гарант.

Между заемщиком и банком-гарантом заключается договор (с указанием комиссионных).

Основания для прекращения банковской гарантии: истечение срока (срок привязан к основному договору), исполнение гарантии, отказ кредитора от гарантии.

Отказ кредитора от гарантии: либо документальным заявление об отказе, либо отослав документ банковской гарантии назад.

Если банк-гарант выплачивает сумму, то он требует возмещение от заемщика.

Обязательство поручительства признается недействительным, если обязательство заемщика выполнено/ признано недействительным.

Банковская гарантия - не договор (а обязательство), поручительство – договор.