3 Метода нормирования:
Метод прямого счёта. Расчёт норматива ОбК на основе имеющихся заказов продукции, прогноз сбыта, планов по инвестициям, норм расходов. Считается самым точным и трудоёмким способом нормирования.
Аналитический метод. Ориентируется на предшествующий период и корректируется в соответствии с изменениями в плане производства и сбыта продукции. Берётся предыдущий год и смотрится, если выпуск где-то изменяется.
Коэффициентный. Самый простой и плохой. Берётся за основу предыдущий период и умножается на коэффициент в соответствии с изменением планов компании.
Стратегии финансирования оборотного капитала.
ОбК - постоянная и переменная часть.
Постоянная часть: страховые запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, другие неизменные в течение периода.
Переменная часть связана с сезонной работой.
3 Стратегии финансирования:
ОК
Перем. ОбК
Пост. ОбК
LR займы + собств. кап.
t
Капитал
t3
t2
t1
Консервативная. При консервативной стратегии фирма финансирует оборотный капитал за счёт долгосрочных займов и собственного капитала. К краткосрочным источникам финансирования прибегает только в периоды от 0 до t1и от t2до t3. Фирма приобретает устойчивость, но от t1 до t2 имеются избыточные финансовые ресурсы, за которые она платит более дорогие проценты. Фирма теряет прибыль из-за неиспользования финансовых ресурсов и более дорогих процентов.
ОК
LR займы + собств. кап.
Капитал
SR займы
Перем. ОбК
Пост. ОбК
t
Агрессивная. Весь ОбК финансируется за счёт краткосрочных займов. Основной капитал — за счёт долгосрочных займов. К данной стратегии могут прибегать фирмы, имеющие постоянные источники финансирования. В противном случае компания может остаться без источников финансирования и будет вынуждена брать внеплановые срочные кредиты или продавать часть своих активов, чтобы получить эти деньги. Рисковая стратегия финансирования.
Пост. ОбК
ОК
LR займы + собств. кап.
SR займы
Капитал
Перем. ОбК
Умеренная При умеренной стратегии основной капитал и постоянная часть оборотного финансируются за счёт долгосрочных займов. Переменная часть оборотного капитала —за счёт краткосрочных займов. Фирма снижает риск неплатёжеспособности и сокращает потери от неэффективного использования финансовых ресурсов.
Основной показатель эффективности использования — это ЧОК (чистый оборотный капитал — разница между оборотным капиталом и краткосрочными источниками финансирования. Он показывает, какая часть оборотного капитала финансируется за счёт долгосрочных источников и свидетельствует о финансовой устойчивости фирмы. Чем больше ЧОК, тем меньше риск неплатёжеспособности и сбоя в производстве, но тем меньше прибыль, которую могла получить фирма, финансируя ОбК из краткосрочных источников, процент по которым меньше. При низком ЧОК фирма неустойчива.
Стратегия управления |
ЧОК |
Стратегии финансирования |
||
Консервативная |
Умеренная |
Агрессивная |
||
Осторожная |
Чрезмерно высокий |
Выше среднего |
Ниже среднего |
|
Умеренная |
Высокая |
Оптимальный |
Низкий |
|
Ограничительная |
Выше среднего |
Ниже среднего |
Чрезвычайно низкий |
Модель управления запасами — модель Уилсона.
Q
t
0,5Q
Страховой
запас
t2
t1
Чем больше размер партии поставки сырья, тем меньше затраты на доставку, оформления, приёмку, размещение заказа, но тем больше затраты на хранение этой партии. Задача — найти оптимальный размер партии поставки сырья, чтобы затраты на хранения и поставку были минимальными.
C — затраты на хранение единицы сырья.
S — потребность в сырье для выполнения определённого объёма производства.
P — затраты на оформление одного заказа.
Пусть
Сколько поставок? 45 дней, так как две в квартал. t=90/2= 45 дней.