Методы и инструментарий финансового анализа

Наиболее простой метод — сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопостави­мости, т.е. показатели следует пересчитать с учетов однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, мето­дов оценки и др.

Следующий метод — группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитичес­ких расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих ни изменение по­казателей.

Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансо­вый показатель.

В качестве инструментария финансового анализа широко исполь­зуются финансовые коэффициенты — относительные показатели фи­нансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для количественной характеристики финансового состояния; сравнения показателей финансового состо­яния конкретного предприятия с аналогичными показателями дру­гих предприятий или среднеотраслевыми показателями; выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансо­вого состояния предприятия; определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Разъяснения к Табл.14.1 Сравнительный аналитический баланс

(к 4) (с

Изменения удельных весов величин статей баланса за отчетный период (гр. 7 баланса) рассчитываются по формуле

где а,- — статья аналитического баланса;

/1, /2 — показатели статьи аналитического баланса соответственно на начало и конец периода.

Изменения статей баланса в процентах к величинам на начало года (гр. 8) рассчитывают по формуле

изменения статей баланса в процентах к изменению итога аналити­ческого баланса (гр. 9) — по формуле

Полученные в гр. 8 и 9 показатели структурных изменений по­зволяют выявить, за счет каких источников менялись активы предприятия.

Пример. Проведем анализ финансового состояния предприятия, показатели сравнительного аналитического баланса которого приве­дены в табл. 14.1.

Как видим по данным таблицы, за год стоимость имущества пред­приятия возросла на 6 млн руб., в том числе в результате увеличения на 83,3 % основных средств и на 16,7% — оборотных. При росте удель­ного веса в общей стоимости имущества основных средств, а также запасов и затрат снизилась доля денежных средств и прочих активов.

Главными факторами роста имущества предприятия являются уве­личение основных средств на 83,3%, запасов и затрат — на 50,0%. Увеличение имущества предприятия на 66,6% было обеспечено за счет роста источников собственных средств и на 33,4% покрыто за счет увеличения обязательств предприятия. При этом доля собственных средств осталась почти без изменений и составила около 50%. За отчет­ный период в абсолютных и относительных объемах возросли запасы и затраты. В то же время снизилось количество денежных средств и про­чих активов, уменьшилась на 0,5% их доля в общих активах предприя­тия. По сравнению с данными на начало года (на 5,3%) снизились объемы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

8